商業(yè)銀行“花式”競爭驅逐供應鏈金融

中國證券報記者調研發(fā)現，當前小微企業(yè)“貸款獲得感”明顯改善，融資環(huán)境好轉。多地采用“銀行+擔保公司+企業(yè)”的供應鏈融資形式，為小微企業(yè)提供低成本、方便快捷的金融服務(wù)，使資本脫虛向實(shí)，流向實(shí)體經(jīng)濟。

銀保監會(huì )數據顯示，截至2019年二季度末，銀行業(yè)金融機構用于小微企業(yè)的貸款余額35.63萬(wàn)億元，其中單戶(hù)授信總額1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額10.7萬(wàn)億元，同比增長(cháng)26.6%。分析人士表示，普惠型小微企業(yè)貸款蘊含的風(fēng)險也不容忽視：小微企業(yè)開(kāi)展供應鏈融資，通常是依托產(chǎn)業(yè)鏈條上核心的信用實(shí)現融資。不同行業(yè)的核心企業(yè)的配合度不同，貿易背景真實(shí)性核實(shí)、回款路徑鎖定的問(wèn)題還有待解決。

小微融資環(huán)境改善

上海冉能自動(dòng)化科技有限公司總經(jīng)理王永軍介紹，今年以來(lái)，他們公司的銀行貸款利率有明顯下降。“只有5%多一點(diǎn)，比二套房貸利率還要低。中央‘保持房貸利率，降低中小企業(yè)貸款利率’的政策意圖很明顯。”他說(shuō)。

中小企業(yè)的融資環(huán)境普遍有所改善。甘肅中美國玉水果玉米科技開(kāi)發(fā)有限公司董事長(cháng)楊天龍告訴中國證券報記者，2018年6月，其所在公司計劃擴建生產(chǎn)基地，資金周轉出現缺口，急需3000萬(wàn)元的流動(dòng)資金。當時(shí)浙商銀行蘭州分行了解到這種情況，給公司放貸3000萬(wàn)元，解決了資金難題，擴大了公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規模。

浙商銀行蘭州分行黨委委員石光英解釋?zhuān)忻绹袼衩坠臼钱數刂凝堫^企業(yè)，公司采用種植合伙人制度，即“公司+農戶(hù)”，此次借貸人是農戶(hù)。但水果玉米不符合抵押物的標準，而且把錢(qián)直接貸給農戶(hù)難以控制資金去向，所以，銀行經(jīng)過(guò)盡職摸底后，決定采取“銀行+擔保公司+核心企業(yè)+農戶(hù)”的創(chuàng )新方式，通過(guò)甘肅金融控股集團這樣的政府背景公司做擔保，貸款給種植農戶(hù)，由農戶(hù)采購玉米種子等經(jīng)營(yíng)需求定向支付給核心企業(yè)，由核心企業(yè)統一為農戶(hù)擴大經(jīng)營(yíng)規模。這樣一來(lái)，對銀行而言總體風(fēng)險可控。

浙商銀行蘭州分行行長(cháng)申健指出，像上述這樣的案例還有很多。為解決養殖戶(hù)因無(wú)抵押導致的融資難、融資貴問(wèn)題，銀行采取“銀行+擔保公司+核心企業(yè)+農戶(hù)”等新模式，圍繞核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游集群開(kāi)發(fā)，成功向小微企業(yè)或養殖農戶(hù)發(fā)放貸款。

中國證券報記者亦從中原銀行相關(guān)人員處了解到，針對河南省現代農業(yè)龍頭企業(yè)A客戶(hù)，其養殖業(yè)上游客戶(hù)多為農業(yè)合作社，為了解決上游合作社融資難、融資成本高的特點(diǎn)，中原銀行依托A集團核心批量授信額度，為上游養殖合作社融資，期限3年，專(zhuān)項用于豬場(chǎng)建設和改擴建，并由A提供差額補足責任，追加相應的擔保方式。中原銀行通過(guò)該種模式，累計為13戶(hù)農村合作社放款;同時(shí)A客戶(hù)利用供應鏈金融加強了上游合作社的管理，提高核心企業(yè)在供應鏈中的管控能力。

中國證券報記者梳理城商行、農商行2019年半年報發(fā)現，除個(gè)別銀行外，大部分城商行、農商行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入和凈利潤雙升，營(yíng)業(yè)收入同比增幅多數在20%左右，凈利潤同比增幅多數在15%左右。其中，多家城商行、農商行正在發(fā)力供應鏈金融，使之重新成為上述銀行的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)。

緊扣核心企業(yè)

供應鏈金融是指圍繞核心企業(yè)，以真實(shí)貿易為前提，通過(guò)應收賬款融資、訂單融資、預付款融資、存貨質(zhì)押融資等專(zhuān)業(yè)手段，封閉資金流或控制物權，對供應鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。

上海一家民營(yíng)上市公司的管理層人士表示，基于真實(shí)貿易的供應鏈金融能夠幫助企業(yè)解決流動(dòng)資金緊張的問(wèn)題，對企業(yè)還是非常有用的。“我們公司會(huì )把存貨在還沒(méi)賣(mài)出去的情況下質(zhì)押給銀行，增加流動(dòng)性。如果流動(dòng)性緊張，供應鏈金融能夠幫助企業(yè)發(fā)展。”上述負責人介紹。

某中部地區城商行人士坦言，供應鏈金融在解決民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)客戶(hù)融資需求方面具有很重要作用，但是民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)普遍抗風(fēng)險能力較差，客觀(guān)上影響了銀行服務(wù)民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)的意愿。

