美聯(lián)儲將基準利率下調50個(gè)基點(diǎn) 全球央行放水戰“疫”

美國慌了。北京時(shí)間3日晚間，美聯(lián)儲將基準利率下調50個(gè)基點(diǎn)。美股短線(xiàn)飆升，道指、標普500指數漲近1%，納指漲0.6%。聯(lián)邦基金利率期貨顯示2020年還會(huì )有更多次降息?，F貨黃金漲1.8%，報1618美元/盎司;現貨白銀漲破17美元/盎司，日內漲近2%。而此前一周全球股市的暴跌給經(jīng)濟敲響了警鐘，眼下，澳洲央行率先降息，美聯(lián)儲深夜“行動(dòng)”、歐洲央行積極表態(tài)，一切的信號都指向同一個(gè)方向——新一輪全球大放水正在打開(kāi)閥門(mén)。

從美國到歐洲

按原計劃，美聯(lián)儲本應于3月17日-18日舉行今年第二次議息會(huì )議。此前CME美聯(lián)儲觀(guān)察工具顯示，市場(chǎng)對于3月美聯(lián)儲降息的預期已經(jīng)達到100%。

受美聯(lián)儲降息消息影響，歐洲股市也出現跳漲。歐洲斯托克50指數漲3.21%，德國DAX指數漲3.22%，英國富時(shí)100指數漲2.82%，法國CAC40指數漲3.12%，西班牙IBEX35指數漲2.81%，意大利富時(shí)MIB指數漲2.79%。

美國仍舊試圖消除恐慌。當地時(shí)間2日，美國副總統彭斯強調，美國人感染新冠病毒的風(fēng)險依然很低，這番表態(tài)與特朗普在發(fā)布會(huì )上的表態(tài)如出一轍，按照彭斯的說(shuō)法，治療新冠肺炎的藥物可能在今年夏天或秋天上市。美國疾病控制與預防中心(CDC)公布的最新數據顯示，截至3月2日，美國累計確診病例達到91例，其中包括43例美國本土發(fā)現病例、45例“鉆石公主”號撤僑人員、3例武漢撤僑人員。

但《紐約時(shí)報》則援引美國衛生部門(mén)官員表態(tài)稱(chēng)，截至當地時(shí)間2日晚，美國境內新冠病毒感染病例數已經(jīng)達到100例，其中包括6例死亡病例，全部發(fā)生在美國西北部華盛頓州。2月29日，華盛頓州州長(cháng)杰伊·恩斯利便已宣布該州進(jìn)入緊急狀態(tài)。此后，美國德克薩斯州人口第二多的城市圣安東尼奧也宣布進(jìn)入公共衛生緊急狀態(tài)。

截至2日，美國已有10個(gè)州出現新冠肺炎疫情確診病例。英國《每日郵報》網(wǎng)站報道，特朗普在2日同10家制藥和生物技術(shù)公司高管舉行的簡(jiǎn)報會(huì )上，敦促后者在“幾個(gè)月”的時(shí)間內研發(fā)新冠肺炎疫苗，但美國國家衛生研究院(NIH)院長(cháng)托尼·福西多次反駁特朗普稱(chēng)疫苗研發(fā)至少需要一年時(shí)間。

而意大利作為歐洲疫情的風(fēng)暴中心，仍舊沒(méi)有得到緩解。截至當地時(shí)間3月1日18時(shí)，意大利共有新冠肺炎病例1577例，比前一天增加約50%。當地時(shí)間1日，捷克首次發(fā)現3例新冠肺炎病例，亞美尼亞也在同一天報告了首例病例。法國當天新增30例新冠肺炎病例，累計確診130例;德國累計確診129例病例;英國當天新增13例，累計確診36例。

美股報復性反彈

上周，因為疫情的擴散，全球股市暴跌，美國三大股指均創(chuàng )下2008年10月以來(lái)的最大單周跌幅。此外，十年期美債收益率一度降至1.13%，創(chuàng )下2016年以來(lái)的新低，3個(gè)月與10年期國債收益率曲線(xiàn)再次倒掛。布倫特原油跌破50美元/桶，跌幅超過(guò)15%。就連被稱(chēng)為避險資產(chǎn)的黃金也從1650美元/盎司的高位回落，出現了超過(guò)3%的跌幅。

但這一周，情況突然出現轉折。3月2日，美國三大股指高開(kāi)高走，其中道指漲近1300點(diǎn)，創(chuàng )2009年3月以來(lái)最大單日漲幅。截至收盤(pán)，標普500指數收漲136.01點(diǎn)，漲幅4.6%，報3090.23點(diǎn);道指收漲1293.96點(diǎn)，漲幅5.09%，報26703.32點(diǎn);納指收漲384.8點(diǎn)，漲幅4.49%，報8952.17點(diǎn)。分析師表示，隨著(zhù)全球央行降息預期急升，風(fēng)險資產(chǎn)全線(xiàn)回漲。

