A股3月開(kāi)門(mén)紅 水泥股集體走強

周一A股市場(chǎng)大幅上漲，實(shí)現3月開(kāi)門(mén)紅。上證50與滬深300一舉回補上周五向下的跳空缺口，上證指數漲3.15%，收復2900點(diǎn)整數關(guān);深證成指漲3.65%、創(chuàng )業(yè)板指漲3.08%;兩市市值一日增加逾2萬(wàn)億元，交投繼續保持活躍，合計成交10293億元，連續第9個(gè)交易日成交超萬(wàn)億元。盤(pán)面上，所有行業(yè)板塊飄紅，逾200只個(gè)股漲停，建筑、建材、工程機械等基建相關(guān)板塊漲幅居前。

    北上資金結束連續6日的凈流出，昨日大幅凈買(mǎi)入41.52億元，成交1034億元，占A股總成交逾10%。北上資金持倉換手率接近7%，大幅高于A(yíng)股總體換手率。北上資金高換手調倉，續上周五巨額凈買(mǎi)入寧德時(shí)代7.4億元后，昨日再次凈買(mǎi)入3.33億元。而五糧液在上周五遭凈賣(mài)出9.56億元后，昨日再次被凈賣(mài)出5.23億元;招商銀行(03968)也被凈賣(mài)出3.18億元，三一重工被凈賣(mài)出2.63億元，中國國旅被凈賣(mài)出2.5億元。

水泥股集體走強

    日前，發(fā)改委召開(kāi)會(huì )議強調推動(dòng)重要交通基建項目的復工，重申完成十三五規劃目標，并提前部署十四五計劃中的鐵路、機場(chǎng)、道路和水路重要項目。光大證券(06178)預計，2020年基建需達到10%左右增速可對沖疫情影響，對應新增基建投資1.7萬(wàn)億。

    另外，各地方近期也頻頻出臺巨額的工程項目，據不完全統計，江蘇、北京、云南、福建、河南等地推出了合計逾25萬(wàn)億元重點(diǎn)工程項目，并且公布項目地區還在不斷增加，項目金額也在不斷創(chuàng )新高。

    受?chē)壹暗胤郊哟蠡ㄍ顿Y力度刺激，近期基建股持續走強。昨日，建材板塊在水泥股大面積漲停的帶動(dòng)下，板塊指數大漲8.29%，一舉創(chuàng )出4年半多來(lái)的新高，離歷史最高點(diǎn)僅相差不到5%，青松建化、海螺型材、四川金頂、金隅集團(02009)等20股漲停，海螺水泥(00914)、四川雙馬、萬(wàn)年青等漲幅居前。其中，上峰水泥、北新建材、海螺水泥、東方雨虹等多只建材股創(chuàng )歷史新高(復權)。

    雖然水泥股大漲，但北上資金對相關(guān)個(gè)股的態(tài)度卻大不相同，并且一改以往主攻行業(yè)龍頭的慣例，連續7個(gè)交易大幅賣(mài)出海螺水泥，近1周就套現7.93億元，減倉逾1473萬(wàn)股，上周后4個(gè)交易日每日均賣(mài)出超百萬(wàn)股，特別是上周五，一日就賣(mài)出638萬(wàn)股。

    在賣(mài)出海螺水泥的同時(shí)，北上資金卻大幅加倉業(yè)績(jì)彈性更大的區域水泥上市公司。北上資金近一周斥資1.07億元增持上峰水泥635萬(wàn)股，持倉從1246萬(wàn)股增至1881萬(wàn)股，增倉幅度超過(guò)50%。

    天山股份、祁連山、華新水泥近1周也獲得北上資金超千萬(wàn)元的凈買(mǎi)入，金額分別為7063萬(wàn)元、2028萬(wàn)元、1071萬(wàn)元。

券商股利好頻傳

    A股交投近期持續保持活躍，連續9個(gè)交易日成交超萬(wàn)億元;另外再融資新規落地，供需兩端松綁，加速推進(jìn)了業(yè)務(wù)發(fā)展;并且券商受疫情影響輕微，也是當前保守避險資金的首選。這些刺激了券商板塊昨日集體拉升，板塊指數上漲4.91%。

    北上資金對券商股的態(tài)度與水泥股一樣，大幅賣(mài)出龍頭券商，主要買(mǎi)入中小券商。東方財富日前公布2019年業(yè)績(jì)快報，凈利潤同比增長(cháng)90%。上周五被凈買(mǎi)入7.02億元，持倉與持倉市值均創(chuàng )歷史新高，昨日雖小幅凈賣(mài)出1.47億元，但總體仍呈現震蕩加倉之勢。

    近一周財通證券被凈買(mǎi)入1.39億元、南京證券被凈買(mǎi)入6482萬(wàn)元、東北證券被凈買(mǎi)入5512億元。而中信證券(06030)昨日雖被凈買(mǎi)入1.33億元，但近一周合計卻被凈賣(mài)出約4200萬(wàn)元。華泰證券被凈賣(mài)出7953萬(wàn)元、申萬(wàn)宏源(06806)被凈賣(mài)出4506萬(wàn)元。

    中信證券表示，3月市場(chǎng)將進(jìn)入四期疊加的環(huán)境，市場(chǎng)依然處于“小康牛”的途中，預計3月將進(jìn)入平和期，是全年絕佳的配置時(shí)機。首先是疫情在中國境外進(jìn)入蔓延期，但全球資本市場(chǎng)已出現較為充分的調整，美股巨震不會(huì )進(jìn)一步誘發(fā)全球系統性風(fēng)險。其次是國內經(jīng)濟進(jìn)入快速恢復期，政策層加碼，復工復產(chǎn)開(kāi)始加速爬坡，預計4月基本接近正常水平。對A股市場(chǎng)而言，科技股將進(jìn)入業(yè)績(jì)和估值的校準期，個(gè)股將走向分化，優(yōu)質(zhì)科技白馬將最終勝出。對投資者而言，A股市場(chǎng)將進(jìn)入平和期，不會(huì )出現春節后快速“V型”反轉的態(tài)勢，是逐步配置A股的良機。

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