銀行間市場(chǎng)擔保品違約怎么辦：變賣(mài)價(jià)格應不低于公允價(jià)值

6月17日上午，中央結算公司發(fā)布《中央結算公司擔保品違約處置業(yè)務(wù)指引(試行)》(中債字[2019]97號)。市場(chǎng)成員使用在公司托管的債券，作為履約保障擔保品的相關(guān)業(yè)務(wù)，在出現違約情形后，委托公司辦理?yè)Ｆ愤`約處置以實(shí)現擔保物權的，適用本指引。

根據該業(yè)務(wù)指引，當出質(zhì)方出現違約情形后，質(zhì)權方可向公司申請辦理?yè)Ｆ纷冑u(mài)。標的債券的變賣(mài)價(jià)格應不低于公允價(jià)值，若低于公允價(jià)值，則需出質(zhì)方書(shū)面同意。

以下為文件全文

中央結算公司擔保品違約處置業(yè)務(wù)指引（試行）

1.總則

1.1【制度依據】為規范擔保品違約處置流程，維護市場(chǎng)成員的合法權益，根據《中華人民共和國物權法》、《中華人民共和國擔保法》、《銀行間債券市場(chǎng)債券登記托管結算管理辦法》、《中國人民銀行金融市場(chǎng)司關(guān)于依法做好債券回購違約處置有關(guān)工作的通知》以及《中央結算公司擔保品管理服務(wù)指引》等相關(guān)規定，制定本指引。

1.2【適用情形】根據相關(guān)業(yè)務(wù)規則，市場(chǎng)成員使用在中央結算公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”)托管的債券作為履約保障擔保品的相關(guān)業(yè)務(wù)，在出現違約情形后，委托公司辦理?yè)Ｆ愤`約處置以實(shí)現擔保物權的，適用本指引。

1.3【違約處置方式】擔保品違約處置方式包括協(xié)議折價(jià)、拍賣(mài)和變賣(mài)。

1.4【業(yè)務(wù)合規性】業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，市場(chǎng)成員應遵循“公開(kāi)、公平、公正”原則，遵守相關(guān)管理規定，不得有不正當利益輸送、破壞市場(chǎng)秩序等行為。

1.5【名詞解釋】下列名詞在本指引中定義如下：

1.5.1擔保品：是指市場(chǎng)成員在辦理?yè)Ｆ饭芾順I(yè)務(wù)時(shí)，使用托管在公司的用于履約保障的債券。

1.5.2質(zhì)權方：是指辦理?yè)Ｆ饭芾順I(yè)務(wù)時(shí)接受擔保品質(zhì)押的一方。

1.5.3出質(zhì)方：是指辦理?yè)Ｆ饭芾順I(yè)務(wù)時(shí)提供擔保品的一方。

1.5.4協(xié)議折價(jià)：是指出質(zhì)方出現違約情形后，質(zhì)權方與出質(zhì)方協(xié)商一致，委托公司按照雙方協(xié)商一致的價(jià)格折算辦理相關(guān)擔保品過(guò)戶(hù)。

1.5.5拍賣(mài)：是指出質(zhì)方出現違約情形后，質(zhì)權方委托以公開(kāi)招標競價(jià)方式出售相關(guān)擔保品。

1.5.6變賣(mài)：是指出質(zhì)方出現違約情形后，質(zhì)權方委托公司以公允價(jià)值或出質(zhì)方同意的價(jià)格向質(zhì)權方或第三方市場(chǎng)成員出售相關(guān)擔保品。

1.5.7公告日：是指公司在中國債券信息網(wǎng)(www.chinabond.com.cn)上發(fā)布擔保品拍賣(mài)公告的日期。

1.5.8繳款日：是指在拍賣(mài)方式下中標人應將中標認購款繳入公司指定的資金賬戶(hù)，或變賣(mài)方式下第三方市場(chǎng)成員應將支付價(jià)款繳入公司指定的資金賬戶(hù)的日期。

