商業(yè)銀行永續債年內已成功發(fā)行3500億元

去年下半年以來(lái)，關(guān)于鼓勵商業(yè)銀行發(fā)行永續債(無(wú)固定期限資本債券)補充資本的政策陸續出臺。近日，商業(yè)銀行渤海銀行乘政策東風(fēng)獲批發(fā)行不超過(guò)200億元人民幣永續債，成為國內首家獲批永續債發(fā)行的非上市銀行。而就在9月7日，農業(yè)銀行1200億元永續債發(fā)行剛剛完成。

據《證券日報》記者統計，今年以來(lái)，已有6家商業(yè)銀行成功發(fā)行3500億元的永續債，除了中國銀行于今年1月份發(fā)行外，其余均在5月份以后，僅今年下半年以來(lái)便有2300億元成功發(fā)行。此外，還有數千億元永續債發(fā)行計劃已披露，銀行永續債發(fā)行正在提速。

農行發(fā)行1200億元永續債

提升一級資本充足率超0.8%

9月6日，農業(yè)銀行發(fā)布公告，其永續債(第二期)發(fā)行完畢。公告顯示，該期債券于2019年9月3日簿記建檔，于2019年9月5日發(fā)行完畢。債券發(fā)行規模為人民幣350億元，前5年票面利率為4.20%。經(jīng)《證券日報》記者查詢(xún)，此次債券為付息式浮動(dòng)利率，起息日為9月5日。

2018年，農業(yè)銀行經(jīng)股東大會(huì )批準，擬在境內市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)1200億元的減記型無(wú)固定期限資本債券。今年8月份，農業(yè)銀行發(fā)布公告，永續債獲得了央行準予發(fā)行的行政許可，隨后農業(yè)銀行于8月16日和9月3日分兩期，以850億元和350億元的規模成功發(fā)行永續債。隨著(zhù)第二期永續債發(fā)行成功，農業(yè)銀行此次永續債發(fā)行也成為截至目前中國銀行業(yè)最大規模的單品種一級資本工具發(fā)行。

此次永續債的發(fā)行對農行補充資本有很積極的效果，據《證券日報》記者從農行了解到，以2019年該行中期風(fēng)險加權資產(chǎn)計，此次永續債將提升該行一級資本充足率超過(guò)0.8個(gè)百分點(diǎn)，為該行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、服務(wù)“三農”、服務(wù)民營(yíng)和小微企業(yè)等提供有力支撐。

據《證券日報》記者了解，從今年1月份中國銀行首次獲批發(fā)行不超過(guò)400億元永續債以來(lái)。截止到目前，已有中國銀行、民生銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行、工商銀行以及農業(yè)銀行等6家商業(yè)銀行成功發(fā)行永續債，合計規模高達3500億元。其中農行發(fā)行規模最高，其次為工商銀行800億元，幾家股份行和中行的發(fā)行規模在300億元-400億元之間。

今年2月份，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議提出，對商業(yè)銀行，提高永續債發(fā)行審批效率。從永續債的發(fā)行時(shí)間上來(lái)看，除中國銀行在1月份發(fā)行外，其余均在5月份之后。同時(shí)，今年已發(fā)行的3500億元永續債中，下半年以來(lái)的發(fā)行規模已有2300億元，顯示永續債發(fā)行在明顯提速。

《證券日報》記者注意到，年中以來(lái)，永續債的利率正處于下降的趨勢中。今年1月份，中國銀行發(fā)行永續債的前5年票面利率為4.5%，而在5月份及6月份，民生銀行和華夏銀行發(fā)行的永續債前5年票面利率均為4.85%，在此后利率便逐次下降，浦發(fā)、工行、農行(兩期)的永續債前5年票面利率分別為：4.73%、4.45%、4.39%、4.20%。

補充其他一級資本

2000億元永續債等待發(fā)行

永續債與優(yōu)先股屬于其他一級資本工具。近年來(lái)，商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股的方式補充資本較多，而永續債直到今年才剛剛開(kāi)始，但落地效果顯著(zhù)。

根據銀保監會(huì )9月2日披露的信息，目前商業(yè)銀行資本充足率達到14.12%,較上年同期上升0.58個(gè)百分點(diǎn)。風(fēng)險抵御能力保持穩定。

但是商業(yè)銀行的一級資本中，核心資本較高，其他一級資本比例很低?！蹲C券日報》記者根據上市銀行半年報初步測算，多家銀行的資本充足率和核心一級資本充足率之間的差額在1%以下。有分析人士表示，在目前核心資本補充有限的背景下，增加其他一級資本對于提高商業(yè)銀行資本充足率，提升商業(yè)銀行對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度就尤為重要。

對于永續債的發(fā)行規模，國信證券預測，假設2019年年底，商業(yè)銀行選擇發(fā)行更多的其他一級資本，而不是像之前用核心一級資本來(lái)滿(mǎn)足其他一級資本的要求，使得其他一級資本占比達到信用風(fēng)險加權資產(chǎn)的1%，那么商業(yè)銀行最多可以發(fā)行6000億元的永續債。

目前，除上市銀行外，渤海銀行將于9月11日發(fā)行規模為200億元無(wú)固定期限資本債券，該行也將成為國內首家發(fā)行永續債的非上市銀行。而在上月6日，廣發(fā)銀行的永續債發(fā)行申請獲得銀保監會(huì )批復同意，擬發(fā)行規模不超過(guò)500億元。

今年以來(lái)，除上述已成功發(fā)行的3500億元永續債外，招商銀行、光大銀行、交通銀行、杭州銀行等上市銀行也公布了永續債的發(fā)行計劃，加上上述非上市銀行擬發(fā)行的規模，據《證券日報》記者初步統計，還有至少2000億元的永續債等待發(fā)行中。(徐天曉)

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