科創(chuàng )板違反信息披露規范要求

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 吳永久 　　今年券商IPO業(yè)務(wù)回暖，科創(chuàng )板項目的貢獻功不可沒(méi)。不過(guò)，投行在通過(guò)科創(chuàng )板項目創(chuàng )收的同時(shí)，不要忘記自身是科創(chuàng )板項目信披質(zhì)量的重要責任人。

11月8日，上交所發(fā)布公告稱(chēng)，近期，上交所對前期審核過(guò)程中發(fā)現的發(fā)行人及其中介機構存在的信息披露不當行為，依據相關(guān)事實(shí)和規則，集中采取自律監管措施。本次處理涉及木瓜移動(dòng)、新數網(wǎng)絡(luò )、晶晨股份、白山科技等4個(gè)科創(chuàng )板申報項目，所涉及的保薦機構有3家，其中木瓜移動(dòng)、白山科技的保薦機構都是中天國富證券。

此次被采取監管措施的木瓜移動(dòng)、新數網(wǎng)絡(luò )前期已撤回發(fā)行上市申請，上交所也已終止審核。不過(guò)事實(shí)證明，即使已經(jīng)撤了材料，還是逃脫不了監管措施。

上交所表示，在開(kāi)展嚴格的公開(kāi)化問(wèn)詢(xún)式審核的同時(shí)，將繼續要求發(fā)行人保證信息披露真實(shí)、準確、完整，承擔第一責任，并將繼續壓嚴壓實(shí)中介機構責任。對于相關(guān)市場(chǎng)主體經(jīng)督促后仍存在不當行為的，上交所將進(jìn)一步加大問(wèn)責力度。對于涉嫌財務(wù)造假等信息披露重大違法違規行為的，上交所將依法按照相關(guān)程序嚴肅處理。

違反信息披露規范要求

根據違規情節程度，上交所對發(fā)行人新數網(wǎng)絡(luò )、白山科技予以監管警示，對木瓜移動(dòng)、晶晨股份出具監管工作函。

值得注意的是，這4個(gè)科創(chuàng )板申報項目所涉及的保薦機構有3家，分別為中天國富證券、天風(fēng)證券、國泰君安。

上交所此次對這3家保薦機構出具了監管工作函，并對木瓜移動(dòng)的保薦代表人陳佳、陳東陽(yáng)，新數網(wǎng)絡(luò )的保薦代表人許剛、王育貴，晶晨股份的保薦代表人尋國良、李冬予以監管警示，對白山科技的保薦代表人呂品、宋桂參出具監管工作函。

上交所披露的信息顯示，上述4個(gè)科創(chuàng )板申報項目中木瓜移動(dòng)、白山科技的保薦機構都是中天國富證券，新數網(wǎng)絡(luò )的保薦機構為天風(fēng)證券，晶晨股份的保薦機構為國泰君安。

據Choice數據統計，目前上述3家保薦機構手里都有多個(gè)科創(chuàng )板項目，其中國泰君安有9個(gè)，天風(fēng)證券和中天國富證券分別有3個(gè)。

此次被采取監管措施的木瓜移動(dòng)、新數網(wǎng)絡(luò )前期已撤回發(fā)行上市申請，上交所也已終止審核。不過(guò)事實(shí)證明，即使已經(jīng)撤了材料，還是逃脫不了監管措施。

木瓜移動(dòng)是科創(chuàng )板首個(gè)撤材料的公司。今年7月8日，上交所在發(fā)布的《上交所依法終止對木瓜移動(dòng)的科創(chuàng )板發(fā)行上市審核》中就曾指出：“發(fā)行上市申請文件一經(jīng)受理，審核問(wèn)詢(xún)回復內容一經(jīng)披露，對發(fā)行人及相關(guān)機構即產(chǎn)生法律約束力，信息披露文件應當真實(shí)、準確、完整的法律責任并不因為終止審核而減免。如果終止審核前，發(fā)行人信息披露和中介機構執業(yè)已經(jīng)存在違規問(wèn)題，上交所將按照有關(guān)規定進(jìn)行處理。”

