銀行凈值型理財產(chǎn)品暴增七八倍 理財經(jīng)理不主動(dòng)推薦

銀行凈值型理財產(chǎn)品暴增七八倍卻有理財經(jīng)理“懶得推”

資管新規背景下，銀行凈值型理財產(chǎn)品今年5月份有175只，去年同期僅有23只

資管新規正式落地已有月余，根據新規 “新發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品不應留存超出預期收益率的投資收益，而要明確核算規則，并將管理費之外的投資收益全部給予投資者” 的要求， 多家銀行開(kāi)始嘗試凈值化產(chǎn)品，在收益的分配上，也進(jìn)行了創(chuàng )新。

不過(guò)，據《證券日報》記者統計，雖然今年以來(lái)商業(yè)銀行的凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行量同比大幅增加，但記者近日走訪(fǎng)北京地區多家銀行網(wǎng)點(diǎn)卻發(fā)現，不少銀行雖然在銷(xiāo)售，但凈值型理財產(chǎn)品并不是銀行的主推產(chǎn)品。

175只凈值型理財產(chǎn)品

正在募集或存續

《證券日報》記者根據中國理財網(wǎng)數據統計，2018年5月份，面向一般個(gè)人客戶(hù)的銀行理財產(chǎn)品中，有175只凈值型理財產(chǎn)品正在募集或存續，而2017年5月份，凈值型理財產(chǎn)品僅有23只。根據中國理財網(wǎng)披露的數據，募集起始時(shí)間在今年一季度的凈值型銀行理財產(chǎn)品共計433只，而2017年同期，凈值型理財產(chǎn)品僅有63只。

從時(shí)間上來(lái)看，2017年下半年開(kāi)始，各銀行開(kāi)始落實(shí)理財產(chǎn)品凈值化轉型，商業(yè)銀行紛紛加大了對凈值型理財產(chǎn)品的研發(fā)，這與資管新規征求意見(jiàn)稿發(fā)布步伐一致。

根據資管新規，新發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品不應留存超出預期收益率的投資收益，而要明確核算規則，并將管理費之外的投資收益全部給予投資者。也就是說(shuō)，在產(chǎn)品沒(méi)有了預期收益率、投資者自擔風(fēng)險的同時(shí)，也可能獲得理財產(chǎn)品的超額收益。對此，眾多銀行開(kāi)始嘗試凈值化產(chǎn)品，在收益的分配上也進(jìn)行了創(chuàng )新。

在記者走訪(fǎng)過(guò)程中，某股份制銀行一款凈值型產(chǎn)品，其業(yè)績(jì)分成的方式為：產(chǎn)品到期年化收益率低于最低業(yè)績(jì)基準，則不收取投資管理費;如高于最高業(yè)績(jì)基準，則對于超額業(yè)績(jì)報酬收取一定比例的投資管理費。

在另一家股份制銀行，一款產(chǎn)品效仿公募基金運作模式，專(zhuān)設了投資經(jīng)理，明確投資經(jīng)理的投資策略以及以往投資業(yè)績(jì)曲線(xiàn)，大幅提高了管理透明度。該產(chǎn)品期限為20年，每180個(gè)自然日為一個(gè)投資子周期，即該筆申購的投資到期日為T(mén)+180日，起購金額為5萬(wàn)元。

不過(guò)，目前來(lái)看，各家銀行發(fā)行的凈值型產(chǎn)品占比仍然偏低，傳統的封閉式非凈值產(chǎn)品仍舊占較大的比重，而凈值型產(chǎn)品占比幾乎可以被忽略不計。

理財經(jīng)理不主動(dòng)推薦

近日，《證券日報》記者走訪(fǎng)北京地區多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，雖然多數銀行都有銷(xiāo)售，但凈值型理財產(chǎn)品并不是銀行的主推產(chǎn)品。

“凈值型產(chǎn)品一直都有，比如這款業(yè)績(jì)比較基準為5.05%的產(chǎn)品，這個(gè)系列已經(jīng)賣(mài)了5年多了。”在位于北京市朝陽(yáng)門(mén)附近的一家銀行網(wǎng)點(diǎn)里，一位理財經(jīng)理拿出理財產(chǎn)品宣傳單向《證券日報》記者介紹道，“這個(gè)系列有兩款產(chǎn)品，開(kāi)放頻率分別為每半年和每年，上期業(yè)績(jì)比較基準分別為5.05%和5.10%，起購金額都是5萬(wàn)元。”

接著(zhù)，這位理財經(jīng)理補充道：“不過(guò)，這類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險等級要高一些，建議您可以考慮這款1年期的非保本理財，預期收益率也能達到5%。期限更短的還有一款215天的掛鉤黃金價(jià)格的結構性存款產(chǎn)品，最高預期收益率為4.5%，觸發(fā)低收益的設置幾乎不可能出現。”

本報記者在上述銀行網(wǎng)點(diǎn)停留約半小時(shí)，觀(guān)察了理財經(jīng)理向前來(lái)咨詢(xún)理財產(chǎn)品客戶(hù)的推薦優(yōu)先級。其中結構性存款產(chǎn)品為第一推薦，個(gè)別預期收益率亮眼的人民幣非保本理財為第二推薦，大額存單為第三推薦。

《證券日報》記者走訪(fǎng)的其他銀行網(wǎng)點(diǎn)，也發(fā)現了類(lèi)似的情形。在某國有大行網(wǎng)點(diǎn)，當記者以投資者身份咨詢(xún)凈值型理財產(chǎn)品時(shí)，理財經(jīng)理回答道：“相比預期收益型產(chǎn)品，凈值型產(chǎn)品既沒(méi)有預期收益，也沒(méi)有固定的投資期限，風(fēng)險等級相對高一些，您確定要購買(mǎi)嗎?”

在某股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，理財經(jīng)理向記者推薦了結構性存款產(chǎn)品以及一款非保本理財。當記者詢(xún)問(wèn)是否有凈值型產(chǎn)品在售時(shí)，大堂經(jīng)理回答：“有的，不過(guò)要看您對風(fēng)險的承受能力。”

她還表示：“資管新規一落地，我行就開(kāi)始大力主推凈值型產(chǎn)品。但是，很多投資者都很抵觸，后來(lái)我們就不主動(dòng)推薦了。不過(guò)，這兩年我行一直都有凈值型產(chǎn)品，有固定的一批客戶(hù)，這類(lèi)產(chǎn)品賣(mài)得也不錯，一般在募集期或預約期的最后一天額度就沒(méi)有了。”

《證券日報》記者隨機采訪(fǎng)了一些投資者。有不少投資者表示：“對凈值型理財產(chǎn)品不了解，需要一些時(shí)間來(lái)接受，還是傾向購買(mǎi)固定收益的產(chǎn)品。”

在走訪(fǎng)中，有多位理財經(jīng)理提到，凈值型理財產(chǎn)品的運作與開(kāi)放式基金類(lèi)似，要關(guān)注產(chǎn)品風(fēng)險等級，并且看清楚產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，了解具體資金投向。購買(mǎi)后，要定期關(guān)注產(chǎn)品的資產(chǎn)配置和凈值變化情況，在獲取最大化收益的同時(shí)，防范潛在投資風(fēng)險。劉 萌

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