深化利率市場(chǎng)化改革 存量浮動(dòng)利率貸款也將參考LPR定價(jià)

為深化利率市場(chǎng)化改革，進(jìn)一步推動(dòng)貸款市場(chǎng)報價(jià)利率(LPR)運用，央行12月28日發(fā)布(2019)第30號公告，就存量浮動(dòng)利率貸款的定價(jià)基準轉換為L(cháng)PR有關(guān)事項進(jìn)行說(shuō)明。公告的發(fā)布意味著(zhù)，繼新發(fā)放貸款主要參考LPR定價(jià)之后，存量浮動(dòng)利率貸款也將參考LPR定價(jià)。業(yè)內人士表示，LPR全面成為貸款定價(jià)的基準，將使貸款利率能更及時(shí)反映市場(chǎng)利率變化，提升貨幣政策傳導效果，與此同時(shí)，有助于降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本。 　　央行相關(guān)負責人表示，2019年8月17日，人民銀行發(fā)布改革完善貸款市場(chǎng)報價(jià)利率(LPR)形成機制公告。目前接近90%的新發(fā)放貸款已經(jīng)參考LPR定價(jià)，但存量浮動(dòng)利率貸款仍基于貸款基準利率定價(jià)，不能及時(shí)反映市場(chǎng)利率變化，不利于保護借貸雙方的權益。為進(jìn)一步深化LPR改革，人民銀行發(fā)布了〔2019〕第30號公告，推進(jìn)存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準平穩轉換。

存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準轉換原則為：一是借款人可與銀行協(xié)商確定將定價(jià)基準轉換為L(cháng)PR，或轉換為固定利率，借款人只有一次選擇權，轉換之后不能再次轉換。已處于最后一個(gè)重定價(jià)周期的存量浮動(dòng)利率貸款可不轉換。二是轉換工作自2020年3月1日開(kāi)始，原則上應于2020年8月31日前完成。三是轉換后的貸款利率水平由雙方協(xié)商確定，其中，為貫徹落實(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)調控要求，存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款在轉換時(shí)點(diǎn)的利率水平應保持不變。

光大證券研究所首席銀行業(yè)分析師王一峰在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，本次推動(dòng)存量浮動(dòng)利率貸款“換錨”是加快引導實(shí)體經(jīng)濟融資成本下行的必然之舉。目前，金融機構信貸規模已超過(guò)150萬(wàn)億，其中企業(yè)中長(cháng)期貸款逾56萬(wàn)億，居民中長(cháng)期貸款接近39萬(wàn)億，貸款定價(jià)錨定LPR若僅僅采取“新老劃斷”原則，對于實(shí)體經(jīng)濟融資成本改善相對有限，驅動(dòng)存量“換錨”能夠更快降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本。

新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼表示，央行明確，借貸雙方按市場(chǎng)化原則協(xié)商確定具體轉換條款。預計初次轉換之后，存量貸款的利率執行水平將與轉換之前保持基本不變。這有助于推進(jìn)轉換工作順利進(jìn)行，也有助于保護借貸雙方的利益。為更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，貨幣政策保持穩健基調，加大逆周期調節力度，未來(lái)一段時(shí)間LPR仍有一定的下行空間。

(張莫 向家瑩)

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