多家A股公司融入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈 電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)或迎來(lái)新格局

上一次蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈十年的爆炸式增長(cháng)曾鑄就了藍思科技、立訊精密等千億市值的A股上市公司，此次特斯拉新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈在中國又將會(huì )帶來(lái)怎樣的變化?

據央視報道，開(kāi)工一周年之際，特斯拉上海超級工廠(chǎng)1月7日對外交付首批國產(chǎn)特斯拉轎車(chē)Model3，并同步啟動(dòng)Model Y的國產(chǎn)制造項目。目前，特斯拉上海超級工廠(chǎng)產(chǎn)能已達到每周3000輛車(chē)，國產(chǎn)零配件占比30%，2020年底將實(shí)現100%的零配件國產(chǎn)化率。

這一消息攪動(dòng)著(zhù)消費者、競爭對手、產(chǎn)業(yè)鏈上下游上市公司的神經(jīng)。

目前，特斯拉已成為A股許多上市公司的重要客戶(hù)，為特斯拉提供精密鋁合金部件的的旭升股份、提供汽車(chē)電子管理系統傳感器及相關(guān)零部件的均勝電子，還有永利股份和天汽模等，其中均勝電子預計2019年與特斯拉相關(guān)業(yè)務(wù)不超過(guò)20億元人民幣，而旭升股份2019年上半年對特斯拉銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為52.09%。

電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)或迎來(lái)新格局

特斯拉官方表示，目前中國工廠(chǎng)生產(chǎn)Model3的零部件國產(chǎn)化率為30%，預計2020年底將實(shí)現零部件100%國產(chǎn)化(從海外供應商的中國工廠(chǎng)采購也屬于國產(chǎn)化)。特斯拉產(chǎn)銷(xiāo)快速爬坡，2020年全球銷(xiāo)量有望超過(guò)60萬(wàn)輛，同比增長(cháng)超過(guò)60%，預計將直接提振供應鏈景氣度。

特斯拉計劃通過(guò)采購更多的國內零部件來(lái)降低成本，從而減少零件進(jìn)口以避免關(guān)稅成本，國產(chǎn)特斯拉Model3降價(jià)已經(jīng)超預期。1月3日，國產(chǎn)特斯拉Model3將售價(jià)由35.6萬(wàn)元下調至32.4萬(wàn)元，疊加享受2.5萬(wàn)元電動(dòng)車(chē)購車(chē)補貼，到手價(jià)由35.6萬(wàn)元降至29.9萬(wàn)元(環(huán)比下降15%)，實(shí)現對競品燃油車(chē)型30萬(wàn)元的平價(jià)，降價(jià)進(jìn)展大幅超出市場(chǎng)預期。

特斯拉官網(wǎng)顯示，Model 3加速性能0-100 公里/小時(shí)加速僅需3.4秒，而其國際工況續航里程達到595公里，這兩項指標超過(guò)了國產(chǎn)新能源汽車(chē)，特斯拉在中國的加速布局或將再次對國內電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)生重要影響。

2019年我國新能源汽車(chē)銷(xiāo)量超過(guò)120.6萬(wàn)輛，受政策退坡因素影響，在新能源汽車(chē)銷(xiāo)量放緩的情況下，國產(chǎn)車(chē)企或面臨較大變局。從近期的數據來(lái)看，北汽新能源和比亞迪銷(xiāo)量略有下滑，吉利、廣汽新能源的市場(chǎng)份額有所擴大，幾家頭部造車(chē)新勢力蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、威馬汽車(chē)近幾個(gè)月來(lái)的銷(xiāo)量走勢似乎也較為穩健，市場(chǎng)份額略有增長(cháng)。

在1月10日至12日召開(kāi)的2020年中國電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì )論壇上，針對近期特斯拉官方降價(jià)，蔚來(lái)汽車(chē)創(chuàng )始人、董事長(cháng)李斌笑言，“總體來(lái)說(shuō)我們還活著(zhù)。”同時(shí)他也表示，蔚來(lái)不會(huì )降價(jià)，但未來(lái)會(huì )把服務(wù)做得更好。