1.5.9劃款日：是指公司向質(zhì)權方指定的資金賬戶(hù)劃出拍賣(mài)所得款或變賣(mài)所得款的日期。

1.5.10標的債券：是指在違約處置業(yè)務(wù)中，作為擔保品的相關(guān)債券。

1.5.11公允價(jià)值：是指標的債券在拍賣(mài)或變賣(mài)的前一交易日的中債估值全價(jià)。中債估值是指中債金融估值中心有限公司發(fā)布的債券估值。

1.5.12標的債權：是指根據相關(guān)協(xié)議約定，擔保品所擔保的主債權余額，包括但不限于本金、利息及相關(guān)補償金等。

1.5.13拍賣(mài)所得款：是指拍賣(mài)方式下，所有中標人實(shí)際繳納的認購款總額。

1.5.14變賣(mài)所得款：是指變賣(mài)方式下，第三方市場(chǎng)成員受讓標的債券而實(shí)際支付的價(jià)款。

1.5.15違約處置債券專(zhuān)戶(hù)：是指公司開(kāi)立的專(zhuān)用于托管擬進(jìn)行拍賣(mài)或變賣(mài)的標的債券的債券賬戶(hù)。

1.5.16違約處置資金專(zhuān)戶(hù)：是指公司開(kāi)立的專(zhuān)用于收取并存管拍賣(mài)所得款或變賣(mài)所得款的資金賬戶(hù)。

2.協(xié)議折價(jià)

2.1【業(yè)務(wù)申請】當出質(zhì)方出現違約情形后，質(zhì)權方和出質(zhì)方可共同向公司申請辦理協(xié)議折價(jià)過(guò)戶(hù)。提交材料如下：

(1)擔保品協(xié)議折價(jià)申請書(shū)(附件1);

(2)主債權合同、質(zhì)押合同及相關(guān)協(xié)議復印件;

(3)質(zhì)權方與出質(zhì)方就協(xié)議折價(jià)安排達成的書(shū)面協(xié)議;

(4)公司要求的其他材料。

申請人應對其提供的申請材料的真實(shí)性、準確性、完整性及合法性負責，公司僅對申請材料進(jìn)行形式審查。若因申請人提供的申請材料不符合上述要求以及相關(guān)法律規定和協(xié)議約定的，由此引起的一切法律責任及損失均由申請人自行承擔。

2.2【過(guò)戶(hù)辦理】公司受理協(xié)議折價(jià)申請材料后，將相關(guān)標的債券過(guò)戶(hù)至質(zhì)權方債券賬戶(hù)，并依照申請就剩余標的債券進(jìn)行解押處理。

2.3【結果通知】根據業(yè)務(wù)辦理情況，公司將辦理結果通知質(zhì)權方和出質(zhì)方。

3.拍賣(mài)

3.1【業(yè)務(wù)申請】當出質(zhì)方出現違約情形后，質(zhì)權方可向公司申請辦理?yè)Ｆ放馁u(mài)。提交材料如下：

(1)擔保品拍賣(mài)申請書(shū)(附件2);

(2)擔保品拍賣(mài)招標要素一覽表(見(jiàn)附件3);

(3)主債權合同、質(zhì)押合同及相關(guān)協(xié)議復印件;

(4)公司要求的其他材料。

申請人應對其提供的申請材料的真實(shí)性、準確性、完整性及合法性負責，公司僅對申請材料進(jìn)行形式審查。若因申請人提供的申請材料不符合上述要求以及相關(guān)法律規定和協(xié)議約定的，由此引起的一切法律責任及損失均由申請人自行承擔。

3.2【公告發(fā)布】公司受理拍賣(mài)申請材料后，將標的債券從出質(zhì)方債券賬戶(hù)過(guò)戶(hù)至違約處置債券專(zhuān)戶(hù)，并于公告日通過(guò)中國債券信息網(wǎng)發(fā)布擔保品拍賣(mài)公告(見(jiàn)附件4)，公告中不披露質(zhì)權方和出質(zhì)方的信息。

