首批城商行永續債獲批 發(fā)行規模已達4550億元

首批城商行永續債獲批

銀行超級“補血”神器無(wú)固定期限資本債(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“永續債”)發(fā)行主體門(mén)檻進(jìn)一步擴容。11月8日，臺州銀行宣布央行近日準予該行公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)50億元永續債。就在前一天，徽商銀行也發(fā)布公告表示，將公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)100億元永續債。臺州銀行、徽商銀行永續債的獲批代表著(zhù)城商行正式加入永續債發(fā)行陣營(yíng)。事實(shí)上，今年以來(lái)銀行永續債發(fā)行熱情不斷升溫，據北京商報記者統計，今年以來(lái)銀行永續債累計發(fā)行規模已達4550億元。隨著(zhù)主體的進(jìn)一步擴容，未來(lái)永續債發(fā)行進(jìn)度將更快。 　　

永續債逐漸成為銀行補充資本金的重要方式，中小銀行也欲走在前列。11月8日，臺州銀行官方微信公眾號發(fā)布消息稱(chēng)，該行近日收到《中國人民銀行準予行政許可決定書(shū)》準予該行在全國銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)50億元永續債。就在前一天，11月7日晚間，徽商銀行也獲準發(fā)行永續債補充資本金，該行表示，于近日收到《中國銀保監會(huì )安徽監管局關(guān)于徽商銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券的批復》和《中國人民銀行準予行政許可決定書(shū)》，獲準該行在全國銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)100億元永續債。

公開(kāi)資料顯示，臺州銀行始建于1988年6月6日，由城市信用社發(fā)展而來(lái)，2002年3月，以市場(chǎng)化方式發(fā)起成立了全國首家政府參股不控股的城市商業(yè)銀行“臺州市商業(yè)銀行”?；丈蹄y行是全國首家由城市商業(yè)銀行、城市信用社聯(lián)合重組成立的區域性股份制商業(yè)銀行，2013年11月12日在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。此次臺州銀行、徽商銀行永續債的獲批，意味著(zhù)銀行永續債“補血”工具已向城商行敞開(kāi)大門(mén)。

“中小銀行獲批發(fā)行永續債將大幅增加其資本金的實(shí)力。”蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受北京商報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，因為永續債可以用于補充資本金，這樣可以放大銀行投放貸款的能力。只有讓銀行資本金先充實(shí)起來(lái)，才能作為放大器為實(shí)體經(jīng)濟注入更多的流動(dòng)性，才能更好地促進(jìn)經(jīng)濟觸底回升。發(fā)行永續債可以讓中小銀行更好地抵御風(fēng)險。對永續債獲批的意義，臺州銀行也強調，將有助于該行進(jìn)一步提升對實(shí)體經(jīng)濟，尤其對民營(yíng)、小微企業(yè)的信貸支持力度;有效增加該行的可用風(fēng)險資產(chǎn)，提高風(fēng)險抵御能力，為其轉型發(fā)展提供更加堅實(shí)的基礎。

發(fā)行規模已達4550億元

自2018年12月國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金融委”)專(zhuān)題會(huì )議提出推動(dòng)盡快啟動(dòng)永續債發(fā)行后，銀行永續債發(fā)行迎來(lái)一波高峰。據北京商報記者統計，目前已有包括中國銀行、工商銀行、農業(yè)銀行3家國有大行，以及民生銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、渤海銀行5家股份制銀行在內的8家銀行共發(fā)行了10筆永續債，發(fā)行規模共計4550億元。

此外，還有部分銀行永續債發(fā)行也“在路上”。10月31日，中信銀行獲批發(fā)行不超過(guò)400億元永續債，并按照有關(guān)規定計入該行其他一級資本。建設銀行11月4日公告稱(chēng)，該行收到《中國銀保監會(huì )關(guān)于建設銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券的批復》和《中國人民銀行準予行政許可決定書(shū)》，同意該行在全國銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)400億元永續債。也就是說(shuō)，10月31日-11月8日的9天時(shí)間里，建設銀行、中信銀行、徽商銀行、臺州銀行4家銀行公布了永續債發(fā)行獲批的好消息。

何南野進(jìn)一步強調，部分銀行獲批發(fā)行永續債，說(shuō)明政策正發(fā)生實(shí)質(zhì)性的放松，產(chǎn)生信號效應，將引導更多優(yōu)質(zhì)的中小銀行發(fā)行來(lái)補充資本金。由于政策的鼓勵，未來(lái)永續債的發(fā)行進(jìn)度將更快，發(fā)行的主體也將增多，只要主體資質(zhì)較好、服務(wù)眾多民營(yíng)企業(yè)的銀行，比如股份制銀行、經(jīng)濟較發(fā)達地區的城商行、部分民營(yíng)銀行應該都有資格去發(fā)行永續債，也會(huì )選擇去發(fā)行永續債。

11月6日，金融委召開(kāi)第九次會(huì )議，特別對中小銀行資本補充作出了指示，“當前要重點(diǎn)支持中小銀行多渠道補充資本，優(yōu)化資本結構，增強服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和抵御風(fēng)險的能力”。

可以預見(jiàn)的是，未來(lái)中小銀行將迎來(lái)一波永續債發(fā)行熱潮。民生銀行首席研究員溫彬分析認為，目前中小銀行在金融供給側結構性改革中還是發(fā)揮著(zhù)重要作用，要聚焦服務(wù)民企、小微、三農、普惠金融這些領(lǐng)域，但是現在普遍面臨著(zhù)資本金約束的問(wèn)題，所以擴大中小銀行的融資渠道一方面可以提高它們的資本實(shí)力和抗風(fēng)險能力，另一方面也可以使中小銀行更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和普惠金融的發(fā)展，增加在這些領(lǐng)域的信貸投入和支持。

發(fā)行前應做好資金需求規劃

對于銀行而言，資本補充是一項常規工作，永續債由于期限較長(cháng)，可以解決銀行長(cháng)期資金來(lái)源問(wèn)題，促使銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規模有序擴張。但是目前永續債發(fā)行仍存在一些障礙，比如法律依據并不充分，會(huì )計處理需要進(jìn)一步明確。

在何南野看來(lái)，銀行永續債在發(fā)行過(guò)程中首先要評估發(fā)行規模的適當性，要結合未來(lái)幾年的業(yè)務(wù)機會(huì )做好資金需求預測。既要避免發(fā)行規模過(guò)大，資金使用不具效率，也要避免發(fā)行規模過(guò)低，不能有效滿(mǎn)足未來(lái)需要，因此需要在發(fā)行額度上取一個(gè)平衡點(diǎn)。“當然如果不能有效地預測未來(lái)資金需求，也可以考慮分階段發(fā)行永續債。”

何南野補充道，其次要選擇合適的發(fā)行時(shí)機，因為從啟動(dòng)發(fā)行永續債到發(fā)行成功，這期間需要幾個(gè)月的時(shí)間，因此需要各大中小銀行對未來(lái)短期利率走勢有一個(gè)清晰的判斷，提前做好時(shí)間表的規劃，在發(fā)行階段利率正好處于較低的位置是較好的選擇。

除了永續債外，銀行今年還通過(guò)二級資本債等多種方式來(lái)緩解資本金壓力。Wind數據顯示，截至11月8日，商業(yè)銀行共發(fā)行67只二級資本債，發(fā)行金額9795.5億元，發(fā)行金額相較2018年同期的3694.2億元增長(cháng)了1.65倍。(孟凡霞 宋亦桐)

標簽： 城商行