對于此次監管措施的特點(diǎn)，上交所指出，本次集中采取自律監管措施所針對的不當行為，主要是相關(guān)市場(chǎng)主體在科創(chuàng )板招股說(shuō)明書(shū)等申請文件編制、審核問(wèn)詢(xún)回復等工作中，存在不規范、不嚴謹、不勤勉的行為。

例如，木瓜移動(dòng)招股說(shuō)明書(shū)(申報稿)未能客觀(guān)反映發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)內容、未充分披露行業(yè)定位劃分依據，未充分揭示對公司持續經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生重大影響的風(fēng)險因素，未披露有關(guān)業(yè)務(wù)數據與公開(kāi)信息存在差異的原因等;新數網(wǎng)絡(luò )招股說(shuō)明書(shū)(申報稿)未披露此前在其他公開(kāi)市場(chǎng)披露的實(shí)際控制人變動(dòng)過(guò)程及相關(guān)股東持股信息，且未作合理解釋。

上交所表示，這些不當行為，違反了上交所科創(chuàng )板發(fā)行上市審核規則及相關(guān)規定中的信息披露規范和具體工作要求，不利于投資者了解發(fā)行人相關(guān)信息，在一定程度上影響了審核工作的正常開(kāi)展。

繼續壓嚴壓實(shí)機構責任

今年下半年，隨著(zhù)科創(chuàng )板正式開(kāi)市，科創(chuàng )板業(yè)務(wù)便成了國內各投行角力的主戰場(chǎng)。據Choice數據統計，今年前三季度，券商投行收入排名前四的券商中，中信證券、中信建投、中金公司等都在科創(chuàng )板業(yè)務(wù)上具有優(yōu)勢。例如，按照新股發(fā)行日期計算，中信建投在三季度完成的8單IPO項目中有多達7單來(lái)自科創(chuàng )板。

對于上交所此次的監管措施，某大型券商投行人士認為，這意味著(zhù)未來(lái)對科創(chuàng )板項目信息披露質(zhì)量的監管可能會(huì )趨嚴。

對于今后將如何繼續壓嚴壓實(shí)發(fā)行人主體責任和中介機構核查把關(guān)責任，上交所明確指出，注冊制下的發(fā)行上市審核堅持以信息披露為核心，力求把真實(shí)公司呈現在市場(chǎng)面前。這首先要求發(fā)行人“講清楚”，同時(shí)要求中介機構“核清楚”。

在開(kāi)展嚴格的公開(kāi)化問(wèn)詢(xún)式審核的同時(shí)，上交所將繼續要求發(fā)行人保證信息披露真實(shí)、準確、完整，承擔第一責任;將繼續壓嚴壓實(shí)中介機構責任，督促中介機構對信息披露的真實(shí)、準確、完整進(jìn)行核查驗證，承擔好把關(guān)責任。

據上交所披露，科創(chuàng )板發(fā)行上市審核工作啟動(dòng)以來(lái)，上交所及時(shí)通過(guò)約見(jiàn)問(wèn)詢(xún)、談話(huà)提醒、出具監管工作函等方式，督促發(fā)行人提高信息披露質(zhì)量、中介機構提高執業(yè)質(zhì)量，合計已達50余次。對于相關(guān)市場(chǎng)主體經(jīng)督促后仍存在不當行為的，上交所將進(jìn)一步加大問(wèn)責力度。對于涉嫌財務(wù)造假等信息披露重大違法違規行為的，上交所將依法按照相關(guān)程序嚴肅處理。

值得注意的是，此次監管還總共涉及8名保薦代表人。對此，上交所強調：“保薦代表人是發(fā)行上市申請文件編制和報送等工作的直接承擔者，相關(guān)不當行為與保薦代表人未認真、勤勉地開(kāi)展工作有直接關(guān)系。由此，上交所結合相關(guān)案件的具體情況，對相關(guān)保薦代表人采取了較為嚴格的監管警示措施;對負有責任的發(fā)行人采取相應自律監管措施;對相關(guān)保薦機構出具監管工作函，要求其加強對保薦代表人及保薦項目的管理，強化工作規范，并向上交所書(shū)面報告相關(guān)整改情況。”

標簽： 科創(chuàng )板