3.3【拍賣(mài)保留價(jià)】標的債券拍賣(mài)保留價(jià)由公司參考標的債券在銀行間債券市場(chǎng)拍賣(mài)日前三十個(gè)交易日的平均成交價(jià)格、標的債券公允價(jià)值確定，并在拍賣(mài)公告中予以公布。

3.4 【拍賣(mài)】

3.4.1投標：拍賣(mài)日，投標人需在規定的投標時(shí)段內通過(guò)指定的方式將《擔保品拍賣(mài)投標書(shū)》(見(jiàn)附件5)傳真至公司。低于單筆最低投標量和拍賣(mài)保留價(jià)，或者超過(guò)最大可投標額的投標均屬于無(wú)效投標。

3.4.2中標：拍賣(mài)采用價(jià)格招標、全價(jià)投標、多重價(jià)位中標方式。全場(chǎng)投標總額小于或等于當期招標的債券面額時(shí)，投標全部成功;全場(chǎng)投標總額大于當期招標的債券面額時(shí)，按照價(jià)高優(yōu)先的原則，將標位從高到低募入，募滿(mǎn)為止。

3.4.3中標結果通知：公司在確認中標結果后，向中標人發(fā)送中標結果通知。

3.5 【中標后處理】

3.5.1 繳款：中標人應根據中標結果通知，于繳款日將中標認購款全額劃入違約處置資金專(zhuān)戶(hù)中。若未繳款或繳款不足，則應賠償或補償其對相關(guān)方所造成的經(jīng)濟損失并承擔相應法律責任。

3.5.2補位中標：如中標人未在規定時(shí)限內完成繳款，公司有權根據中標規則募入下一位中標人并向其發(fā)送中標結果通知。

3.5.3標的債券過(guò)戶(hù)：公司根據繳納的中標認購款，按照中標人對應的中標額，將標的債券從違約處置債券專(zhuān)戶(hù)過(guò)戶(hù)至中標人債券賬戶(hù)中。

3.5.4劃款：質(zhì)權方應于劃款日15:00前向公司送達《標的債權金額確認書(shū)》(見(jiàn)附件6)。公司收到后，對拍賣(mài)所得款按以下流程處理：

若拍賣(mài)所得款小于或等于標的債權金額，則將拍賣(mài)所得款全額劃入質(zhì)權方資金賬戶(hù);

若拍賣(mài)所得款大于標的債權金額，則將等于標的債權金額的款項劃入質(zhì)權方資金賬戶(hù)，同時(shí)將多余款項劃入出質(zhì)方資金賬戶(hù)。

3.5.5剩余標的債券返還：如有剩余未中標或未繳款的標的債券，按以下流程處理：

若拍賣(mài)所得款小于標的債權金額，則將剩余標的債券從違約處置債券專(zhuān)戶(hù)過(guò)戶(hù)至出質(zhì)方債券賬戶(hù)，并維持質(zhì)押狀態(tài)。質(zhì)權方可申請再次進(jìn)行拍賣(mài);

若拍賣(mài)所得款大于或等于標的債權金額，則將剩余標的債券從違約處置債券專(zhuān)戶(hù)返還至出質(zhì)方債券賬戶(hù)。

3.6【結果通知】根據業(yè)務(wù)辦理情況，公司將辦理結果通知質(zhì)權方、出質(zhì)方及相關(guān)各方。

4.變賣(mài)

4.1【業(yè)務(wù)申請】當出質(zhì)方出現違約情形后，質(zhì)權方可向公司申請辦理?yè)Ｆ纷冑u(mài)。提交材料如下：

(1)《擔保品變賣(mài)(質(zhì)權方受讓)申請書(shū)》或《擔保品變賣(mài)(第三方受讓)申請書(shū)》(附件7);

(2)主債權合同、質(zhì)押合同及相關(guān)協(xié)議復印件;

