凈息差承壓延續 多因素或致銀行資本充足率告急

經(jīng)過(guò)“三三四十”系列檢查的銀行業(yè)，可謂經(jīng)歷了“重重困難”。

截至4月24日，普華永道統計34家上市銀行2017年報顯示，伴隨銀行負債結構強行扭轉過(guò)程的，是銀行繼續承壓的盈利能力和潛在的資本補充壓力。

以8家股份行為例，2017年同業(yè)資產(chǎn)以同比兩位數的速度減少，其中，華夏銀行同比降幅高達58.67%，民生和中信以-41.26%和-35.78%次之。

與此同時(shí)，8家股份行中，除招行外，凈利息收入全部呈負增長(cháng)，凈利潤增長(cháng)基本由中間業(yè)務(wù)驅動(dòng)。而凈利息收入負增長(cháng)，主要是因為負債成本較高。

值得一提的是，銀行間分化越發(fā)明顯。比如，國有大行的凈息差和凈利差已率先回穩，相對而言城商行和農商行下行壓力較大。

對于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化步伐加快背景下，競爭或將前所未有地白熱化。

凈利潤漲勢及其來(lái)源

普華永道統計顯示，六家大型商業(yè)銀行(工、農、中、建、交、郵儲)2017 年實(shí)現凈利潤1.03萬(wàn)億元，同比增加 4.10%，增速高于2016年的1.92%。

從盈利動(dòng)能來(lái)看，主要來(lái)自?xún)衾⑹杖?，六家銀行總額2.07萬(wàn)億元，同比增加9.76%。

根據普華永道統計，2017年六家大型商業(yè)銀行的凈息差為2.11%，凈利差為2%，在2015年和2016年顯著(zhù)下滑后有所回穩，這與其負債成本穩定有關(guān)。

盡管六家銀行的總資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率大部分較2016年有所下降，盈利依然面臨一定壓力，但相較股份行和城農商行，“回暖”已然明顯。

就股份行而言，綜合8家(興業(yè)、招行、民生、中信、光大、平安、華夏、浙商)情況，2017年凈息差和凈利差延續下跌趨勢，跌入近5年谷底，分別為1.83%和1.69%，凈利息收入普遍減少(僅招行除外)。

普華永道分析稱(chēng)，8家股份行的生息資產(chǎn)收益率在2017年有所回穩，但負債端的成本也相應增加，付息率快速上升，是導致凈利差和凈息差繼續收窄的原因。

8家股份行的凈利潤增幅各異，主要是看中間業(yè)務(wù)收入情況。目前8家股份行中，中間收入增幅最高的是華夏，高達25.59%，其次分別是中信和平安，增幅均在10%以上。

城農商行之間的凈利潤情況差異更大。不過(guò)普華永道指出主要呈現兩種趨勢：城商行增速下行，農商行增速回升。在其研究的20家上市銀行樣本中，城商行的利息凈收入普遍減少或低增長(cháng)，手續費及傭金凈收入增長(cháng)相對較快;農商行則表現相反。

整體而言，20家城農商行的凈利差和凈息差也延續了下降趨勢達到低點(diǎn)，主要是因為負債成本上升較快，面臨較大壓力。

多因素或致資本壓力

根據普華永道的研究，部分商業(yè)銀行未來(lái)可能需要進(jìn)一步資本補充，而其中有多方面的影響因素。

目前，六家大型商業(yè)銀行和8家股份行的各級資本充足率整體呈上升趨勢，基本達到了近5年來(lái)的較高水平，可使用的資本工具也比較全面。相對而言，城農商行的核心一級資本充足率呈整體下滑，相對承壓較大。

就影響因素，新金融工具準則的影響。普華永道研究顯示，使用新準則且披露了量化影響的20家上市銀行中，大部分估計分類(lèi)與計量將導致其凈資產(chǎn)增加，預期信用損失模型將造成凈資產(chǎn)減少。預計普遍減少1%-3%，城農商行受影響最大。有個(gè)別銀行預計，這會(huì )導致其核心一級資本充足率下降不超過(guò)20bp。因此，不排除有銀行采用準則后需要補充資本。

據21世紀經(jīng)濟報道記者多方了解，資管新規的相關(guān)內容也或將影響商業(yè)銀行資本充足率。

3月以來(lái)，有多家銀行召開(kāi)2017年業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )時(shí)相關(guān)高管表示，該行表外資產(chǎn)回表壓力不大。一名銀行高管在會(huì )后接受采訪(fǎng)時(shí)表示，不能解決期限錯配和剛性?xún)陡秵?wèn)題的表外“非標”資產(chǎn)，按照監管導向，很可能需要放到風(fēng)險資產(chǎn)里面加以考量。“不是簡(jiǎn)單地放回表內，而是把它加入資本充足率的指標考核。”上述高管表示，也正是在此語(yǔ)境下，資管新規或將推動(dòng)部分銀行加快補充資本。

標簽： 息差 充足率 資本