全國各地消費節接踵而至 基金加碼可選消費板塊

“六六夜生活”、“6·18購物節”，6月的消費節一個(gè)接著(zhù)一個(gè)。受政策支持加碼、消費復蘇等利好影響，消費股繼續受到“聰明錢(qián)”的青睞。據光大金工測算，上周權益類(lèi)基金再度加倉消費板塊，北向資金也用真金白銀表達了投資偏好。多家機構表示，配置重點(diǎn)正從必選消費向可選消費轉移。

消費市場(chǎng)潛力巨大

最近，消費板塊又成功地吸引了投資者的關(guān)注。據悉，“五五購物節”在一個(gè)月內有效地促進(jìn)了消費需求，上海全市網(wǎng)絡(luò )零售額近千億元，線(xiàn)下實(shí)物消費1443.6億元，基本恢復到去年同期水平。

6月伊始，“六六夜生活”接力而上，“夜上海”又迎來(lái)了新的消費節;“6·18購物節”也提前預熱，淘寶、拼多多等平臺紛紛出手，折扣券、紅包漫天飛。國金基金權益投資總監張航認為，“6·18購物節”等消費節是一種現象和促銷(xiāo)方式而非投資邏輯，但帶來(lái)的效應都證明中國消費市場(chǎng)潛力巨大。

那么，市場(chǎng)是怎么回應消費這股夏日熱浪呢?今年二季度以來(lái)，A股市場(chǎng)走出一波反彈行情，消費股表現最佳，多只消費白馬股股價(jià)先后創(chuàng )下歷史新高。

數據顯示，6月首周，申萬(wàn)紡織服裝、休閑服務(wù)、商業(yè)貿易指數漲幅均超4%。從二季度漲幅來(lái)看，休閑服務(wù)以35%的漲幅領(lǐng)漲申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)指數，食品飲料、家用電器等也漲幅居前。

配置重點(diǎn)從必選消費轉向可選消費

機構資金的動(dòng)向常被視作市場(chǎng)風(fēng)向標，“聰明錢(qián)”近期如何看消費股行情?據光大金工測算，上周股票型、偏股混合型基金加倉了消費股，這是公募權益類(lèi)基金連續第二周加倉消費股。

德邦基金認為，近期消費板塊大漲的重要原因之一是受到政策支持加碼、消費復蘇的利好影響。隨著(zhù)疫情防控形勢持續向好，各行各業(yè)復工復產(chǎn)順利推進(jìn)，餐飲、娛樂(lè )、旅游等線(xiàn)下消費行業(yè)正在加速恢復。此外，各地政府持續推出強有力的促消費政策，通過(guò)向居民發(fā)放消費券、代金券、減免稅費等手段來(lái)進(jìn)一步刺激消費，增加居民的購買(mǎi)力與購買(mǎi)欲望，提振消費。

外資對于消費白馬股的偏好也并未退潮。具體來(lái)看，近兩周來(lái)，北向資金增持變動(dòng)超過(guò)50%的個(gè)股主要是科技、消費類(lèi)公司。其中，加倉較多的消費公司主要是可選消費品種。

比如美克家居，相較于5月25日，上周末北向資金增持變動(dòng)比例高達267%，該股同期漲幅也超過(guò)20%。另外，還有多家汽車(chē)、家電類(lèi)公司的正向持股變動(dòng)比例較高，如中鼎股份、華培動(dòng)力、兆馳股份、深康佳A等。

公私募基金近期的調研路徑再度驗證了這方面的投資方向。6月首周，共有18家可選消費品類(lèi)上市公司接受了機構調研。其中，智能家居領(lǐng)域的海鷗住工受到的關(guān)注程度最高，機構調研總量達到130家，星石投資、朱雀投資等紛紛參與調研，周大生等也吸引了一批機構的關(guān)注。

中歐基金認為，從股票內部的大類(lèi)行業(yè)來(lái)看，配置重點(diǎn)將從必選消費轉向可選消費。

具體來(lái)看，匯豐晉信消費紅利基金的基金經(jīng)理是星濤表示，可選消費存在周期共振的情況，會(huì )呈現大波浪上行的趨勢。當前來(lái)看，可選消費因為估值優(yōu)勢很大，所以相對必選消費而言性?xún)r(jià)比較高。其中，家電的確定性更高，而汽車(chē)彈性更大。

以汽車(chē)板塊為例，他認為，當前該板塊處于長(cháng)期有增長(cháng)、短期有庫存、周期見(jiàn)底的狀態(tài)。受到電動(dòng)車(chē)的影響，后續存在一些隱憂(yōu)，大部分乘用汽車(chē)可能會(huì )受到估值壓抑。目前汽車(chē)板塊的估值處于較低水平，相信只要周期起來(lái)，估值就可能獲得修復。

張航也認為，可選消費市場(chǎng)關(guān)注度的提升與相關(guān)數據恢復有一定聯(lián)系，比如汽車(chē)、空調行業(yè)的5月數據降幅收窄。從長(cháng)遠看，可選消費中的許多品種都有上行空間，比如汽車(chē)、空調，乃至旅游、化妝品等，都值得投資跟蹤。

標簽： 六六夜生活 聰明錢(qián) 中歐基金