優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境金融業(yè)擔重任

1月7日，國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)金融委)召開(kāi)第十四次會(huì )議，研究緩解中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，部署相關(guān)工作。會(huì )議要求，盡快研究出臺進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難融資貴的相關(guān)舉措。

去年下半年，金融委有3次會(huì )議提及了金融支持民營(yíng)、中小企業(yè)發(fā)展。近期，支持民營(yíng)、中小企業(yè)發(fā)展的會(huì )議不斷召開(kāi)。業(yè)內人士認為，中小企業(yè)在經(jīng)濟穩增長(cháng)中具有重要作用，金融支持中小企業(yè)發(fā)展將是當前乃至今后一個(gè)階段的重要工作任務(wù)。

優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境

中國銀河證券首席經(jīng)濟學(xué)家劉鋒在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，中小企業(yè)融資難、融資貴體現在兩個(gè)方面，一是沒(méi)有融資渠道，二是融資成本高。“央行降準后，如何真正落實(shí)到中小企業(yè)，是目前當務(wù)之急。”劉鋒說(shuō)。

劉鋒認為，目前，實(shí)體經(jīng)濟融資的主要渠道還是銀行，需要疏通中小企業(yè)銀行貸款渠道，可以通過(guò)三方面進(jìn)行改善。首先，目前銀行對中小企業(yè)的信用評價(jià)能力有限，需要通過(guò)技術(shù)手段，增加對風(fēng)險的評價(jià)和管控，另外，銀行的終身追貸體系也需要進(jìn)行完善和調整。其次，當下利率市場(chǎng)化的程度不夠，銀行可以根據信用風(fēng)險評級，實(shí)施差異化的貸款利率。第三，銀行大部分貸款是短期貸款，滾動(dòng)貸款成本較高，對于優(yōu)質(zhì)企業(yè)，銀行可以發(fā)展長(cháng)期貸款。

粵開(kāi)證券首席宏觀(guān)分析師張德禮對《證券日報》記者表示，緩解中小企業(yè)融資難融資貴，需要重點(diǎn)從以下三方面著(zhù)手：第一，豐富和完善中小企業(yè)融資渠道，加強信貸、債券等對中小企業(yè)融資需求的支持。第二，構建差異化的監管框架，完善考核評價(jià)機制。對服務(wù)對象以中小企業(yè)為主的金融機構，如中小銀行，對資產(chǎn)和負債等經(jīng)營(yíng)狀況的監管指標可以適度放寬。第三，完善政府融資擔保體系，可借助金融科技等手段，加快中小企業(yè)信用平臺建設，緩解金融機構放貸時(shí)的信息不對稱(chēng)和一刀切。

另外，本次金融委會(huì )議還提出，拓寬優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接融資渠道。

去年以來(lái)，資本市場(chǎng)進(jìn)行了一系列深化改革，推出科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制，修改并購重組制度，修訂再融資規則，開(kāi)啟新三板改革等。劉鋒表示，資本市場(chǎng)的深化改革，給中小企業(yè)創(chuàng )造了更多融資機會(huì )。近日，《證券法》修訂完成，接下來(lái)《公司法》和《刑法》可能也需要進(jìn)行相應的調整。優(yōu)化資本市場(chǎng)直接融資環(huán)境，將是一項長(cháng)期工程。

張德禮認為，進(jìn)一步優(yōu)化資本市場(chǎng)直接融資環(huán)境，一方面需要繼續完善股票市場(chǎng)相關(guān)制度，加快和完善科創(chuàng )板、新三板制度，推進(jìn)創(chuàng )業(yè)板改革，使資本市場(chǎng)充分發(fā)揮融資功能，幫助更多中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)獲得融資。另一方面，完善債券市場(chǎng)化定價(jià)機制，探索能夠實(shí)現中小企業(yè)收益與風(fēng)險相匹配的債券品種。

金融業(yè)擔重任

中國民生銀行首席研究員溫彬表示，從整體上看，本次金融委會(huì )議部署了差異化的貨幣信貸政策、監管政策、考核激勵政策、資本補充政策等，有望給服務(wù)中小企業(yè)的金融機構營(yíng)造一個(gè)愿貸、敢貸、能貸的良好政策環(huán)境，從根本上緩解中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，在穩增長(cháng)和高質(zhì)量發(fā)展過(guò)程中，充分激發(fā)中小企業(yè)活力。

張德禮表示，從新年金融委首會(huì )落點(diǎn)中小企業(yè)融資來(lái)看，預計今年金融行業(yè)將在三方面繼續發(fā)力：第一，強調貨幣政策的定向引導作用，重視疏通貨幣政策的傳導機制。第二，繼續推進(jìn)金融供給側改革，著(zhù)力激發(fā)資本市場(chǎng)整體活力，切實(shí)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟。第三，監管與發(fā)展并重，強調差異化監管和定向激勵，緩解金融市場(chǎng)分化問(wèn)題。

記者據公開(kāi)信息梳理，此次會(huì )議是自去年下半年以來(lái)，金融委第四次提出金融業(yè)支持中小企業(yè)。去年金融委第七次、第八次和第九次會(huì )議，均提出過(guò)金融業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)發(fā)展。自去年12月份中央經(jīng)濟工作會(huì )議以來(lái)，緩解中小企業(yè)融資難融資貴的會(huì )議也在密集召開(kāi)。

溫彬認為，針對中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力較大的現狀，國家密集召開(kāi)重要會(huì )議、出臺針對性政策，緩解中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。這意味著(zhù)在穩增長(cháng)的過(guò)程中，中小企業(yè)被賦予重要使命，金融支持中小企業(yè)發(fā)展將是當前乃至今后一個(gè)階段的重要工作任務(wù)。

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