私募35只個(gè)股年度漲幅超300

前期熱門(mén)的科技股在2019年末出現“翻車(chē)”，不少高位科技股頭部明顯，這是真摔還是黃金坑?

雖然科技股在調整，但百億級私募的倉位卻在快速提升，從私募排排網(wǎng)最新數據來(lái)看，百億級私募倉位從2019年11月15日的70%左右提升到12月20日的近80%。這背后有何隱情呢?

在《每日經(jīng)濟新聞》記者的采訪(fǎng)中，有部分私募表示，在年末會(huì )進(jìn)行調倉換股，減倉部分漲幅較高的消費、科技股，對于一些低位的二線(xiàn)科技和新能源標的進(jìn)行加倉，部分低位標的倉位加得重，所以整體倉位上有所增加。

35只個(gè)股年度漲幅超300%

隨著(zhù)2019年A股收官，上證指數全年漲幅達22.3%，深成指全年漲幅達44.08%，創(chuàng )業(yè)板指全年漲幅達43.09%，在全球主要股指中分別位列第十三、第三、第四。但2019年個(gè)股出現了極大分化，白馬股和科技股均出現大幅上漲，一些績(jì)差股持續下跌，退市的公司多達20多只。從申萬(wàn)一級行業(yè)來(lái)看，電子板塊是2019年的最大贏(yíng)家，年內漲幅最高，截至2020年1月2日收盤(pán)，漲幅超過(guò)73%，其次是食品飲料以72%的漲幅位居第二，兩者遠超其他行業(yè)。

東方財富Choice數據顯示，2019年以來(lái)漲幅翻倍的個(gè)股多達300只。年初至今漲幅在300%以上的個(gè)股35只，其中半導體板塊5只個(gè)股漲幅超300%，計算機軟件、硬件有5只個(gè)股，非銀行金融板塊4只個(gè)股，消費電子、電子設備制造、電子元件等板塊合計5只個(gè)股，生物制藥、化學(xué)藥、食品等板塊合計4只個(gè)股，互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)合計3家公司。

從2019年前20大牛股來(lái)看，科技股多達9只，其中卓勝微年漲幅1065%奪冠，成為全年的股王，其次是康龍化成、瑞達期貨、指南針、南華期貨、中簡(jiǎn)科技漲幅都在400%以上，而上述個(gè)股都是次新股。而2019年漲起來(lái)的非次新牛股也不少，其中萬(wàn)集科技年度漲幅486%，誠邁科技年度漲幅478%，三角防務(wù)漲幅466%，寶鼎科技漲幅392%，韋爾股份漲幅389%，北京君正漲幅378%，圣邦股份漲幅380%，漫步者漲幅超363%，興齊眼藥漲幅338%。

科技股是真摔還是黃金坑?

對于科技板塊的看法，一些私募認為，短期科技板塊漲幅較大，市場(chǎng)出現明顯分化，短期科技股可能會(huì )繼續調整。而科技股的調整源于“大基金”的減持公告，2019年12月20日晚間，兆易創(chuàng )新、匯頂科技和國科微同時(shí)披露了國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司的減持計劃，均將最高減持不超過(guò)1%的股份，而市場(chǎng)簡(jiǎn)單解讀為利空，畢竟漲多了。

此外，近期有私募表示，在2019年末會(huì )進(jìn)行調倉換股，減倉部分漲幅較高的消費、科技股，對于一些低位的二線(xiàn)科技和新能源標的進(jìn)行加倉，部分低位標的倉位加得重，所以整體倉位上有所增加。

深圳某中型私募基金經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，2019年末對基金的倉位作了調整，前期的消費股減倉，對于科技白馬也逐漸減倉，重點(diǎn)布局了新能源板塊。

不過(guò)某實(shí)戰派游資表示，近期回調猛烈的基本都是近期暴漲過(guò)的，核心科技股仍然被外資抱團沒(méi)怎么跌，基本都收出了長(cháng)下影，所以這里不要擔心科技邏輯不行，只是短線(xiàn)回調需求與金融股吸血共振了，才擴大了恐慌。這里跌一跌，洗盤(pán)干凈后，板塊也將去偽存真，完全可以大膽低吸一些中線(xiàn)機會(huì )確定并且技術(shù)面良好的品種，相信之后資金從金融股中流出，會(huì )回流來(lái)做這些平臺突破的。

