創(chuàng )業(yè)板有望走出結構性牛市 新能源汽車(chē)行業(yè)將成未來(lái)市場(chǎng)“主角”

“很多年后，我們回過(guò)頭來(lái)看當前時(shí)間的A股市場(chǎng)，一定會(huì )覺(jué)得這是難得的‘黃金買(mǎi)點(diǎn)’。目前來(lái)看，A股市場(chǎng)風(fēng)格明顯偏向成長(cháng)，創(chuàng )業(yè)板有望走出結構性牛市，新能源汽車(chē)行業(yè)會(huì )成為未來(lái)市場(chǎng)上的主角。”在接受《證券日報》記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)，萬(wàn)家基金投資研究部總監、基金經(jīng)理莫海波如是說(shuō)。

今年以來(lái)，特斯拉板塊再度開(kāi)啟“暴漲模式”，帶動(dòng)國內一眾相關(guān)概念股上漲，這是否是A股新能源汽車(chē)行業(yè)行情啟動(dòng)的前兆?莫海波的答案是肯定的，我國如果能深耕新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，未來(lái)A股市場(chǎng)上一定會(huì )出現類(lèi)似的汽車(chē)龍頭，這與近十年來(lái)華為快速崛起背后的原理是一樣的。

“我們當然也是重配新能源汽車(chē)行業(yè)，目前來(lái)看，動(dòng)力電池是新能源汽車(chē)最重要的核心系統，是電動(dòng)車(chē)的‘心臟’，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈自然是我們當下布局新能源行業(yè)的重中之重。”莫海波說(shuō)道。

科技行業(yè)長(cháng)期走勢不改

春節過(guò)后，新型冠狀病毒引發(fā)的肺炎疫情牽動(dòng)著(zhù)全國人民的心，也是當前A股市場(chǎng)面臨的最大的不確定性因素。在接受《證券日報》記者專(zhuān)訪(fǎng)伊始，莫海波也談起了疫情對A股市場(chǎng)的影響：“春節后首個(gè)交易日，超3000只股票跌停，確實(shí)超出了我們的預期，急速調整后，A股市場(chǎng)也出現了階段性底部機會(huì )。”

此次疫情發(fā)生后，A股市場(chǎng)出現的急劇調整，不禁讓人想起17年前的SARS疫情。參考當時(shí)A股、港股市場(chǎng)的表現，莫海波認為，短期調整不改市場(chǎng)長(cháng)期走勢和科技成長(cháng)風(fēng)格，反而出現了較好的投資時(shí)機，緊密觀(guān)測疫情發(fā)展的拐點(diǎn)，將有利于我們把握住此次市場(chǎng)調整的節奏，把握住趨勢性機會(huì )。

長(cháng)期來(lái)看，伴隨著(zhù)中國科技力量的不斷提高、綜合生產(chǎn)力水平的不斷提升，中國將進(jìn)入全新的發(fā)展階段。莫海波談到：“在這將要而未至的時(shí)刻，我們分析認為，戰略性、有取舍的抓住科技這一長(cháng)期發(fā)展方向，是我們規避和戰勝市場(chǎng)短期風(fēng)險的主要抓手。正是基于這個(gè)判斷，萬(wàn)家基金在近年來(lái)推出了多只科技主題基金產(chǎn)品。”

新能源汽車(chē)行業(yè)空間巨大

科技行業(yè)長(cháng)期向好走勢不改，已經(jīng)是眾多資管機構的一致觀(guān)點(diǎn)。但科技行業(yè)涉及范疇十分廣泛，在中長(cháng)期內，哪些行業(yè)在當前擁有最好的配置機會(huì )?莫海波表示，今年特斯拉概念股的大幅上漲就是明顯的征兆，在目標銷(xiāo)量和政策支持下，全球新能源汽車(chē)行業(yè)都面臨著(zhù)巨大的成長(cháng)空間，是提前布局的較好時(shí)機。

