150家期貨公司年度分類(lèi)評級出爐 近四成獲評A類(lèi)

近日，中國證監會(huì )公布的2023年期貨公司分類(lèi)結果(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“分類(lèi)結果”)顯示，在全行業(yè)150家期貨公司中，有55家獲得A類(lèi)評級，較上一年度有所增長(cháng)，占比近四成;同時(shí)，有84家獲得B類(lèi)評級，占比逾五成。

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多位受訪(fǎng)專(zhuān)家向《證券日報》記者表示，根據2023年期貨公司分類(lèi)結果，被評級A類(lèi)和B類(lèi)的公司數量有增長(cháng)，一方面反映了期貨市場(chǎng)抗風(fēng)險能力的提升，另一方面則是期貨公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要體現。

4家公司新晉AA級

據了解，期貨公司評級分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5類(lèi)11個(gè)級別。

分類(lèi)結果顯示，此番有22家期貨公司獲評AA級，排名靠前的分別是國泰君安、銀河期貨、中信期貨、華泰期貨和東證期貨等，相較上一年度，新晉AA級的期貨公司有4家，分別是方正中期、宏源期貨、瑞達期貨、五礦期貨。

此外，有33家期貨公司獲評A級，例如平安期貨、東吳期貨、國信期貨和國元期貨等。而這其中有4家從B類(lèi)躋身A類(lèi)，分別是海證期貨、華西期貨、中國國際和華聞期貨。

在84家獲評B類(lèi)評級公司中，有42家公司獲評BBB級，34家公司獲評BB級，8家公司獲評B級，排名靠前的期貨公司包括大有期貨、東航期貨、中銀期貨、中輝期貨和東興期貨等。綜合來(lái)看，今年獲評A類(lèi)和B類(lèi)評級的期貨公司數量有所增長(cháng)。

北京某期貨公司高管向《證券日報》記者表示，2023年期貨公司分類(lèi)結果與以往相比，部分公司出現上升或下降態(tài)勢，主要在于今年的評價(jià)指標有所調整，其中，將市場(chǎng)抗風(fēng)險能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟等作為重要評比標準。“注冊資本金、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)規模和產(chǎn)業(yè)客戶(hù)結構等是今年參評的重要標準。”

方正中期期貨研究院院長(cháng)王駿告訴記者，今年AA級公司數量較上一年度多出幾家，反映了期貨公司綜合實(shí)力更強的梯隊擴容;同時(shí)，B類(lèi)公司數量也有增長(cháng)，體現出中等期貨公司的綜合實(shí)力也有提升。不過(guò)，今年分類(lèi)評級中，將“保險+期貨”業(yè)務(wù)規模等多個(gè)指標納入其中，反映了監管對期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力的要求有所提高。

此外，今年在C類(lèi)和D類(lèi)評級中僅有11家期貨公司。其中，CCC級有5家，分別是東方匯金期貨、華鑫期貨、前海期貨、天富期貨和永商期貨;CC級有4家，分別是恒銀期貨、鑫鼎盛期貨、天鴻期貨和新紀元期貨;C級和D級均有1家，分別是大通期貨和上海東方。

抗風(fēng)險能力成為重要指標

據了解，期貨公司分級主要圍繞風(fēng)險管理能力、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力、市場(chǎng)競爭力和持續合規狀況進(jìn)行綜合評價(jià)。監管層在不斷提高期貨公司的風(fēng)險管理能力及合規水平前提下，逐步提升服務(wù)能力和競爭力。

多位受訪(fǎng)者對記者表示，分類(lèi)評價(jià)從多個(gè)方面對期貨公司的綜合能力進(jìn)行認定，但重要參考依據是市場(chǎng)抗風(fēng)險能力是否過(guò)硬，此外便是在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟方面的體現。

前述北京某期貨公司高管表示，長(cháng)期以來(lái)，制約期貨公司創(chuàng )新發(fā)展的主要因素是資本金不足，一方面在于控股股東嚴格按照凈資本收益率來(lái)考慮是否對期貨公司進(jìn)行增資，另一方面在于期貨公司盈利方式較為單一。“雖然近些年在資管業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)等放開(kāi)背景下，期貨公司盈利渠道有所拓寬，但對于多數期貨公司來(lái)說(shuō)，短期盈利能力的提升還不太現實(shí)。”

記者從獲悉的一份《期貨公司分類(lèi)監管規定》中了解到，目前相關(guān)評價(jià)指標分為四大類(lèi)18條。其中，在風(fēng)險管理能力方面，主要根據公司治理、內部控制、資本管理、業(yè)務(wù)管理、客戶(hù)管理、信息技術(shù)管理等6類(lèi)評價(jià);在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力方面，按照“保險+期貨”業(yè)務(wù)規模、機構客戶(hù)日均持倉和其他認可的內容來(lái)評價(jià);在市場(chǎng)競爭力方面，主要根據業(yè)務(wù)規模、成本管理能力、盈利能力等六方面進(jìn)行評價(jià);在持續合規狀況方面，則是主要根據違規行為、自律組織采取的紀律處分，以及監管措施、行政處罰等進(jìn)行評價(jià)。

“5類(lèi)11個(gè)級別的評級要求，在措辭方面也有很大區別。”王駿補充表示，例如A類(lèi)評級要求“能夠較好控制業(yè)務(wù)風(fēng)險”;B類(lèi)要求“能夠控制業(yè)務(wù)風(fēng)險”;C類(lèi)要求“風(fēng)險管理能力與業(yè)務(wù)規?；酒ヅ?rdquo;;D類(lèi)則是“潛在風(fēng)險可能超過(guò)公司可承受范圍”;E類(lèi)評級為“潛在風(fēng)險已經(jīng)變?yōu)楝F實(shí)風(fēng)險，已被采取風(fēng)險處置措施。”

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