養老投資到底有多重要

談到退休后養老金的水平，一個(gè)關(guān)鍵的指標是養老金替代率。它指的是勞動(dòng)者退休時(shí)的養老金領(lǐng)取水平與退休前收入水平之間的比例，衡量的是勞動(dòng)者退休前后生活保障水平的差異。養老金替代率越高，越能保證養老生活的品質(zhì)。

以國際經(jīng)驗來(lái)說(shuō)，要想退休后的生活水平不下降，養老金替代率需要達到70%以上;如果在60%~70%之間，即可維持基本的生活水平;如果低于55%，則生活水平與退休前相比將會(huì )有大幅下降。

我國基本養老保險的替代率自2002年起逐年下降，到2017年已降至45%。這也意味著(zhù)，如果僅僅依賴(lài)第一支柱，退休后的生活水平將出現大幅下降。因此，補充養老非常重要。

養老金第二、第三支柱正是為了補充養老收入而建立的。第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，由企業(yè)和職工個(gè)人共同繳納，建立個(gè)人賬戶(hù)。但由于不強制繳納，覆蓋面相對較小。

此時(shí)，第三支柱的重要性就凸顯出來(lái)。第三支柱為個(gè)人養老金投資，實(shí)際上是在時(shí)間跨度上實(shí)現對個(gè)人財富的合理分配，即將個(gè)人在工作期間的收入積累起來(lái)進(jìn)行儲蓄或者投資活動(dòng)，在達到退休年齡后從累計的資金或投資增值中獲得養老金，維護自己退休后的生活水平。

如何進(jìn)行個(gè)人養老金投資呢?有以下幾點(diǎn)需要遵守的基本原則：

一是及早開(kāi)始養老金投資計劃。在人生理財規劃中，許多人重視子女的教育規劃、3~5年的短期理財規劃，卻忽略了自身的養老規劃。養老需要大量的資金，越早開(kāi)始進(jìn)行投資，那么積累的時(shí)間越長(cháng)，準備也就越充分。如果等到了臨近退休才開(kāi)始準備養老資金，那么，年限過(guò)短將帶來(lái)很大的壓力。

在計劃時(shí)，要結合自身實(shí)際，包括計劃退休年齡、預期壽命、所處城市生活成本、當前收入等，做到心中有數。隨著(zhù)資管行業(yè)日益發(fā)展，越來(lái)越多的機構為客戶(hù)提出了切實(shí)有效的理財建議和服務(wù)，投資者可以結合自身需求，參考專(zhuān)業(yè)建議，使養老規劃更合理、更科學(xué)。

二是做好資產(chǎn)配置。無(wú)論是何種投資，資產(chǎn)配置都很重要，養老投資也不例外。第三支柱作為補充養老，在收益率上有一定的要求。而權益類(lèi)資產(chǎn)在獲取長(cháng)期收益方面具備優(yōu)勢，在年輕時(shí)對此類(lèi)資產(chǎn)的投資比例可以相對高些。隨著(zhù)年齡的增長(cháng)，風(fēng)險承受能力逐漸減弱，可以逐步增加對債券或債券型基金等品種的投資比例。

三是堅持長(cháng)期投資。養老金投資長(cháng)達數十年，是典型的長(cháng)期資金，但不能簡(jiǎn)單地將對長(cháng)期資金的管理視為長(cháng)期投資。在權益投資上，將長(cháng)期投資與價(jià)值投資相結合，被證明是切實(shí)有效的投資方法。由于權益類(lèi)資產(chǎn)的價(jià)值投資策略關(guān)注優(yōu)質(zhì)上市公司，伴隨著(zhù)上市公司發(fā)展，價(jià)值投資可以在較長(cháng)的時(shí)間周期里產(chǎn)生較高的超額收益，因此，從內涵上看，更適用于追求長(cháng)期投資收益的養老金投資。(CIS)

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