銀行理財產(chǎn)品創(chuàng )新轉型馬不停蹄

統計數據顯示，今年8月銀行理財產(chǎn)品量?jì)r(jià)齊跌，平均預期收益率為4.04%，已連跌18個(gè)月。以往備受穩健型投資者青睞的投資選擇風(fēng)光不再?熱衷銀行渠道投資者的“錢(qián)袋子”能否安好?帶著(zhù)上述問(wèn)題，中國證券報記者走訪(fǎng)了數家銀行網(wǎng)點(diǎn)一探究竟。

據一線(xiàn)銀行人士反映，今年理財產(chǎn)品預期收益率確實(shí)不斷下滑。為適應資管新規要求，很多銀行都在嘗試推出創(chuàng )新性轉型產(chǎn)品，其中一些已經(jīng)取得不錯回報。投資者可結合自身情況靈活選擇產(chǎn)品，讓“錢(qián)袋子”變得更有彈性。

平均收益率持續走低

融360大數據研究院日前發(fā)布的報告指出，8月份銀行理財產(chǎn)品共發(fā)行9114只，較此前幾個(gè)月出現下滑;平均預期收益率為4.04%，已經(jīng)連續18個(gè)月下跌。

這一趨勢也得到不少一線(xiàn)銀行業(yè)從業(yè)人士的證實(shí)。某股份制銀行華北地區一家支行的理財經(jīng)理告訴記者，固收類(lèi)產(chǎn)品收益確實(shí)是下滑狀態(tài)。

某國有大行華南一家支行的理財經(jīng)理表示，現在理財產(chǎn)品收益率普降，甚至比不上兩三年定期。他們已經(jīng)不主推理財產(chǎn)品了，而是給客戶(hù)推一些基金產(chǎn)品。

另一家股份制銀行客戶(hù)經(jīng)理也稱(chēng)，現在普通理財產(chǎn)品收益率沒(méi)有太大吸引力。如果投資者風(fēng)險承擔能力高，可以適當進(jìn)行多元化投資，比如定投基金，或在投資組合中配置黃金。

銀行業(yè)人士分析稱(chēng)，理財產(chǎn)品收益率下滑，源于“兩個(gè)端口”的共同作用：一個(gè)是資金端，在政策呵護下，流動(dòng)性相對充裕，市場(chǎng)利率下行;另一個(gè)是資產(chǎn)端，現在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少，特別是存量高收益非標資產(chǎn)到期，銀行較難找到合適的資產(chǎn)來(lái)維持產(chǎn)品收益。

凈值化轉型馬不停蹄

打破剛性?xún)陡?、?shí)現凈值化管理，是監管層面對銀行資管產(chǎn)品提出的新要求。自去年資管新規、理財新規落地后，各家銀行持續向凈值化轉型。

據融360大數據研究院不完全統計，今年8月銀行發(fā)行的凈值型理財產(chǎn)品數量共1549只，較上月增加39.93%，且實(shí)現了發(fā)行量5個(gè)月的連漲。

“現在我們銀行的一些轉型新產(chǎn)品，收益表現還不錯，普通產(chǎn)品預期收益率在4.2%-4.3%，新產(chǎn)品能達到5%。”上述華北地區理財經(jīng)理向記者介紹，普通型理財產(chǎn)品多是固收類(lèi)產(chǎn)品，新產(chǎn)品屬于凈值型產(chǎn)品。

從他向記者展示的一些“轉型新產(chǎn)品”的實(shí)際收益情況看，數據確實(shí)較為亮眼，部分產(chǎn)品今年年化收益達到10%。“一般收益高的新產(chǎn)品背后掛鉤的資產(chǎn)會(huì )有部分權益類(lèi)投資。”他解釋。

“錢(qián)袋子”更加有彈性

此前，不少投資者擔心“銀行保本理財產(chǎn)品”退出歷史舞臺后，穩健靠譜的理財渠道就難尋了。但業(yè)內分析人士普遍認為，這種擔心其實(shí)沒(méi)有必要。新規進(jìn)一步落實(shí)后，銀行提供的金融產(chǎn)品有望更加豐富。風(fēng)險承受能力大的，可繼續選擇銀行理財產(chǎn)品，投資人可結合自身流動(dòng)性與理財需求靈活選擇期限與產(chǎn)品;追求安穩的可選擇結構性存款、大額存單或其他低風(fēng)險產(chǎn)品。

一位北京地區的股份制銀行理財經(jīng)理對記者表示，現在凈值型理財產(chǎn)品也大多是穩健型產(chǎn)品。另外，投資者也可以選擇“結構性存款”產(chǎn)品，這類(lèi)產(chǎn)品在普通存款的基礎上，運用金融衍生工具進(jìn)行投資獲得收益，本金部分是固定收益，可實(shí)現“保本”。

我國資產(chǎn)管理格局重塑目前正在加速，作為規模巨大的流量主力，銀行理財市場(chǎng)也正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻轉變。據了解，銀行業(yè)正在根據投資范圍、風(fēng)險收益等指標，對凈值型產(chǎn)品做出更為細致的劃分，現金管理類(lèi)、債券類(lèi)、偏股類(lèi)及另類(lèi)投資等凈值型產(chǎn)品體系正在形成。

融360大數據研究院報告也指出，凈值型理財產(chǎn)品成為銀行理財市場(chǎng)核心競爭力之一，市場(chǎng)上凈值型產(chǎn)品也逐漸增多，如果整體收益能更加穩定，對投資者的吸引力會(huì )繼續增強。(記者 葉斯琦 薛瑾)

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