西格瑪14億元買(mǎi)殼界龍實(shí)業(yè) 背后富來(lái)森集團顯身影

一封回復交易所的問(wèn)詢(xún)函，將浙江富商王正郁及其背后財團在A(yíng)股的“抱負”躍然紙上。 　　11月28日，界龍實(shí)業(yè)公告稱(chēng)，擬以總計6.2億元轉讓旗下8家子公司股權給第一大股東上海界龍集團有限公司(下稱(chēng)“界龍集團”)。

此前的11月16日，界龍實(shí)業(yè)公告稱(chēng)，控股股東界龍集團與杭州西格瑪貿易有限公司(下稱(chēng)“西格瑪”)、上海恒冠冠新材料科技有限公司(下稱(chēng)“上海恒冠”)簽署控制權變更相關(guān)安排框架協(xié)議，擬由上海恒冠指定的西格瑪作為普通合伙人設立合伙企業(yè)，受讓界龍集團持有的公司27.23%股權，交易作價(jià)14億元，溢價(jià)超100%。

這一進(jìn)一出之間，上市公司界龍實(shí)業(yè)等于是變相完成了“賣(mài)殼”動(dòng)作，西格瑪成為受讓的主要主體之一。

值得注意的是，11月28日，界龍實(shí)業(yè)在回復交易所問(wèn)詢(xún)函時(shí)指出，西格瑪作為普通合伙人設立的合伙企業(yè)作為受讓方，應于2019年12月15日前設立完畢，并與界龍集團簽署執行協(xié)議等相關(guān)文件。

如今，距離12月15日所剩不長(cháng)，考驗西格瑪的，除了有限合伙企業(yè)的設立，還有其背后的資金來(lái)源，14億元的受讓價(jià)格中有9億元資金來(lái)自外部借款。

“因合伙企業(yè)涉及多方，據了解他們目前在抓緊推進(jìn)。我們希望對方能按預期進(jìn)度進(jìn)行。”界龍實(shí)業(yè)內部人士在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)。

背后隱現財團身影

《證券日報》記者發(fā)現，西格瑪的背后，浙江富商王正郁財團身影隱現。今年2月份，王正郁財團曾接手過(guò)*ST中捷的股權，后者是德隆系“操盤(pán)”的代表公司之一。

西格瑪“突然”加入到界龍實(shí)業(yè)的接盤(pán)方隊伍，是今年11月16日。今年8月16日，上?；腹谂c界龍實(shí)業(yè)第一大股東界龍集團簽署關(guān)于《股份轉讓意向協(xié)議》，彼時(shí)，只有一家公司參與到界龍實(shí)業(yè)的股權受讓中來(lái)。

到了今年11月中旬，西格瑪加入受讓團隊中，且界龍實(shí)業(yè)在回復交易所的問(wèn)詢(xún)函中表示“上?；腹诔鲇谧陨碓驍M不再繼續參與本次交易，后續將由西格瑪作為普通合伙人設立合伙企業(yè)繼續推進(jìn)本次交易。”

根據界龍實(shí)業(yè)回復問(wèn)詢(xún)函的公告，王愛(ài)紅與上?；腹趯?shí)控人劉開(kāi)玉為朋友關(guān)系。從界龍實(shí)業(yè)公告公開(kāi)披露的財務(wù)數據來(lái)看，劉開(kāi)玉的公司實(shí)力并不足以“吃下”界龍實(shí)業(yè)控股權，而王愛(ài)紅背后的力量卻不一般。

《證券日報》記者發(fā)現，西格瑪及王愛(ài)紅背后隱現出浙江富商王正郁財團身影。天眼查資料顯示，西格瑪注冊資本1億元，曾用名為浙江富來(lái)森工貿有限公司(下稱(chēng)“富來(lái)森工貿”)，大股東為王愛(ài)紅，持股比例為95%。從界龍實(shí)業(yè)公告中看，王愛(ài)紅與王正郁為兄妹關(guān)系。王愛(ài)紅擔任西格瑪的法人，而該公司此前名稱(chēng)為富來(lái)森工貿，與王正郁擔任法人的富來(lái)森能源名字相似。

不僅如此，王愛(ài)紅擔任法人的麗水富信投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)，對外投資了大興安嶺富來(lái)森能源科技有限公司(下稱(chēng)“富來(lái)森能源”)，后者的實(shí)控人為王正郁。富來(lái)森集團官網(wǎng)顯示，公司于1994年由王正郁、張葉芳夫婦創(chuàng )辦設立，旗下實(shí)際控制的碳博士控股有限公司(股票代碼:TANH)和農米良品公司(股票代碼:FAMI)均已在美股上市。