數據顯示，2019年我國汽車(chē)銷(xiāo)售2577萬(wàn)輛，其中新能源車(chē)120.6萬(wàn)輛，占比僅為4.68%;全球汽車(chē)銷(xiāo)售9030萬(wàn)輛，其中新能源車(chē)221萬(wàn)輛，占比僅為2.45%;未來(lái)成長(cháng)空間巨大。2019年期間，新能源汽車(chē)政策補貼出現較大下滑、傳統燃油車(chē)大幅降價(jià)，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量錄得了首次負增長(cháng)，2019年全年，我國新能源汽車(chē)銷(xiāo)量120.6萬(wàn)輛，全球新能源車(chē)銷(xiāo)量221萬(wàn)輛，占比過(guò)半。

“伴隨著(zhù)政策拐點(diǎn)的出現和全球電動(dòng)化政策的升溫引發(fā)合力，我們認為，從2020年開(kāi)始，新能源汽車(chē)行業(yè)將重回持續高速增長(cháng)的局面，直到新能源車(chē)大規模地取代傳統燃油車(chē)，”莫海波說(shuō)道，“今年，工信部表態(tài)新能源車(chē)補貼‘不會(huì )大幅退坡’，并發(fā)布了最新的產(chǎn)業(yè)規劃，到2025年新能源車(chē)的年度銷(xiāo)量要占到汽車(chē)總銷(xiāo)量的25%。”

放眼全球市場(chǎng)，眾多頭部車(chē)企也陸續發(fā)布了新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量規劃：大眾集團規劃，2025年電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量要達到汽車(chē)總銷(xiāo)量的25%-30%，2026年之后不再對燃油車(chē)進(jìn)行研發(fā)投入;寶馬最新規劃，2025年電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量要達到汽車(chē)總銷(xiāo)量的15%-25%;豐田規劃，2025年全球電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量要達到550萬(wàn)輛;本田規劃，2030年新能源車(chē)占比要達到2/3以上。

動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈是主線(xiàn)

我國從汽車(chē)大國邁向汽車(chē)強國的道路，發(fā)展新能源汽車(chē)的機遇決不能錯過(guò)。莫海波對《證券日報》記者表示，目前來(lái)看，我國擁有全球第一大汽車(chē)市場(chǎng)，但傳統汽車(chē)的品牌和技術(shù)都與海外汽車(chē)龍頭車(chē)企有著(zhù)較大差距，但在新能源汽車(chē)的核心――動(dòng)力電池及產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域，中國與日本、韓國同處全球領(lǐng)先位置，在未來(lái)全球新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中的競爭優(yōu)勢有望進(jìn)一步強化。

“十年前，我們從來(lái)沒(méi)想到我國會(huì )出現華為這樣能夠比肩蘋(píng)果的公司。正如蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈之于智能手機，蘋(píng)果手機的崛起帶來(lái)中國產(chǎn)業(yè)鏈的崛起，進(jìn)而催生出華為、小米、OPPO、VIVO等成長(cháng)的土壤，我們有充分的理由相信，在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現大發(fā)展數年后，A股市場(chǎng)也會(huì )出現像特斯拉一樣的龍頭車(chē)企。”莫海波分析道。

在新能源汽車(chē)細分行業(yè)中，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈是其看好的投資主線(xiàn)。作為新能源汽車(chē)最為重要的核心系統，動(dòng)力電池是電動(dòng)車(chē)的“心臟”，全球動(dòng)力電池的核心企業(yè)集中于中國、日本和韓國，我國的龍頭企業(yè)不僅在裝機量上排名全球第一，在產(chǎn)品品質(zhì)、研發(fā)實(shí)力、歐美一線(xiàn)整車(chē)客戶(hù)結構方面也大有趕超之勢。

莫海波對記者表示：“動(dòng)力電池所必需的核心資源――鎳、鈷、錳、鋰等資源，戰略?xún)r(jià)值不斷提高，我們長(cháng)期看好鋰鈷未來(lái)的發(fā)展。2020年，鈷資源有望出現供需反轉，供給端大幅收縮，需求端受益于新能源車(chē)與5G帶來(lái)消費電子的雙重回暖;鋰資源方面，高端氫氧化鋰細分領(lǐng)域會(huì )有較好的表現，我們長(cháng)期看好鋰資源的戰略?xún)r(jià)值。”

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