而原銀帆投資總經(jīng)理李志新告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，對2020年的市場(chǎng)是樂(lè )觀(guān)的，整體上來(lái)看，隨著(zhù)中美貿易摩擦影響逐漸平淡，在策略上要淡化指數精選個(gè)股。隨著(zhù)外資的不斷流入，優(yōu)質(zhì)核心龍頭得到了外資的追捧，究其原因，外資追求的是安全邊際，尤其是歐美的低利率使得外資不斷涌入A股市場(chǎng)。而外資買(mǎi)入的都是核心資產(chǎn)的龍頭公司，所以那些具有核心資產(chǎn)稟賦的公司也顯得越來(lái)越稀缺，導致的結果就是得到資金的追捧，優(yōu)質(zhì)公司可以得到持續的溢價(jià)。

清和泉資本認為，在2020年將重點(diǎn)關(guān)注以下三類(lèi)資產(chǎn)：首先是ROE相對較高但估值較低的資產(chǎn)，主要集中在一些傳統行業(yè)，比如水泥行業(yè)，2016年供給側結構性改革以來(lái)，落后產(chǎn)能持續出清;其次是擁有長(cháng)期護城河的高ROE資產(chǎn)，主要集中在消費品行業(yè)，中國是大市場(chǎng)，擁有寬護城河的中國消費龍頭公司過(guò)去5年平均ROE在25%之上;第三是短期投入大的隱形高ROE資產(chǎn)，主要集中在空間大、增速高的科技創(chuàng )新行業(yè)，包括TMT、創(chuàng )新藥和新能源汽車(chē)等領(lǐng)域。

百億級私募月內緊急提升倉位

雖然近期滬指頻頻上演“滿(mǎn)3000減100”的劇情，但私募對后市總體樂(lè )觀(guān)。2019年末各大百億級私募密集發(fā)布2020年年度策略，對2020年的投資機會(huì )作了展望，不少百億級私募對2020年市場(chǎng)相當樂(lè )觀(guān)，認為成長(cháng)股長(cháng)期牛市來(lái)臨。2020年，A股有超預期上漲的可能;不過(guò)在目前的結構性行情下，心動(dòng)不如行動(dòng)來(lái)得實(shí)際。私募排排網(wǎng)的最新數據顯示，近期百億級私募的倉位出現明顯提升，截至2019年12月20日，百億級私募最新倉位指數為79.65%，倉位指數也創(chuàng )近3個(gè)月來(lái)新高。

私募排排網(wǎng)數據還顯示，截至2019年11月15日，百億規模私募的平均倉位達到71.4%，之后一直到12月13日，百億級私募倉位才提升到72.15%。不過(guò)到了12月20日，百億級私募的倉位快速提升，截至12月20日的最新倉位數據顯示，百億級私募的倉位提升到了近80%，短期大幅提升。具體來(lái)看，51.72%的百億級私募倉位在八成以上，44.83%的百億級私募倉位在五到八成。此外重倉(八成倉以上)的百億級私募占比從41.12%提升至了51.72%，而低倉的百億級私募占比則從11.17%降至了3.45%。

另外，從私募排排網(wǎng)展開(kāi)的對2020年大盤(pán)點(diǎn)位的預測來(lái)看，有接近一半私募認為2020年大盤(pán)大概率在3000點(diǎn)~3300點(diǎn)波動(dòng)，持該觀(guān)點(diǎn)的占比為45.83%;也有12.50%的私募看至3500點(diǎn)高位。

展望2020年，清和泉資本認為，科技硬件有兩個(gè)大的機會(huì )：首先是伴隨5G商用，新一輪智能手機換機周期開(kāi)啟，終端創(chuàng )新加速，行業(yè)有望從2019年的局部高景氣(PCB板塊、TWS耳機等)升級為全產(chǎn)業(yè)鏈的復蘇回暖。其次是華為事件后，半導體領(lǐng)域的自主可控已成為全社會(huì )共識，國產(chǎn)替代進(jìn)程由原先的政府推動(dòng)升級為產(chǎn)業(yè)鏈自發(fā)驅動(dòng)，國內IC設計、制造、封測、設備和材料企業(yè)全面迎來(lái)歷史性發(fā)展機遇期，不僅替代空間廣闊，并且具備短期業(yè)績(jì)彈性。

看好消費電子板塊兩條主線(xiàn)：第一條主線(xiàn)，5G換機潮將至，伴隨5G商用，新一輪5G換機周期已拉開(kāi)序幕，預計2020年5G手機出貨有望超過(guò)2億部，帶動(dòng)行業(yè)景氣修復。重點(diǎn)關(guān)注光學(xué)和5G相關(guān)重要升級產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節。第二條主線(xiàn)是非手機終端，以AirPods為代表的TWS耳機和以AppleWatch為代表的智能手表。非手機的智能終端將在5G的物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，創(chuàng )造出一片片新的投資藍海。(楊 建)

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