北汽技術(shù)總監兼工程研究院常務(wù)副院長(cháng)李玉軍表示，特斯拉國產(chǎn)對于中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是一個(gè)很好的事情。他認為，汽車(chē)行業(yè)是一個(gè)充分競爭的產(chǎn)業(yè)，只有更強的競爭對手進(jìn)入，中國企業(yè)自己成長(cháng)才能更快。為了應對對手挑戰，提升自身競爭力，北汽仍舊以電動(dòng)化、自動(dòng)化和網(wǎng)聯(lián)化為方向，與行業(yè)主流相同。

多家A股上市公司受益特斯拉國產(chǎn)化

特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)能否成為第二個(gè)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈?今后十年中國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì )發(fā)生怎樣的變化?

2019年特斯拉全球銷(xiāo)量達36.75萬(wàn)輛，占全球電動(dòng)車(chē)份額約18%，實(shí)現了50%的同比增長(cháng)，創(chuàng )造新記錄。而比亞迪公布數據顯示，2019年全年比亞迪汽車(chē)總銷(xiāo)量為46.14萬(wàn)輛，其中，新能源汽車(chē)總銷(xiāo)量為22.95萬(wàn)輛，特斯拉超越比亞迪成為2019年全球新能源銷(xiāo)量冠軍。

1月8日中信建投策略分析團隊表示，估計2020年Model 3仍然是特斯拉的銷(xiāo)量引擎，其中中國銷(xiāo)量在10萬(wàn)輛以上是極大概率事件，全年全球銷(xiāo)量或處于35萬(wàn)-40萬(wàn)輛區間;如Model Y及時(shí)開(kāi)始銷(xiāo)售、交付，則特斯拉2020年全球銷(xiāo)量或可突破50萬(wàn)輛。

這樣大的市場(chǎng)空間將激活國內新能源汽車(chē)零部件提供商投資擴產(chǎn)熱情，并且特斯拉100%國產(chǎn)化后意味著(zhù)所有零部件供應商都來(lái)自國內供應商，即整條產(chǎn)業(yè)鏈全部在國內。

近期由于“特斯拉概念股”早已在A(yíng)股炒得火熱，多家上市公司也披露特斯拉已是其重要客戶(hù)。

旭升股份表示，截至2019年半年度，公司對特斯拉銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為52.09%，而旭升股份上半年營(yíng)收5.03億元，相當于僅上半年針對特斯拉的銷(xiāo)售收入就達到2.62億元。

均勝電子也回應，目前為特斯拉供應安全帶、安全氣囊和方向盤(pán)等汽車(chē)安全類(lèi)產(chǎn)品、HMI 產(chǎn)品及相關(guān)傳感器，2019年與特斯拉的相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入預計不超過(guò)20億元人民幣。

此外，永利股份和天汽模均表示，“特斯拉是公司重要客戶(hù)之一”，2019年度分別取得特斯拉的訂單金額約7200萬(wàn)元人民幣、5400萬(wàn)元人民幣。

東吳研究所稱(chēng)，中國供應商主要有兩類(lèi)，一是配套特斯拉電池供應商LG電池的材料廠(chǎng)商，二是汽車(chē)零部件。據其測算，單車(chē)價(jià)值量2000以上的主要廠(chǎng)商有材料供應商(科達利、恩捷股份、贛鋒鋰業(yè)、天賜材料)、汽車(chē)零部件(華域汽車(chē)、拓普集團、三花智控、旭升股份)。據測算若2020年國產(chǎn)特斯拉銷(xiāo)量達到15萬(wàn)輛，相對于2019年業(yè)績(jì)，對上述材料供應商的利潤彈性將為10%-15%，若銷(xiāo)量達到100萬(wàn)輛則帶來(lái)70%-80%利潤增長(cháng)。

事實(shí)上還有新能源汽車(chē)配套服務(wù)，比如充電樁、汽車(chē)電子等，特斯拉100%國產(chǎn)后中國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈將存在巨大發(fā)展空間。

(李順)

標簽： A股公司