金融開(kāi)放新政接連落地 中國金融市場(chǎng)吸引力持續提升

金融全方位、深層次對外開(kāi)放正不斷加碼。近日，境外機構投資限比“解禁”、外資銀行業(yè)務(wù)準入放寬等多項開(kāi)放新舉措接連落地，中國金融市場(chǎng)對外開(kāi)放又邁出堅實(shí)一步。未來(lái)，更多開(kāi)放紅利還將加速釋放。下一階段，監管部門(mén)將積極穩妥推動(dòng)債券市場(chǎng)制度性、系統性開(kāi)放，引入更多中長(cháng)期投資者。

隨著(zhù)開(kāi)放更進(jìn)一步，中國金融市場(chǎng)的吸引力也不斷提升。當前，多家國際金融巨頭正積極尋求在證券、基金、期貨等領(lǐng)域的絕對控股，實(shí)現在華業(yè)務(wù)全方位布局。全球資本對中國股市、債市等金融市場(chǎng)的增配需求也持續升溫。業(yè)內指出，金融開(kāi)放步伐不斷加大，將為我國金融市場(chǎng)引入更多“活水”。不過(guò)，在開(kāi)放的環(huán)境下，金融市場(chǎng)面臨的風(fēng)險也更加復雜，要不斷提升風(fēng)險管理水平。記者獲悉，下一步，相關(guān)部門(mén)也將強化事中和事后監管，建立完善相關(guān)風(fēng)險的監測、預警和響應機制。

金融開(kāi)放新政接連落地

金融開(kāi)放近期新政頻出，從境外機構投資到外資銀行在華展業(yè)，均有多項開(kāi)放新舉措落地。

5月7日，央行、外匯局發(fā)布《境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規定》)，為境外投資者參與我國金融市場(chǎng)帶來(lái)多項政策利好。根據《規定》，落實(shí)取消合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“合格投資者”)境內證券投資額度管理要求，對合格投資者跨境資金匯出入和兌換實(shí)行登記管理;實(shí)施本外幣一體化管理，允許合格投資者自主選擇匯入資金幣種和時(shí)機;大幅簡(jiǎn)化合格投資者境內證券投資收益匯出手續等。

中商智庫首席研究員李建軍在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，此次取消境外機構投資者額度限制，是我國金融開(kāi)放的一項重大舉措。特別是考慮到當前大力發(fā)展資本市場(chǎng)、擴展企業(yè)融資渠道的關(guān)鍵階段，擴大開(kāi)放有利于讓更多的國際投資者參與中國資本市場(chǎng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)規則和制度建設。

外資銀行在華展業(yè)限制也進(jìn)一步放寬。5月9日，證監會(huì )發(fā)布《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，擬將基金托管人凈資產(chǎn)準入安排調整為達到200億元即可，允許符合條件的外國銀行在華分行申請基金托管資格。業(yè)內指出，這也意味著(zhù)我國基金市場(chǎng)大門(mén)進(jìn)一步對外敞開(kāi)。

下一階段，更多開(kāi)放紅利還將加速落地。央行最新發(fā)布的《2020年第一季度中國貨幣政策執行報告》顯示，下一階段，將積極穩妥推動(dòng)債券市場(chǎng)制度性、系統性開(kāi)放，引入更多中長(cháng)期投資者。

中國金融市場(chǎng)吸引力持續提升

隨著(zhù)對外開(kāi)放更進(jìn)一步，中國金融市場(chǎng)的吸引力也不斷提升。國際金融巨頭正加快在華業(yè)務(wù)布局，全球資本對中國金融市場(chǎng)的增配需求也持續升溫。