他表示，小微企業(yè)普遍存在“資產(chǎn)少、業(yè)務(wù)規模小、信用弱”等特點(diǎn)，小微企業(yè)在開(kāi)展供應鏈融資，通常是依托產(chǎn)業(yè)鏈條上核心的信用實(shí)現融資。而不同行業(yè)核心企業(yè)的配合度不同，貿易背景真實(shí)性核實(shí)、回款路徑鎖定的問(wèn)題難以實(shí)現。如現代物流行業(yè)，市場(chǎng)容量大、客戶(hù)群體多，但大部分都屬于中小企業(yè)客戶(hù)群體，依靠傳統的供應鏈金融難以滿(mǎn)足大規模中小企業(yè)融資需求;而物流倉儲監管又是開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)融資的重要風(fēng)險防控措施，存在“看不住、處置難、貨品真實(shí)性難以確保”等問(wèn)題。

此外，城商行開(kāi)展供應鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)還存在一個(gè)難點(diǎn)：供應鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展是以產(chǎn)業(yè)鏈為依托，上下游客戶(hù)遍布全球或全國，對于城商行開(kāi)展區域外的業(yè)務(wù)，賬戶(hù)開(kāi)立是其中一大難點(diǎn)。

某股份行人士認為，未來(lái)供應鏈金融發(fā)展應注意以下三方面：一是產(chǎn)業(yè)聚焦。應發(fā)揮供應鏈金融“降本”與“增效”作用，集中優(yōu)勢資源，支持區域特色產(chǎn)業(yè);二是政策引導。引導行業(yè)龍頭、金融機構、服務(wù)平臺等共建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，共同探索實(shí)施供應鏈金融模式。牽頭設立供應鏈金融發(fā)展基金，發(fā)揮好政府背景地方擔保機構的服務(wù)能力，利用好財政扶持的杠桿作用，支持區域的供應鏈金融發(fā)展;三是信息互通。要整合供應鏈信息資源，支持搭建供應鏈服務(wù)平臺，解決中小企業(yè)信息不對稱(chēng)問(wèn)題。

上海某銀行的一位支行長(cháng)介紹，目前他們銀行的供應鏈金融還是基于上下游貿易合同、發(fā)票，上下游交易鏈來(lái)進(jìn)行核實(shí)。

重視需求不足問(wèn)題

融資環(huán)境的改善固然增加企業(yè)活力。但目前中小企業(yè)對資金的需求不足，也是應當正視的問(wèn)題。

上海冉能自動(dòng)化科技有限公司總經(jīng)理王永軍介紹，他的公司屬于軟件行業(yè)，經(jīng)過(guò)多年奮斗，獲得當地政府頒發(fā)的“高新技術(shù)企業(yè)”稱(chēng)號，這恐怕是能夠得到低息貸款的核心要素。他表示，他們企業(yè)所在的園區，有1萬(wàn)多家中小企業(yè)，但活躍的只有一半。而王永軍的公司年營(yíng)收4000萬(wàn)元左右，已經(jīng)是這些活躍企業(yè)中排名前2%的佼佼者。

今年以來(lái)，貿易環(huán)境變化導致不少出口企業(yè)都轉做內銷(xiāo)，這使得行業(yè)競爭加劇。“關(guān)鍵是需求不足，我不會(huì )借很多錢(qián)來(lái)擴大業(yè)務(wù)。興業(yè)銀行給我500萬(wàn)元授信額度，但我只用了300萬(wàn)元。建行給我100萬(wàn)元授信額度，我打算讓他們減少授信。我要把財務(wù)杠桿降下來(lái)。”王永軍透露。

8月12日，央行發(fā)布的7月信貸社融數據顯示，當月新增人民幣貸款增加1.06萬(wàn)億元，同比少增3975億元，社融增量當月僅有1.01萬(wàn)億元，廣義貨幣(M2)增速環(huán)比回落0.4個(gè)百分點(diǎn)至8.1%。

央行在2019年第二季度《中國貨幣政策執行報告》中指出，從服務(wù)微觀(guān)經(jīng)濟運行角度來(lái)看，在當前的經(jīng)濟形勢下，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、深化供給側改革、防控金融風(fēng)險，仍是三項首要任務(wù)保持不變。要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，繼續降低小微企業(yè)融資成本。要創(chuàng )新完善貨幣政策工具和機制，引導金融機構增加對制造業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的中長(cháng)期融資，并強調通過(guò)機構性貨幣政策工具的定向引導和精準發(fā)力，進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資實(shí)際利率。

過(guò)去降低小微企業(yè)融資成本已經(jīng)取得了一系列進(jìn)展，《中國貨幣政策執行報告》的數據顯示，2019年1-6月，新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.82%，較2018年全年平均水平下降0.58個(gè)百分點(diǎn)。其中，截至2019年6月末，五大行新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率為4.78%，較2018年全年下降0.66個(gè)百分點(diǎn)，再加上承擔或減免信貸相關(guān)費用相當于降低其他融資成本0.57個(gè)百分點(diǎn)，合計已超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。

分析人士認為，未來(lái)進(jìn)一步降低民企、小微實(shí)際融資成本仍然是政策調控的重點(diǎn)，也是結構性調整的一個(gè)重要體現。即并非直接下調貸款基準利率，而是通過(guò)貸款利率并軌來(lái)實(shí)現。通過(guò)利率兩軌合一軌、提高金融機構風(fēng)險定價(jià)能力，好發(fā)揮貸款市場(chǎng)報價(jià)利率(LPR)在實(shí)際利率形成中的引導作用，促進(jìn)存款市場(chǎng)的合理競爭，才是破解中小微企業(yè)融資難題的有力之舉。(記者 高改芳 戴安琪)

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