余額寶“跌跌不休” 只漲不跌成為神話(huà)

“10萬(wàn)塊錢(qián)放在余額寶，每天利息還不到4塊錢(qián)，余額寶收益率怎么這么低了?”2019年底時(shí)，余額寶的7日年化收益率在3%左右，10萬(wàn)塊錢(qián)每天的收益差不多夠買(mǎi)一份豆漿、飯團。然而，最近，余額寶的收益率一度跌至1.5%左右，只夠買(mǎi)一杯豆漿了。

說(shuō)起余額寶，大家肯定都不陌生。2013年推出以來(lái)，余額寶以低門(mén)檻(1元起購)、高收益(超6%)、高安全性、能消費支付以及隨時(shí)贖回等優(yōu)勢，吸引了眾多用戶(hù)購買(mǎi)。數據顯示，問(wèn)世短短一個(gè)月，余額寶資金規模就已突破百億元，客戶(hù)數超400萬(wàn)。

某項金融理財產(chǎn)品剛推出時(shí)，為了吸引用戶(hù)而提高收益率很正常。但余額寶年化收益率從上線(xiàn)時(shí)的6%左右跌至現在的1.5%左右，跌幅高達75%，是什么原因導致余額寶收益率持續下滑呢?

這還得回到余額寶本質(zhì)來(lái)看。雖然余額寶屬于互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，但其本質(zhì)還是貨幣基金。貨幣基金主要投資于協(xié)議存款之類(lèi)的利率產(chǎn)品，各家金融機構在2013年底時(shí)比較缺錢(qián)，資金一緊張，市場(chǎng)資金利率自然會(huì )很高。而如今，從2020年初至5月份，央行已多次下調存款準備金率，多次向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性。市場(chǎng)資金保持充裕，市場(chǎng)利率下行，貨幣基金的收益也會(huì )隨之回落。

不過(guò)，即使收益率不斷滑坡，余額寶2020年一季度的基金份額還增加了15%，也就是說(shuō)，買(mǎi)余額寶的用戶(hù)更多了。這又是為什么呢?

歸根結底還是因為方便。傳統理財需要我們經(jīng)常往返銀行溝通，且起點(diǎn)動(dòng)輒數以萬(wàn)計，投資渠道又有限。然而在余額寶上，我們動(dòng)動(dòng)手指就能完成投資、充值、提現等操作，不僅節省了大量的時(shí)間成本，還整合了相關(guān)數據資源，簡(jiǎn)化了投資理財流程。

余額寶收益率持續下跌，其實(shí)正反映出，互聯(lián)網(wǎng)理財有其便利性，但仍要遵循金融產(chǎn)品內在規律的事實(shí)。隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品越來(lái)越多，金融機構越來(lái)越多樣，金融科技越來(lái)越先進(jìn)，這也增加了消費者識別的難度，客觀(guān)上增加了金融風(fēng)險。很多普通用戶(hù)對互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)沒(méi)多少概念，他們一方面很難正確認識到風(fēng)險，另一方面也容易被各種口號花哨的理財產(chǎn)品所忽悠。

所以，余額寶收益率下跌也不失為一種提醒，讓消費者認識到互聯(lián)網(wǎng)理財不存在只漲不跌的神話(huà)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，金融的核心是風(fēng)控。這啟示廣大消費者在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融理財之前要做一些必備的功課，如了解平臺的運行模式，高管人員是否具備專(zhuān)業(yè)素質(zhì)等，同時(shí)要樹(shù)立風(fēng)險自擔的意識，多了解、多咨詢(xún)，提高風(fēng)險防范的能力。相關(guān)部門(mén)也要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融機構的監管，做好善后預案和應急預警。 (劉琛)

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