當前，多家國際金融巨頭正積極尋求在證券、基金、期貨等領(lǐng)域的絕對控股。4月29日，摩根大通宣布申請增持摩根大通期貨有限公司至100%股權，加碼中國衍生品市場(chǎng)，如若獲批，該公司將成為中國首家外資獨資期貨公司。同時(shí)，隨著(zhù)日前中國正式取消對證券公司、公募基金管理公司的外資持股比例限制，摩根大通還100%控股了摩根大通證券，并與上海國際信托有限公司推進(jìn)對上投摩根基金的100%股權收購，實(shí)現在華證券、基金等市場(chǎng)的全方位布局。國際資管巨頭貝萊德與路博邁也提交了公募基金管理公司設立資格審批申請。

除了金融服務(wù)業(yè)，外資也正加碼配置中國股市、債市等金融市場(chǎng)。中債登數據顯示，截至4月末，該機構為境外機構托管債券面額首次突破2萬(wàn)億元，同比增30.45%，自2018年12月以來(lái)連續17個(gè)月增加。業(yè)內指出，伴隨中國債市對外開(kāi)放的推進(jìn)，外資在中國債市的占比快速提升，已成為中國債市的重要參與主體。

而隨著(zhù)近日境外機構投資額度放開(kāi)等新政落地，外資投資便利度提升，業(yè)內人士指出，未來(lái)，外資機構還有望進(jìn)一步加大對包括A股在內的國內證券市場(chǎng)的投資力度。

李建軍表示，進(jìn)一步擴大金融開(kāi)放，讓更多國際資本進(jìn)入中國市場(chǎng)，有助于優(yōu)化我國資本市場(chǎng)投資者結構，提升資本市場(chǎng)的金融服務(wù)能力，有效改善我國融資結構，更好地發(fā)揮資本市場(chǎng)的資源配置功能。

風(fēng)險防范能力進(jìn)一步強化

值得注意的是，業(yè)內專(zhuān)家也指出，在開(kāi)放的環(huán)境下，金融市場(chǎng)對防控風(fēng)險的要求也不斷提高。未來(lái)，要全面提升主動(dòng)管理風(fēng)險的能力，不斷強化底線(xiàn)思維。

“在開(kāi)放環(huán)境下，金融市場(chǎng)面臨的風(fēng)險更復雜，特別是跨境資金流動(dòng)易受全球金融市場(chǎng)大環(huán)境的影響。因此，一定要處理好金融開(kāi)放與風(fēng)險防范之間的關(guān)系。”李建軍說(shuō)，在開(kāi)放過(guò)程中，要全面提升全球化視野和國際風(fēng)險應對能力，密切關(guān)注全球經(jīng)濟發(fā)展的最新趨勢，充分考慮并預見(jiàn)國際經(jīng)濟形勢變化的復雜性，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)地監管線(xiàn)上與線(xiàn)下、國際與國內的資金流向和流量。建立全流程風(fēng)險防控體系，爭取實(shí)現早識別、早預警、早發(fā)現、早處置。

下一步，相關(guān)部門(mén)也將建立完善相關(guān)風(fēng)險的監測、預警和響應機制。上述《規定》明確指出，央行、外匯局將加強事中事后監管。外匯局副局長(cháng)陸磊日前撰文表示，將以維護外匯市場(chǎng)基本穩定、防止大規?？缇迟Y本流動(dòng)引發(fā)系統性金融風(fēng)險為總體目標，完善跨境資本流動(dòng)宏觀(guān)審慎管理。同時(shí)，加強外匯市場(chǎng)微觀(guān)監管，對外匯市場(chǎng)各類(lèi)主體及其交易行為實(shí)施真實(shí)性審核、行為監管和微觀(guān)審慎監管，維護外匯市場(chǎng)秩序。

中國民生銀行首席研究員溫彬表示，中國在擴大金融開(kāi)放的同時(shí)，也需要推動(dòng)一系列制度安排與國際接軌。下一步，在吸引更多投資主體參與的同時(shí)，還要進(jìn)一步加強中國金融市場(chǎng)基礎設施建設，完善交易規則，開(kāi)發(fā)出更多規避市場(chǎng)風(fēng)險的產(chǎn)品，更好地為實(shí)體經(jīng)濟提供更加多元化的金融服務(wù)。

標簽： 金融開(kāi)放