五大行債轉股簽約金額1.6萬(wàn)億元 落地金額共計約2300億元

五大行債轉股簽約金額1.6萬(wàn)億元

截至目前，建行已落地項目平均降低企業(yè)資產(chǎn)負債率3個(gè)百分點(diǎn)-5個(gè)百分點(diǎn)

今年以來(lái)，市場(chǎng)化債轉股政策持續加碼，不斷拓寬債轉股項目資金來(lái)源，疏解債轉股落地難問(wèn)題。

東方金誠金融業(yè)務(wù)部助理總經(jīng)理李茜昨日對《證券日報》記者表示，本輪債轉股參與主體主要包括銀行系債轉股實(shí)施機構、四大資產(chǎn)管理公司(AMC)和地方AMC等。憑借與債轉股標的企業(yè)之間的長(cháng)久合作關(guān)系，銀行在債轉股實(shí)施方面具有天然的優(yōu)勢，因此，以五大國有商業(yè)銀行為主的銀行系債轉股實(shí)施機構成為本輪市場(chǎng)化債轉股的主要力量。

中國建設銀行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)建行)旗下債轉股實(shí)施機構，建信金融資產(chǎn)投資有限公司副總裁謝海玉昨日向《證券日報》記者表示，“截至5月底，我們累計與49家企業(yè)簽訂了總額約6400億元的框架協(xié)議，其中對18家客戶(hù)落地資金約1100億元。”

按照建行數據并結合公開(kāi)披露信息，五大國有商業(yè)銀行債轉股項目簽約金額共計約1.6萬(wàn)億元，落地金額共計約2300億元。

謝海玉介紹，目前市場(chǎng)化債轉股以關(guān)系國計民生的基礎類(lèi)產(chǎn)業(yè)為主，客戶(hù)選擇堅持龍頭策略，按照價(jià)值投資的原則優(yōu)中選優(yōu)。目前煤炭行業(yè)聚焦產(chǎn)量全國前10客戶(hù)，鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)選擇產(chǎn)能和效益全國前5客戶(hù)，有色行業(yè)簽約錫、鎳、鉬、鈦等產(chǎn)量全國第一客戶(hù)。通過(guò)聚焦于行業(yè)地位突出的龍頭企業(yè)，建行的市場(chǎng)化債轉股形成了較強的示范和帶動(dòng)效應。

謝海玉介紹，截至目前，建行已落地項目平均降低標的企業(yè)資產(chǎn)負債率3個(gè)百分點(diǎn)-5個(gè)百分點(diǎn)。已落地項目資金償還了企業(yè)在利率高企或企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難時(shí)舉借的高息債務(wù)，調整了負債結構。此外，由于企業(yè)財務(wù)狀況改善，信用提升，增強了其他金融機構對企業(yè)信貸支持的信心。

落地難一直是此輪市場(chǎng)化債轉股的一大難點(diǎn)。蘇寧金融研究院宏觀(guān)經(jīng)濟中心主任、高級研究員黃志龍昨日對《證券日報》記者表示，債轉股之所以難落地，一個(gè)非常重要的障礙在于資金來(lái)源短缺，而通過(guò)發(fā)行資管產(chǎn)品，募集社會(huì )資金來(lái)支持市場(chǎng)化、法治化債轉股，將有利于當前已簽約債轉股的加速落地。

在謝海玉看來(lái)，資管新規允許債轉股實(shí)施機構發(fā)行資管產(chǎn)品，為實(shí)施機構發(fā)行資管產(chǎn)品提供了政策依據，也為社會(huì )投資者熟悉和參與債轉股開(kāi)辟了通道，有利于市場(chǎng)化債轉股廣泛募集社會(huì )資金，拓寬并完善募資渠道。

謝海玉透露，資管新規出臺后，建行創(chuàng )設并向監管部門(mén)申報了全國首單債轉股專(zhuān)項私募投資計劃，目前已獲批準并成功落地債轉股項目。

謝海玉表示，建行下一步將重點(diǎn)從三個(gè)方面做好市場(chǎng)化債轉股業(yè)務(wù)：一是把握時(shí)機，在前期探索實(shí)踐的基礎上抓緊優(yōu)化完善債轉股資管產(chǎn)品，并充分發(fā)揮母子公司協(xié)同聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢，廣泛募集社會(huì )資金推進(jìn)債轉股項目。二是在轉股資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)證券化方面進(jìn)一步加強探索，完善轉股資產(chǎn)退出渠道，進(jìn)一步為資金募集創(chuàng )造有利條件。三是監管環(huán)境重塑后，部分高負債企業(yè)有可能面臨再融資困難和流動(dòng)性風(fēng)險，建行將充分發(fā)揮債轉股牌照和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，梳理潛在風(fēng)險企業(yè)名單，在化解潛在風(fēng)險、風(fēng)險處置和不良資產(chǎn)管理中積極作為。記者 傅蘇穎

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