銀保監：銀行理財和保險資管公司已成為重要機構投資者

7月23日，銀保監會(huì )官網(wǎng)發(fā)布了題為《優(yōu)化體制機制建設 強化投資者保護 全面提升銀行保險資管機構公司治理水平》的銀保監會(huì )黨委委員、副主席曹宇的署名文章。曹宇表示，近年來(lái)，我國資產(chǎn)管理行業(yè)穩步發(fā)展，銀行保險資管機構逐步增加，資產(chǎn)管理規模穩步擴大。目前已設立了14家銀行理財公司和27家保險資管公司，管理資產(chǎn)合計約18萬(wàn)億元(不含商業(yè)銀行自身開(kāi)展的理財業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)25萬(wàn)億元)，已成為資本市場(chǎng)的重要機構投資者和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要力量。其中，保險資管公司受托管理保險業(yè)69%的資產(chǎn)，在企業(yè)年金市場(chǎng)管理的資產(chǎn)超過(guò)三分之一，長(cháng)期資金管理能力不斷提升;銀行理財公司開(kāi)業(yè)以來(lái)，依托母行的客戶(hù)資源和審慎管理文化，業(yè)務(wù)發(fā)展穩健有序，產(chǎn)品規模超過(guò)2萬(wàn)億元，成為我國資管行業(yè)備受關(guān)注的新生力量。

曹宇認為，立足當前，完善金融機構公司治理是深化金融改革的首要任務(wù)。黨的十八大以來(lái)，我國銀行保險資管機構將強化公司治理作為轉變體制機制的重要著(zhù)力點(diǎn)，穩步推進(jìn)公司治理改革，持續完善公司治理架構，不斷提升規范化運作水平，公司治理建設取得積極成效，主要包括五個(gè)方面：股東股權相對簡(jiǎn)單清晰，“三會(huì )一層”機制比較健全，董事會(huì )運作相對規范，公司治理體系日趨完善，內控和風(fēng)險管理水平逐步提升?？傮w來(lái)看，銀行保險資管機構在公司治理方面歷史包袱較少，起步標準較高，取得了積極進(jìn)展，但近一段時(shí)期以來(lái)，個(gè)別機構也暴露出一些問(wèn)題，未能盡職履行專(zhuān)業(yè)受托責任，充分保障投資者利益，表面上看是產(chǎn)品管理、業(yè)務(wù)運營(yíng)、內部風(fēng)控問(wèn)題，深層次原因還是公司治理存在薄弱環(huán)節。一是黨的領(lǐng)導與公司治理有待融合;二是股東行為不規范;三是董事會(huì )履職有效性不足;四是激勵約束機制不科學(xué);五是信息披露不及時(shí)不充分。

曹宇指出，完善公司治理體系建設，對于資管機構樹(shù)立科學(xué)穩健投資理念、提高合規風(fēng)控水平、強化投資者權益保護具有重要意義。銀行保險資管機構要嚴格按照“資管新規”確立的發(fā)展導向，不斷健全治理體制機制，切實(shí)規范治理主體行為，推動(dòng)業(yè)務(wù)規范轉型和高質(zhì)量發(fā)展。

第一，堅持將黨的領(lǐng)導融入公司治理全過(guò)程。建設中國特色現代銀行保險資管機構公司治理機制，必須堅持加強黨的領(lǐng)導和黨的建設，切實(shí)發(fā)揮把方向、管大局、保落實(shí)作用。

第二，以保護投資者利益為核心，不斷提高董事會(huì )履職效能。一是明確董事會(huì )職責定位;二是提高董事履職能力;三是加強經(jīng)營(yíng)管理層履職約束;四是建立健全風(fēng)險與收益兼顧、長(cháng)期與短期并重、精神與物質(zhì)兼備的激勵約束機制。

第三是強化信息披露，提升運營(yíng)管理的透明度。一是建立健全信息披露制度體系。完善信息披露內部管理制度，落實(shí)責任部門(mén)和人員，規范披露范圍和內容，確保披露信息的全面性、準確性和及時(shí)性。二是加強投資者適當性管理，及時(shí)披露產(chǎn)品信息和風(fēng)險狀況，確保產(chǎn)品的風(fēng)險等級與投資者風(fēng)險承受能力相匹配。三是建立健全投資者溝通機制，在投資決策、資產(chǎn)運作、價(jià)值波動(dòng)、風(fēng)險事件應對等方面，保障投資者的知情權，積極維護投資者合法權益。

第四是強化關(guān)聯(lián)交易管理，嚴格防范利益輸送。一是健全關(guān)聯(lián)交易管理制度。壓實(shí)董事會(huì )對關(guān)聯(lián)交易的管控責任，強化風(fēng)險管理“三道防線(xiàn)”。二是加強重大關(guān)聯(lián)交易管理?？茖W(xué)審慎論證重大關(guān)聯(lián)交易標的、價(jià)值和結構等是否合理公允，是否存在潛在利益沖突，是否實(shí)現風(fēng)險隔離，嚴防利益輸送。三是嚴格履行定期披露和重大關(guān)聯(lián)交易逐筆披露義務(wù)。及時(shí)、主動(dòng)向投資者披露關(guān)聯(lián)方檔案、關(guān)聯(lián)交易決策考量等信息，充分發(fā)揮市場(chǎng)監督作用。

第五是完善監管制度體系，強化監督管理。一是彌補監管制度短板。借鑒國內外資管行業(yè)實(shí)踐，細化資管機構信息披露、關(guān)聯(lián)交易、獨立董事、薪酬遞延、中長(cháng)期激勵等制度規則。二是聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節。按照更高標準、更嚴要求，在投資者權益保護、利益沖突防范、透明度建設等方面積極加強監管能力和工具建設，不斷提高監管專(zhuān)業(yè)性和有效性。三是建立分類(lèi)監管評價(jià)體系。定期評估資管機構公司治理有效性，對公司治理存在重大缺陷、股東及公司行為嚴重損害投資者利益的行為，及時(shí)采取糾正措施，嚴肅追究不履職、不當履職、不當激勵等行為責任。

曹宇強調，完善公司治理機制是銀行保險資管機構做好資管業(yè)務(wù)的重要前提基礎，也是履行好受托責任，服務(wù)好人民群眾財富管理需求的重要保障。銀行保險資管機構要堅決貫徹落實(shí)黨中央決策部署，將公司治理體系優(yōu)化建設作為深化金融改革的關(guān)鍵著(zhù)力點(diǎn)，提升公司治理的質(zhì)量和能力，練好內功，夯實(shí)基礎，塑造價(jià)值投資、穩健投資、長(cháng)期投資理念，真正履行好“受人之托，代客理財”的本位職責，將資管專(zhuān)業(yè)能力和治理水平轉化為投資者可以享受到的財富價(jià)值提升和財產(chǎn)安全保障，為更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、打贏(yíng)防范化解金融風(fēng)險攻堅戰、全面建成小康社會(huì )做出新的更大貢獻。(記者 張 歆)

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