中國平安：業(yè)績(jì)喜人 2019年一季報母凈利潤455.2億

公司披露2019年一季報，實(shí)現歸母凈利潤455.2億，同比增長(cháng)77.1%，超出市場(chǎng)預期;凈利潤剔除112.8億的壽險及健康險業(yè)務(wù)投資波動(dòng)與1.6億折現率變動(dòng)的短期影響后，實(shí)現歸母營(yíng)運利潤341.2億，同比增長(cháng)21.0%，增速保持平穩;新業(yè)務(wù)價(jià)值216.4億，同比增長(cháng)6.1%。整體指標穩中向好，產(chǎn)險、投資等業(yè)務(wù)增速略超預期。

申萬(wàn)宏源指出，壽險業(yè)務(wù)結構優(yōu)化下價(jià)值率顯著(zhù)提升，NBV穩步向好。代理人預期全年可實(shí)現正向增員。產(chǎn)險業(yè)務(wù)有效稅率及投資收益大幅改善，推動(dòng)產(chǎn)險凈利高增。投資能力始終保持行業(yè)領(lǐng)先水準，資產(chǎn)負債匹配逐步優(yōu)化。金融科技與醫療科技戰略持續深化。預計19-21年EPS為8.27/10.44/12.89元(原預測為7.25/8.48/9.52元)。當前股價(jià)對應19年P(guān)EV為1.34X，公司業(yè)績(jì)持續穩定且超預期，且作為優(yōu)質(zhì)金融龍頭標的與優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，維持“買(mǎi)入”評級。

標簽： 中國平安 業(yè)績(jì) 利潤