“包干”凱萊英23億元定增 多家私募籌備發(fā)行定增產(chǎn)品

再融資新規落地后，各方參與者表現出較高熱情，上市公司更是掀起了定增募資潮。

日前，《證券日報》記者梳理發(fā)現，截至目前，已有多家上市公司發(fā)布了關(guān)于定增的公告，其中不乏有私募身影顯現。據不完全統計顯示，超七成私募看好定增所帶來(lái)的業(yè)績(jì)增厚機會(huì );另有部分私募認為，基本面的不確定性有可能使股票跌破定增價(jià)，參與定增還需對股票質(zhì)地進(jìn)行選擇。

多位私募人士告訴記者，定向增發(fā)投資的收益主要來(lái)源于發(fā)行價(jià)格較市價(jià)的折扣，以及正常的股票價(jià)格收益，私募參與上市公司定增計劃主要看產(chǎn)品策略，一般來(lái)說(shuō)，低風(fēng)險、高收益的策略很快就會(huì )被市場(chǎng)資金填平，定增策略也一樣。目前來(lái)看，私募對于參與定增計劃都有濃厚興趣。

“包干”凱萊英23億元定增

再融資新規落地后，多家上市公司發(fā)布了關(guān)于定向增發(fā)的公告，一時(shí)間，再融資熱情高漲;其中，高瓴資本八折“包干”了凱萊英23億元定增引發(fā)廣泛關(guān)注。

根據凱萊英公告，本次非公開(kāi)發(fā)行股票的價(jià)格為123.56元/股，股份數量不超過(guò)1870萬(wàn)股;募集資金總額不超過(guò)23.11億元，扣除發(fā)行費用后將全額用于補充公司流動(dòng)資金。而明星投資機構高瓴資本全部認購此次定增股份，將成為凱萊英持股5%以上股東。

截止3月5日收盤(pán)，凱萊英最新報收于192.77元/股，上漲2.23點(diǎn)，漲幅為1.17%，全天資金流入超1.72億元，主力資金凈流入243萬(wàn)元。

不過(guò)，有業(yè)內人士向《證券日報》記者表示，從公開(kāi)信息發(fā)布時(shí)間來(lái)看，高瓴資本參與凱萊英定增計劃與再融資新規的關(guān)聯(lián)性可能不是很大，畢竟私募參與上市公司定增計劃需要很長(cháng)時(shí)間的準備。

有私募人士告訴記者：“高瓴資本參與上市公司定增的舉動(dòng)，與這次再融資新規的落地可能并無(wú)太大關(guān)聯(lián)，但部分定增條款可適應新規要求。”

對于投資者來(lái)說(shuō)，定增價(jià)格往往低于公司盤(pán)面股票市價(jià)，盈利豐厚的同時(shí)還能夠深入了解上市公司的實(shí)際情況，既減少了投資的不確定性，還提高了投資獲利的概率，這是投資者積極參與上市公司定增的主因。

根據私募排排網(wǎng)調查結果顯示，73.68%的受訪(fǎng)私募看好定增項目帶來(lái)的業(yè)績(jì)增厚機會(huì )，但也有26.32%的私募持否定態(tài)度，理由是定增市場(chǎng)經(jīng)歷了從火爆到熱度退卻的過(guò)程，甚至還有部分股票可能會(huì )跌破定增價(jià)，參與定增還需對股票質(zhì)地進(jìn)行選擇。

華菁證券有關(guān)人士向《證券日報》記者表示，融資功能是資本市場(chǎng)核心功能之一，也是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要體現。本次再融資改革關(guān)乎所有A股上市公司，在當前時(shí)點(diǎn)頒布，有助于上市公司抗擊疫情、恢復生產(chǎn)和提振信心。

此外，再融資新規的出臺還會(huì )起到促進(jìn)創(chuàng )業(yè)板活躍度與信心，促使銀行理財、保險資管、信托等各類(lèi)資管資金入市的效果，有利于激發(fā)A股市場(chǎng)活力，盤(pán)活存量資金，吸引增量資金，對資本市場(chǎng)后續健康發(fā)展具有深遠的積極意義。

多家私募籌備發(fā)行定增產(chǎn)品

有業(yè)內人士表示，定向增發(fā)投資的收益來(lái)源于發(fā)行價(jià)格較市價(jià)的折扣，正常的市場(chǎng)收益，以及選股帶來(lái)的Beta。從再融資新規來(lái)看，一方面提高了定增參與人數上限，降低了各方參與門(mén)檻，提高各方參與的積極性;另一方面，降低定價(jià)底價(jià)、降低鎖定期，直接提高定增的吸引力，靈活確定定增基準日，給予公司提前鎖價(jià)的權利，控股股東及戰投參與積極性將有所提高。

“目前是發(fā)行定增產(chǎn)品的絕佳時(shí)期，公司也正在籌備發(fā)行相應定增基金。”基石資本合伙人陳延立表示。

此外，淳石資本執行董事兼證券投資事業(yè)部負責人楊如意也表示，目前是參與定增最好的準備期，一些合適的標的各家機構已經(jīng)跟蹤起來(lái)了。“公司確實(shí)有相關(guān)計劃，尋求與優(yōu)質(zhì)、有豐富定增投資經(jīng)驗的機構合作。”

定增市場(chǎng)火爆，也有私募率先完成產(chǎn)品備案。大巖資本創(chuàng )始合伙人蔣曉飛表示，公司準備了自有資金和長(cháng)期合作客戶(hù)的資金，并且產(chǎn)品也已經(jīng)備案成功，并和前十大投行積極合作交流，正在積極篩選項目、參與競價(jià)。據悉，大巖資本于2月20日成立了“大巖定晟”，并于次日完成備案。(王 寧)

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