(3)公司要求的其他材料。

申請人應對其提供的申請材料的真實(shí)性、準確性、完整性及合法性負責，公司僅對申請材料進(jìn)行形式審查。若因申請人提供的申請材料不符合上述要求以及相關(guān)法律規定和協(xié)議約定的，由此引起的一切法律責任及損失均由申請人自行承擔。

4.2【變賣(mài)價(jià)格】標的債券的變賣(mài)價(jià)格應不低于公允價(jià)值，若低于公允價(jià)值，則需出質(zhì)方書(shū)面同意。

4.3【標的債券過(guò)戶(hù)】公司受理變賣(mài)申請材料后，將標的債券從出質(zhì)方債券賬戶(hù)過(guò)戶(hù)至違約處置債券專(zhuān)戶(hù)。

4.4【質(zhì)權方受讓】質(zhì)權方受讓標的債券的，公司根據標的債券公允價(jià)值和標的債權金額，對標的債券按以下流程處理：

若標的債券公允價(jià)值小于或等于標的債權金額，則將全部標的債券從違約處置債券專(zhuān)戶(hù)過(guò)戶(hù)至質(zhì)權方債券賬戶(hù);

若標的債券公允價(jià)值大于標的債權金額，則將超出部分的標的債券從違約處置債券專(zhuān)戶(hù)返還至出質(zhì)方債券賬戶(hù)。

4.5【第三方受讓】第三方市場(chǎng)成員受讓標的債券的，按以下流程處理：

4.5.1繳款：第三方市場(chǎng)成員應根據標的債券的變賣(mài)價(jià)格和數量，于繳款日將變賣(mài)價(jià)款全額劃入違約處置資金專(zhuān)戶(hù)中。若未繳款或繳款不足，則應賠償或補償其對相關(guān)方所造成的經(jīng)濟損失并承擔相應法律責任。

4.5.2標的債券過(guò)戶(hù)：公司根據繳款情況，將標的債券從違約處置債券專(zhuān)戶(hù)過(guò)戶(hù)至第三方市場(chǎng)成員債券賬戶(hù)中。

4.5.3劃款：公司收到款項后，對變賣(mài)所得款按以下流程處理：

若變賣(mài)所得款小于或等于標的債權金額，則將變賣(mài)所得款全額劃入質(zhì)權方資金賬戶(hù);

若變賣(mài)所得款大于標的債權金額，則將等于標的債權金額的款項劃入質(zhì)權方資金賬戶(hù)，同時(shí)將多余款項劃入出質(zhì)方資金賬戶(hù)。

4.5.4剩余標的債券返還：如有剩余未變賣(mài)或未繳款的標的債券，按以下流程處理：

若變賣(mài)所得款小于標的債權金額，則將剩余標的債券從違約處置債券專(zhuān)戶(hù)過(guò)戶(hù)至出質(zhì)方債券賬戶(hù)，并維持質(zhì)押狀態(tài)。質(zhì)權方可申請再次進(jìn)行變賣(mài);

若變賣(mài)所得款大于或等于標的債權金額，則將剩余標的債券從違約處置債券專(zhuān)戶(hù)返還至出質(zhì)方債券賬戶(hù)。

4.6【結果通知】根據業(yè)務(wù)辦理情況，公司將辦理結果通知質(zhì)權方、出質(zhì)方及相關(guān)第三方。

5.處置中止

當出現如下情形時(shí)，公司將中止擔保品的違約處置：

5.1 有權機關(guān)要求中止的情形;

5.2 出現政策調整或市場(chǎng)大幅波動(dòng)等異常情況;

5.3 公司認為有必要中止的其它情形。

6.附則

6.1 公司將每日處置情況向人民銀行報告。

6.2 公司有權根據法律、法規或市場(chǎng)運行及反饋情況修改本指引，并向市場(chǎng)公布。

6.3 本指引未盡事宜，參照相關(guān)業(yè)務(wù)規則的有關(guān)規定執行。

6.4 本指引由公司解釋?zhuān)⒆园l(fā)布之日起實(shí)施。

標簽： 銀行間市場(chǎng)擔保品 變賣(mài)價(jià)格