當地時(shí)間2日，特朗普再次在推特上炮轟美聯(lián)儲，表示美聯(lián)儲正落后于全球其他央行。中國現代國際關(guān)系研究院美國所副研究員孫立鵬對北京商報記者分析稱(chēng)，美國疫情對實(shí)體經(jīng)濟沖擊很大，與金融危機時(shí)尚有一定傳導時(shí)間不同，疫情的影響幾乎是立竿見(jiàn)影的。去年在貿易摩擦的不確定性因素影響之下，美國投資在二、三、四季度出現衰退，今年本希望有所反彈，但現在來(lái)看，私人投資及固定投資很難有所回升。接下來(lái)最關(guān)鍵的就是要看疫情如何發(fā)展，此外關(guān)注疫情對美國私人投資的影響有多大，最后就看美聯(lián)儲貨幣政策、財政政策及應對疫情出臺的政策是否會(huì )對美國經(jīng)濟起到正向作用，如果沒(méi)有的話(huà)，美國經(jīng)濟風(fēng)險還是比較大的。

美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾在2月28日發(fā)布的一份聲明中表示，美聯(lián)儲正密切關(guān)注新冠肺炎暴發(fā)的形勢，將會(huì )采取適當的行動(dòng)來(lái)支持經(jīng)濟。當時(shí)美國芝商所美聯(lián)儲觀(guān)察工具預計3月降息50個(gè)基點(diǎn)的概率已達100%。

英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄對北京商報記者表示，美股的暴跌已經(jīng)在上周五結束了，周一的大漲應該是見(jiàn)底回升，一周跌去16%的狀況只有2008年金融風(fēng)暴時(shí)可以相比，這種急速下行本身就隱藏了報復性上漲的動(dòng)力。而且美聯(lián)儲乃至全球央行已經(jīng)有了降息暗示，特朗普也多次施壓美聯(lián)儲，如果全球央行聯(lián)手，金融市場(chǎng)的穩定也是可以期待的。此外，美國10年期國債已經(jīng)達到了創(chuàng )紀錄的低位。

全球降息潮重啟?

澳大利亞央行率先出手。當地時(shí)間3日，澳大利亞央行宣布降息25個(gè)基點(diǎn)至0.5%，創(chuàng )紀錄新低，澳大利亞央行公布利率決議表示，這一決定是為了應對新冠肺炎暴發(fā)對經(jīng)濟的沖擊，符合市場(chǎng)預期。這也意味著(zhù)，澳大利亞央行打響了全球主要央行降息的“第一槍”。

當地時(shí)間2日，美國財政部發(fā)言人表示，由美國財政部長(cháng)史蒂芬·姆努欽和鮑威爾牽頭，七國集團(G7)財長(cháng)和央行行長(cháng)將于美東時(shí)間3月3日舉行電話(huà)會(huì )議，商討應對疫情及其經(jīng)濟影響的措施。同一天，歐洲央行行長(cháng)克里斯汀·拉加德也加入了全球主要央行的隊伍，承諾如有必要將采取行動(dòng)應對新冠肺炎疫情帶來(lái)的經(jīng)濟損失。

拉加德在周一晚些時(shí)候發(fā)表的聲明中表示，疫情局勢“快速發(fā)展，給經(jīng)濟前景和金融市場(chǎng)的運行帶來(lái)風(fēng)險”。在此之前，日本央行行長(cháng)黑田東彥表示將努力提供充足的流動(dòng)性并確保金融市場(chǎng)的穩定。英國央行也表示，該行正與英國政府、金融監管機構及國際合作伙伴合作，“確保采取一切必要措施來(lái)保護金融和貨幣穩定”。

一場(chǎng)全球行動(dòng)即將開(kāi)始。法國財長(cháng)布魯諾·勒梅爾表示，七國集團成員國將采取“協(xié)調行動(dòng)”，以限制疫情暴發(fā)對經(jīng)濟增長(cháng)的影響，財長(cháng)們將在本周通過(guò)電話(huà)討論如何采取最佳行動(dòng)。德國財政部長(cháng)奧拉夫·舒爾茨也稱(chēng)，德國與法國正在密切監視疫情的傳播，并“將在必要時(shí)采取果斷行動(dòng)”。而高盛預計加拿大央行近期將共計降息100個(gè)基點(diǎn)。英國、澳大利亞、新西蘭、挪威、印度和韓國將降息50個(gè)基點(diǎn)。歐洲央行和瑞士央行將降息10個(gè)基點(diǎn)，但預期日本央行維持利率不變。

3月2日，經(jīng)合組織(OECD)在發(fā)布的最新的《全球經(jīng)濟展望報告》中將2020年全球經(jīng)濟增速預期從新冠疫情暴發(fā)前的2.9%下調至2.4%。報告指出，經(jīng)濟放緩有令包括日本和歐元區在內經(jīng)濟體陷入衰退的風(fēng)險。

李大霄認為，美債收益率創(chuàng )新低就隱含了美聯(lián)儲放水的可能，是一個(gè)避險的動(dòng)作，日本央行周一也已經(jīng)購入了超過(guò)1000億日元的ETF，如此看來(lái)，全球寬松潮應該會(huì )再次降臨。大幅降息或者大幅寬松對股票市場(chǎng)肯定有正面作用，有利于金融市場(chǎng)的穩定，而金融市場(chǎng)穩定對整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟的恢復及戰勝疫情是非常重要的，但整體來(lái)看，降息更多是一個(gè)危機處理、應對危機所采取的動(dòng)作，相信人類(lèi)一定能夠戰勝疾病，金融市場(chǎng)穩定也是可以期待的。(楊月涵)

標簽： 美聯(lián)儲