?新一輪換機潮來(lái)臨 消費電子產(chǎn)業(yè)鏈站上風(fēng)口

   8月12日A股市場(chǎng)顯著(zhù)走強。與消費電子密切相關(guān)的覆銅板、電路板指數分別大漲6.55%、5.75%，名列Wind概念板塊指數漲幅前兩位。手機產(chǎn)業(yè)指數、華為概念指數也漲幅居前。消費電子個(gè)股十分活躍，生益科技、弘信電子、明陽(yáng)電路等多只個(gè)股掀起漲停潮。

    三季度一向是消費電子產(chǎn)品的傳統旺季，由于華為、三星電子等巨頭將在近期發(fā)布5G新款手機，整個(gè)消費電子產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入備貨高峰。與此同時(shí)，受外部因素影響，我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的理念已逐步落地推進(jìn)，疊加華為近期推出鴻蒙操作系統，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈有望在三季度持續成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

新一輪換機潮來(lái)臨

    IDC最新數據顯示，2019年第二季度，中國智能手機市場(chǎng)出貨量約9790萬(wàn)部，同比下降6.1%。當季，華為以3630萬(wàn)部的出貨量排名第一，出貨量同比增27%，市場(chǎng)份額37%;vivo出貨量1830萬(wàn)部，同比減8.2%，市場(chǎng)份額18.7%;OPPO出貨量1820萬(wàn)部，同比減13.9%，市場(chǎng)份額18.6%。

    近期多款5G手機發(fā)布在即。三星Note10國內發(fā)布會(huì )將在9月舉行;vivoNEX系列旗艦新品和小米首款5G手機預計在9月發(fā)布;三星A90、華為Mate30系列以及vivoX系列新品也將在9月以后發(fā)布。業(yè)界人士推測，隨著(zhù)各大品牌5G手機持續上市，智能手機市場(chǎng)有望迎來(lái)新一輪換機潮。

    9月的蘋(píng)果新品發(fā)布會(huì )可能進(jìn)一步將消費電子產(chǎn)業(yè)鏈推至風(fēng)口。據內部知情人士處獲得的消息，蘋(píng)果將在今年9月10日舉行新品發(fā)布會(huì )，主角將會(huì )是新一代iPhone手機。新款iPad、MacBook以及智能音箱HomePod也有望隨后陸續亮相。

    上周在華為舉辦的全球開(kāi)發(fā)者大會(huì )上，鴻蒙操作系統的推出也成為了消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的催化劑。該系統志于滿(mǎn)足全場(chǎng)景智慧體驗的高標準的連接要求，提出了4大特性的系統解決方案。川財證券分析師方科認為，華為新系統的研發(fā)一方面有望加速實(shí)現萬(wàn)物互聯(lián)，終端共享，反哺網(wǎng)絡(luò )建設需求;另一方面，利好國產(chǎn)手機電子產(chǎn)業(yè)鏈三季度深度發(fā)酵。

關(guān)注華為概念股

    光大證券分析師劉凱表示，5G手機將是2020年電子行業(yè)確定性方向，產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)投資機會(huì )，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注5G對于手機在基帶、RF前端、天線(xiàn)、射頻傳輸、散熱/屏蔽、元件等環(huán)節所帶來(lái)的變革以及產(chǎn)生的投資機遇。

    中信證券最新發(fā)布的報告指出，目前依然是以時(shí)間換空間的最佳戰略配置期，宜調倉不宜減倉。調倉時(shí)可以密切關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈、消費電子在內的主線(xiàn)。報告認為鴻蒙系統的推出，以及華為在IOT、應用服務(wù)等層面生態(tài)能力搭建和完善，有望持續擴大華為在智能手機、IOT硬件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，并為華為全智能消費場(chǎng)景戰略提供核心底層支撐。當下建議投資者積極關(guān)注華為5G、智能手機、IOT硬件等供應鏈機會(huì )以及華為消費者業(yè)務(wù)的可對標競爭對手。

    華泰證券認為，今年上半年華為智能終端增速亮眼，華為有望引領(lǐng)智能機進(jìn)入高速物聯(lián)時(shí)代。根據華為財報，今年上半年其智能手機發(fā)貨量達到1.18億部，同比增長(cháng)24%，基于作為移動(dòng)互聯(lián)入口的智能手機與人類(lèi)生活的深度融合現狀，5G手機有望開(kāi)啟智能手機高速物聯(lián)時(shí)代，而華為基于通信、芯片、軟件系統等全方位技術(shù)積累，所展現出的由網(wǎng)到端的技術(shù)競爭力更加契合5G通信所引領(lǐng)的創(chuàng )新周期，因此有望搶占更大的市場(chǎng)份額，產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注光弘科技、順絡(luò )電子、碩貝德等。

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