“界龍實(shí)業(yè)此番一邊支出資產(chǎn)一邊賣(mài)上市公司控股權，溢價(jià)超出一倍，說(shuō)明買(mǎi)方西格瑪誠意滿(mǎn)滿(mǎn)，但是如果西格瑪背后真的是富來(lái)森集團，那么買(mǎi)殼資金不是大問(wèn)題，現在交易的關(guān)鍵是一個(gè)月之內完成有限合伙企業(yè)的設立以及其他正常手續的完成，可能會(huì )有些難度。”一位券商投行人士對《證券日報》記者評價(jià)道：“未來(lái)富來(lái)森在A(yíng)股的布局以及旗下各個(gè)板塊產(chǎn)業(yè)資本化的布局是看點(diǎn)。”

高杠桿“買(mǎi)殼”

雖然意在界龍實(shí)業(yè)控制權，但是與富來(lái)森有關(guān)聯(lián)的西格瑪賬上資金卻捉襟見(jiàn)肘。界龍實(shí)業(yè)公告披露，截至2019年7月末，上?；腹诳傎Y產(chǎn)為7.98億元;截至2019年9月末，杭州西格瑪總資產(chǎn)為2.03億元。

界龍集團1.8億股股份對應股權轉讓對價(jià)為14億元，每股轉讓價(jià)格為 7.76 元/股，相較《股份轉讓意向協(xié)議》簽署前一日(2019 年 8 月 15 日)收盤(pán)價(jià) 3.84 元/股溢價(jià)102.08%。不難看出，上海恒冠和西格瑪貿易總資產(chǎn)加在一起不足10億元，對于界龍實(shí)業(yè)控股權出讓的作價(jià)14億元而言，不借助外力難以完成收購。

根據公告，此次交易的步驟分為兩步。前期，界龍集團與上?；腹诤炇鸸蓹噢D讓意向協(xié)議，上?；腹诩捌渲付ㄖ黧w擬通過(guò)協(xié)議方式收購界龍集團所持公司股權，本次交易由西格瑪貿易作為普通合伙人設立合伙企業(yè)作為受讓方。根據西格瑪貿易出具的說(shuō)明，14億元交易款中，西格瑪貿易出資4億元，其中約1億元計劃來(lái)源于西格瑪貿易的股東投入，約3億元計劃來(lái)源于西格瑪貿易向實(shí)際控制人王愛(ài)紅之兄王正郁及/或其控制的企業(yè)的借款;除西格瑪貿易外的4家合伙企業(yè)合伙人以自有資金或其管理的資金合計出資約4億元;合伙企業(yè)擬向銀行申請并購貸款約6億元。

今年2月份，王愛(ài)紅曾曲線(xiàn)參與過(guò)*ST中捷的股權受讓?zhuān)笳咭恢笔堑侣∠?ldquo;重倉”的標的。

*ST中捷(彼時(shí)名稱(chēng)為中捷資源，尚未戴帽)于今年2月1日午間披露，持有公司16.42%股份的寧波沅熙擬將持有的公司全部股權以5.65億元轉讓給景寧聚鑫，轉讓完成后，景寧聚鑫將成為公司第二大股東。

據披露，景寧聚鑫成立于2015年，主要股東為上海炭珍實(shí)業(yè)有限公司，此次受讓*ST中捷股權是基于對中捷資源目前的投資價(jià)值判斷而作出的商業(yè)行為。上海炭珍注冊資本1500萬(wàn)元，大股東和法人代表為自然人丁志莉，丁志莉擔任合伙人的公司中，有一家名為麗水富信投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱(chēng)“麗水富信”)， 成立于2015年5月份。據天眼查信息顯示，麗水富信的法人代表為王愛(ài)紅，其持有麗水富信的份額比例為2.75%。

麗水富信對外投資企業(yè)中，出現了大興安嶺富來(lái)森能源科技有限公司(下稱(chēng)“富來(lái)森”)，富來(lái)森的實(shí)控人為王正郁。“富來(lái)森旗下資產(chǎn)眾多，除了美股上市的兩塊資產(chǎn)外，不排除有計劃向A股進(jìn)軍，從其從前介入*ST中捷的股權以及當前界龍實(shí)業(yè)的賣(mài)殼中來(lái)看，其應該是有在A(yíng)股有一番作為的想法，不過(guò)一個(gè)月之內完成有限合伙的企業(yè)的設置，時(shí)間確實(shí)是比較緊張了。”一位券商投行人士對《證券日報》記者評論道。

標簽： 西格瑪