券商紛紛放開(kāi)新三板權限線(xiàn)上入口 迎增量業(yè)務(wù)

自去年12月27日新三板深化改革規則推出至今，各券商正在積極布局新三板，以迎接增量業(yè)務(wù)機會(huì )。2月24日，中信建投證券正式上線(xiàn)新三板線(xiàn)上權限開(kāi)通功能，至此，至少有9家大型券商上線(xiàn)相關(guān)功能，這些券商的個(gè)人投資者可在線(xiàn)開(kāi)通新三板交易權限，機構投資者仍需臨柜開(kāi)通相關(guān)權限。

“春江水暖鴨先知”，各家券商都在積極布局相關(guān)業(yè)務(wù)，有券商內部成立跨多個(gè)部門(mén)的新三板業(yè)務(wù)小組，直言“重視程度堪比科創(chuàng )板”。具體操作中，各家券商都嚴格投資者適當性管理，以確保每個(gè)開(kāi)通權限的投資者都是個(gè)人真實(shí)意愿表達。

至少9券商開(kāi)通權限

記者梳理發(fā)現，目前至少有9家券商上線(xiàn)新三板線(xiàn)上權限開(kāi)通功能，均為大型券商，分別為中信證券、中信建投證券、國泰君安證券、海通證券、國信證券、華泰證券、廣發(fā)證券、申萬(wàn)宏源證券、安信證券。

“現在沒(méi)上線(xiàn)也不影響，新三板改革方案還在陸續公布，距離實(shí)操階段還有時(shí)日，并且現在疫情當前，不可避免地會(huì )影響研發(fā)進(jìn)度。”有頭部券商信息技術(shù)人士對記者表示。

即便上線(xiàn)新三板線(xiàn)上開(kāi)通權限的券商并不多，這些券商對客戶(hù)準入門(mén)檻、資產(chǎn)認定、權限開(kāi)通過(guò)程也有一些差異化規定。

就客戶(hù)準入門(mén)檻而言，各家券商均以監管最新規定的日均金融資產(chǎn)100萬(wàn)、150萬(wàn)、200萬(wàn)來(lái)分層，但對資產(chǎn)具體要求有所不同。比如，國泰君安證券要求個(gè)人投資者資產(chǎn)以在線(xiàn)申請開(kāi)通權限前10個(gè)交易日的日均證券資產(chǎn)計算，包括在所有券商開(kāi)立的賬戶(hù)證券資產(chǎn)及賬戶(hù)內的基金份額、理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等，同時(shí)對投資者日內參與集合競價(jià)或做市的次數有要求;中信建投證券要求投資者在公司系統內金融資產(chǎn)不低于相對應的底線(xiàn)要求，且其中至少5個(gè)交易日日終金融資產(chǎn)也不得低于上述要求。

資產(chǎn)認定被視為新三板線(xiàn)上功能的一個(gè)難點(diǎn)，就實(shí)際情況來(lái)看，已開(kāi)通權限的券商操作各不相同，有券商以投資者在公司系統內的金融資產(chǎn)為依據，比如中信建投證券;也有券商以投資者在所有券商的金融資產(chǎn)為依據，或需要投資者線(xiàn)下另行提交材料，比如中信證券和國泰君安證券。

記者還了解到，有數家券商在權限開(kāi)通過(guò)程中要求雙向視頻，與非現場(chǎng)開(kāi)戶(hù)形式類(lèi)似，業(yè)務(wù)管理確保更為嚴格。

重視程度堪比科創(chuàng )板

去年末以來(lái)，在數家券商陸續上線(xiàn)新三板權限之時(shí)，記者多次采訪(fǎng)，中信建投證券相關(guān)負責人均表示“會(huì )穩步推進(jìn)相關(guān)功能開(kāi)通”。

“此時(shí)開(kāi)通，首先是政策時(shí)機更成熟了，同時(shí)，在疫情防控時(shí)期，本著(zhù)服務(wù)客戶(hù)的角度，我們也認為應該把開(kāi)通權限的便利性在A(yíng)PP上體現出來(lái)。”該券商相關(guān)負責人解釋了最新推出該功能的考量。

“線(xiàn)上開(kāi)通權限，我們公司要求內控運營(yíng)的執行標準完全對比科創(chuàng )板，確保每個(gè)開(kāi)通權限的賬戶(hù)都是非常規范的。”上述負責人表示，公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)層面成立了跨五個(gè)部門(mén)的新三板工作小組，延續了科創(chuàng )板業(yè)務(wù)的分工和職能，由于新三板市場(chǎng)企業(yè)更為初期，不確定因素較多，其重視程度甚至超過(guò)科創(chuàng )板。

那么，券商在上線(xiàn)相關(guān)權限過(guò)程中，都需要解決哪些風(fēng)險點(diǎn)呢?

據上述負責人表示，最大的風(fēng)險點(diǎn)是要確保開(kāi)通權限是投資者本人的真實(shí)意愿，確保資產(chǎn)為自有資金;其次，研發(fā)需要時(shí)間，研發(fā)后臺的信息和UI設計需要時(shí)間，而公司在設計模塊時(shí)，還將圍繞精選層投資者的增發(fā)、認購、交易等模塊同步研發(fā)，也需要一個(gè)過(guò)程。據了解，上述兩點(diǎn)為各家券商在上線(xiàn)相關(guān)功能中普遍要應對的問(wèn)題。

多部門(mén)聯(lián)動(dòng)迎增量機會(huì )

新三板改革配套細則進(jìn)一步完善，首批精選層企業(yè)誕生指日可待。這也是各家券商目前加快布局新三板的重要原因之一。

雖然只有少數券商上線(xiàn)了新三板權限開(kāi)通功能，但所有券商都能臨柜開(kāi)通相關(guān)權限。去年末新三板投資者適當性管理辦法出臺后，新三板的投資者資產(chǎn)門(mén)檻進(jìn)一步降低，這也意味著(zhù)，會(huì )有大量新增合格投資者符合新三板交易條件。

據廣證恒生預計，參考上交所持倉市值數據，投資者門(mén)檻從500萬(wàn)下降至200萬(wàn)、100萬(wàn)所引入的投資者將分別提高3.7倍、6.0倍，有望帶來(lái)增量資金。

不過(guò)，兩個(gè)月來(lái)，各券商新增權限開(kāi)通數量如何?

“肯定是增長(cháng)的，整體增幅在預期之內，不如科創(chuàng )板權限剛開(kāi)通時(shí)那般火爆。”當被問(wèn)及開(kāi)戶(hù)增量時(shí)，大多受訪(fǎng)人士都表示，有增量，但并不可觀(guān)。

記者還了解到，在目前階段，多家券商對新三板權限開(kāi)通量并未設置考核指標，一方面，新三板改革方案還未最終落地，各家券商還在完善相關(guān)系統功能;另一方面，近年來(lái)新三板市場(chǎng)一直存在流動(dòng)性難題，投資者的信心恢復需要時(shí)間。

但相比投資者的觀(guān)望情緒，各家券商已經(jīng)摩拳擦掌，經(jīng)紀業(yè)務(wù)條線(xiàn)、投行條線(xiàn)、投資條線(xiàn)等多部門(mén)均已聯(lián)動(dòng)，以迎接新三板改革帶來(lái)的增量業(yè)務(wù)機會(huì )。

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