“養老金”將再度迎來(lái)變化

在人口老齡化壓力日漸凸顯的當下，我國養老保障體系也在做出一系列改革與調整。其中，監管層近期已針對銀行理財與養老保障第三支柱、商業(yè)養老保險、養老金籌集模式等問(wèn)題密集發(fā)聲，小伙伴們的“養老金”將再度迎來(lái)變化。

“我國老年人口眾多，目前已達2.5億;同時(shí)，老齡化速度加快，‘未富先老’特征明顯。”中國銀保監會(huì )副主席黃洪說(shuō)。

當前，我國養老保障體系可以簡(jiǎn)單概括為“三支柱”。第一支柱，政府統一的基本養老保險，這是基礎;第二支柱，企業(yè)年金、職業(yè)年金，這是補充;第三支柱，個(gè)人儲蓄型養老保險與商業(yè)養老保險，這是前兩者的提升。

據統計，第一支柱目前占主導地位，規模已超6萬(wàn)億元，占比達70%;第二支柱的規模僅為2萬(wàn)億元;第三支柱剛剛起步，規模相對較小。在人口老齡化背景下，此結構易導致第一支柱“獨木難支”，加強第二、第三支柱發(fā)展迫在眉睫。

實(shí)際上，我國近年來(lái)一直增加對第二支柱的投入。2004年，《企業(yè)年金試行辦法》出臺，支持相關(guān)企業(yè)建立企業(yè)年金。同時(shí)，中央財政先后出臺政策，保證養老金的企業(yè)繳納部分在一定比例內免征企業(yè)所得稅，個(gè)人繳納部分在一定比例內實(shí)行遞延納稅。

盡管如此，第二支柱的發(fā)展仍面臨一系列問(wèn)題，集中表現為覆蓋面窄、企業(yè)負擔壓力較大、缺乏持續加入的能力和意愿等。

“因此，還要充分發(fā)揮第三支柱作用。”黃洪說(shuō)，各國普遍通過(guò)稅收激勵引導個(gè)人增加養老金的積累，我國在這方面依然有待加強。

對此黃洪認為，要大力發(fā)展“收益保障、長(cháng)期鎖定、終身領(lǐng)取、互助共濟”的商業(yè)養老保險，尤其是發(fā)揮“終身領(lǐng)取”“互助共濟”功能，將對補足我國養老金體系缺口雪中送炭。

具體來(lái)看，所謂“長(cháng)期鎖定”，是指要長(cháng)期交費。也就是說(shuō)，如果你現在買(mǎi)一份終身領(lǐng)取的養老保險，可能交費以后，按照商業(yè)保險的規則，直到退休后才可以領(lǐng)取。

所謂“保證收益”，即“保證利率”，不管保險公司虧與賺，都要履行在保險合同中的承諾，要保證利率。

“終身領(lǐng)取”，是指商業(yè)養老保險與儲蓄不同，儲蓄是存多少，一次性就可以領(lǐng)取，或者可以分次領(lǐng)取，但商業(yè)保險是對一個(gè)人未來(lái)生命周期做的一個(gè)保障，是終身領(lǐng)取。

“互助共濟”，就是要考慮到風(fēng)險狀況，確定合理的保障利率。從資產(chǎn)上來(lái)講，要確保這筆資金的安全性。

據悉，監管層下一步將推動(dòng)保險業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品供給，加快老年人專(zhuān)屬保險產(chǎn)品的投放，重點(diǎn)在老年人需求比較強烈的疾病險、醫療險、長(cháng)期護理險、意外險等領(lǐng)域進(jìn)一步提升產(chǎn)品供給。

值得注意的是，除了三大支柱均衡發(fā)展，監管層也正在考慮改革完善我國養老金的籌集模式。

中國人民銀行副行長(cháng)范一飛認為，人口老齡化發(fā)展現狀，要求我國養老金籌集模式勢必從“現收現付”為主向“預籌積累制”為主轉變。“在‘預籌積累’模式的養老制度下，養老基金管理與資本市場(chǎng)關(guān)系密切，需要促進(jìn)養老金投資與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)。”范一飛說(shuō)，但需注意長(cháng)短結合、多措并舉。

具體來(lái)看，一是加強制度建設，制定適合養老投資的金融監管辦法，減少資本市場(chǎng)風(fēng)險因素，增強養老資產(chǎn)投資意愿。如定期開(kāi)展養老資產(chǎn)管理人資格評審，實(shí)現優(yōu)勝劣汰。

二是按照市場(chǎng)化原則完善投資運營(yíng)體制機制，提升養老金管理機構投資管理能力。應大力發(fā)展專(zhuān)業(yè)化機構投資者，在保障個(gè)人知情權、參與權基礎上，為養老金持有者提供更加簡(jiǎn)明、個(gè)性化和靈活的養老金投資服務(wù)。

三是擴大投資產(chǎn)品范圍。未來(lái)，國際市場(chǎng)的低利率環(huán)境可能會(huì )持續很長(cháng)一段時(shí)間，應進(jìn)一步提高養老金投資的多樣化程度。

四是完善投資回報考核機制，避免養老金投資決策過(guò)度關(guān)注市場(chǎng)短期波動(dòng)。

五是進(jìn)一步擴大金融對外開(kāi)放。“引入更多外資金融機構參與中國養老金投資管理，可引進(jìn)好的經(jīng)驗和做法，促進(jìn)養老基金管理人之間良性競爭，助力資本市場(chǎng)健康發(fā)展。”(郭子源)

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