無(wú)法清償157萬(wàn)元債券 天廣中茂被債權人提請破產(chǎn)重整

    對于陷入經(jīng)營(yíng)困局、引入戰略投資者尚無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的天廣中茂來(lái)說(shuō)，重整不失為獲得新生的一次機會(huì )。不過(guò)，上述申請能否被法院受理，公司能否進(jìn)入重整程序尚具有重大不確定性。若重整失敗，公司將存在被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險。如果公司被宣告破產(chǎn)，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險。

    債權人申請重整

    公告顯示，鄭州蘊禮電子科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“鄭州蘊禮”）于2018年4月11日通過(guò)華泰證券鄭州經(jīng)三路證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立的賬戶(hù)購買(mǎi)了天廣中茂發(fā)行的3萬(wàn)張公司債券（債券簡(jiǎn)稱(chēng)“16天廣01”，債券代碼“112467”）。

    2019年9月12日，申請人將其中1.5萬(wàn)張債券對外轉讓?zhuān)⑹盏搅宿D讓款111.57萬(wàn)元。2019年9月10日，申請人將持有的另外1.5萬(wàn)張債券向公司申請回售，公司應最遲于2019年10月26日向申請人支付債券本息157.5萬(wàn)元。截至目前，公司已通過(guò)場(chǎng)外交易方式于2019年11月28日向申請人支付債券利息6375元，暫計至2019年10月26日的余款156.86萬(wàn)元至今尚未支付。

    天廣中茂認為，重整程序以挽救債務(wù)人企業(yè)，保留債務(wù)人法人主體資格和恢復持續盈利能力為目標。如果能通過(guò)重整程序妥善化解公司債務(wù)風(fēng)險，公司將重新步入健康發(fā)展的軌道。為此，申請人向法院申請對公司進(jìn)行重整，為妥善化解公司目前的危機與風(fēng)險提供了一個(gè)良好的契機。

    同時(shí)公司表示，如果法院正式受理對公司的重整申請，將依法配合法院及管理人開(kāi)展相關(guān)重整工作，并依法履行債務(wù)人的法定義務(wù)，積極做好日常運營(yíng)管理工作。如果公司順利實(shí)施重整并執行完畢重整計劃，將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)負債結構，提升公司的持續經(jīng)營(yíng)及盈利能力。若重整失敗，公司將存在被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險。

    高溢價(jià)并購后遺癥

    天廣中茂曾是“消防第一股”，公司集消防產(chǎn)品與工程、園林綠化與生態(tài)修復、食用菌三大主業(yè)于一體。后兩大業(yè)務(wù)板塊于2015年后通過(guò)并購納入上市公司體系。

    2015年4月，天廣中茂公告擬定增收購中茂園林和中茂生物，借此進(jìn)入園林綠化及食用菌領(lǐng)域。當時(shí)，兩家標的評估增值率分別達到90.83%和469.25%，合計評估增值16.19億元。

    然而，這次轉型也為公司發(fā)展埋下大雷。2018年，天廣中茂對收購中茂生物時(shí)確認的商譽(yù)計提了6.12億元商譽(yù)減值，該項減值直接導致公司業(yè)績(jì)由盈轉虧。天廣中茂還因大幅下修業(yè)績(jì)遭深交所給予通報批評處分。2018年公司虧損4.52億元。

    2019年，天廣中茂不僅未扭轉業(yè)績(jì)頹勢，且商譽(yù)減值炸雷再現。公司今年1月14日晚宣布，將大幅下修2019年業(yè)績(jì)預期，由預虧1.8億元-3.16億元調整為預虧21.58億元~30.47億元。

    天廣中茂表示，公司對2019年度主要資產(chǎn)進(jìn)行核查并對資產(chǎn)減值情況進(jìn)行評估，部分資產(chǎn)存在減值跡象，其中全資子公司廣州中茂園林的工程存貨及公司2015年收購廣州中茂園林與電白中茂生物科技時(shí)所形成的商譽(yù)存在明顯的減值風(fēng)險。公司擬計提減值準備，減值金額需經(jīng)會(huì )計師事務(wù)所審定后確定。

    緊接著(zhù)，1月15日，深交所向天廣中茂下發(fā)關(guān)注函，要求說(shuō)明擬對中茂園林工程存貨計提減值準備的相應工程項目名稱(chēng)、對應金額，計提減值準備的依據、原因及具體測算過(guò)程。說(shuō)明擬計提商譽(yù)減值準備的具體金額，并結合中茂園林與中茂生物所處行業(yè)發(fā)展狀況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、主要業(yè)務(wù)開(kāi)展及產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)情況等因素，說(shuō)明公司以前年度商譽(yù)減值準備計提的充分性和準確性，在2019年計提大額商譽(yù)減值準備的原因及合理性等。

    業(yè)績(jì)下滑的同時(shí)，天廣中茂債務(wù)危機也頻頻上演。2019年10月，天廣中茂公告，公司“16天廣01”債券未能兌付回售款和利息，發(fā)生實(shí)質(zhì)違約。“16天廣01”是天廣中茂于2016年10月底公開(kāi)發(fā)行的公司債券，票面年利率為5%，發(fā)行規模12億。發(fā)行之初，天廣中茂主體評級為AA，而在債券構成實(shí)質(zhì)違約后，根據聯(lián)合評級于2019年12月5日出具的《聯(lián)合信用評級有限公司關(guān)于下調公司主體長(cháng)期信用等級及存續期債券信用等級的公告》，公司主體信用等級為C，公司債券的信用等級為C。

    此外，2月11日，《關(guān)于深圳證券交易所問(wèn)詢(xún)函的回復公告》顯示，有投資者向深交所投訴，稱(chēng)其于2018年1月30日通過(guò)債權轉讓獲得對天廣中茂大股東邱茂國的500萬(wàn)元債權，并由天廣中茂的子公司廣州中茂園林建設工程有限公司、電白中茂生物科技有限公司以及時(shí)任董事長(cháng)邱茂期對該債權提供擔保。

    對此天廣中茂回復稱(chēng)，根據公司大股東邱茂國出具的《關(guān)于問(wèn)詢(xún)函的情況說(shuō)明》，投訴人作為廣州藍耀號企業(yè)管理合伙企業(yè)合伙人曾就上述500萬(wàn)元債權向邱茂國主張清償責任，但因邱茂國明確表示與投訴人沒(méi)有借款關(guān)系予以拒絕，故產(chǎn)生本次投訴事項。

標簽： 天廣中茂