美股明星股啟示錄：為投資者帶來(lái)全新的炒作思路

7月22日，科創(chuàng )板25家首批上市企業(yè)將接受市場(chǎng)檢驗。

雖然能參與科創(chuàng )板的投資者基本都在A(yíng)股市場(chǎng)身經(jīng)百戰，但是對于科創(chuàng )板全新的交易制度，所有投資者可謂是“新手”。如何才能實(shí)現搶跑，每經(jīng)財富投資研究院研究員“前往”美股考察，研究?jì)纱竺餍敲拦山衲闕PO后的市場(chǎng)表現，為投資者帶來(lái)全新的炒作思路。

優(yōu)步：“獨角獸”極端炒新法則

今年5月，優(yōu)步登陸紐交所，盡管其發(fā)行價(jià)定為45美元，是其招股價(jià)區間的下限。值得注意的是，Uber路演期間的投資者認購規模已超發(fā)行數量3倍，這其實(shí)是一個(gè)不錯的數據。

之所以定價(jià)相對偏低，主要還是由于其北美最大競爭對手Lyft因高發(fā)行價(jià)最終破發(fā)，而導致Uber采取“保守”策略。

即便如此，優(yōu)步作為自2014年阿里巴巴之后紐交所最大的IPO，其龐大的市值規模讓美股炒新資金“望而生畏”。

5月10日，優(yōu)步正式交易，開(kāi)盤(pán)該股就以42美元宣告破發(fā)，首日跌幅達到7.62%。

國際金融數據服務(wù)商Dealogic統計數據顯示，自1991年以來(lái)，估值超過(guò)100億美元的美國上市公司里，上市首日股價(jià)就下跌的公司僅僅只有8家。

或許受到掛牌日低迷的影響，次日優(yōu)步再度大跌10.75%。不過(guò)經(jīng)歷連續兩日大跌后，優(yōu)步展開(kāi)反彈行情，在第3個(gè)交易日至第5個(gè)交易日連續上漲3日，累計漲幅超過(guò)10%。目前，該股跟隨美股指數，震蕩上行，股價(jià)已經(jīng)來(lái)到發(fā)行價(jià)附近。

從優(yōu)步上市后先抑后揚的走勢，每經(jīng)財富投資研究院研究員發(fā)現，有幾點(diǎn)可以值得科創(chuàng )板炒新時(shí)借鑒。

首先，作為“獨角獸”企業(yè)，發(fā)行規模較大以及基本面10年未盈利的優(yōu)步上市或許很難得到資金認可，加之競爭對手Lyft的破發(fā)表現，令資金對優(yōu)步產(chǎn)生謹慎態(tài)度。

因此，在面對科創(chuàng )板的大規模發(fā)行企業(yè)時(shí)，上市初期，特別是前一兩個(gè)交易日，建議以觀(guān)望為主。

其次，優(yōu)步上市快速破發(fā)，破發(fā)幅度一度超過(guò)15%，而在大幅破發(fā)的情況下，該股隨后一度出現強力反彈。

未來(lái)一旦科創(chuàng )板公司也出現極端下跌并出現破發(fā)時(shí)，風(fēng)險偏好高的投資者可考慮博短期反彈。

在A(yíng)股市場(chǎng)，“獨角獸”工業(yè)富聯(lián)在去年10月破發(fā)，經(jīng)過(guò)一輪急跌，破發(fā)幅度超過(guò)20%，然后跟隨大盤(pán)反彈。所以，在A(yíng)股市場(chǎng)交易，博大盤(pán)類(lèi)新股破發(fā)反彈時(shí)，市場(chǎng)整體表現也需要考慮。優(yōu)步目前的穩定走勢，也與美股指數堅挺有一定關(guān)系。

最后，從優(yōu)步上市至今的表現來(lái)看，單日表現難有大級別震蕩，基本都在10%區間左右運行。所以，對于發(fā)行規模較大的科創(chuàng )板新股來(lái)說(shuō)，他們的走勢可能相對穩定，單日出現大幅波動(dòng)概率不大。

“非洲阿里”：極限頂部200%

看了優(yōu)步的表現，再來(lái)看“非洲阿里巴巴”Jumia帶來(lái)的炒新啟發(fā)。

資料顯示，非洲最大電子商務(wù)運營(yíng)商Jumia成立于2012年，是第一家赴美上市的非洲“獨角獸”公司，公司總部位于德國柏林，業(yè)務(wù)覆蓋14個(gè)非洲國家，主營(yíng)產(chǎn)品品類(lèi)包括電子設備、服飾服裝、快速消費品、美容產(chǎn)品、家居、生活用品等。

其招股書(shū)顯示，2018年，由于非洲智能手機使用量激增，Jumia客戶(hù)數量猛增48%，達到400萬(wàn)人左右。此外，該公司2018年營(yíng)收增長(cháng)近40%，達1.49億美元。

不過(guò)，公司目前仍未實(shí)現盈利，2018年凈虧損額為1.95億美元，最后其確定發(fā)行價(jià)格為14.5美元。

頂著(zhù)“非洲阿里巴巴”“非洲亞馬遜”的帽子，Jumia的低價(jià)發(fā)行受到了美股資金的強烈關(guān)注，上市首日該股便大漲75.59%，收于25.25美元。

令人驚訝的是，在接下來(lái)兩個(gè)交易日，Jumia又分別大漲25.33%和34.88%，第四個(gè)交易日股價(jià)更是一度沖高至49.77美元，較其發(fā)行價(jià)累計上漲243%，炒新資金可謂天天都能有“肉”吃!

在早期的一度猛漲后，目前Jumia因受到業(yè)內質(zhì)疑而導致股價(jià)出現回落，最低跌至18.13美元，目前股價(jià)保持在24美元左右，較其發(fā)行價(jià)依然有一定的漲幅。

通過(guò)Jumia上市后的表現來(lái)看，每經(jīng)財富投資研究院研究員同樣總結出科創(chuàng )炒新思路，具體如下：首先，熱門(mén)明星股若絕對發(fā)行價(jià)格不高，在市場(chǎng)輿論關(guān)注較高的背景下，首日開(kāi)盤(pán)積極買(mǎi)入，可能存在不錯的炒新收益;其次，從Jumia上市后的第2、3個(gè)交易日來(lái)看，成交量能否有效放大，資金炒作是否保持一定熱度需要格外關(guān)注。

在美股“T+0”交易機制下，持續大漲行情不必擔心獲利了結。由于科創(chuàng )板是“T+1”交易機制，因此及時(shí)獲利了結在炒新過(guò)程中顯得尤為重要。

最后，Jumia在短期累計漲幅超過(guò)200%后，股價(jià)出現明顯回落，當其發(fā)動(dòng)第二輪攻勢時(shí)，股價(jià)依舊高于發(fā)行價(jià)200%左右出現頂部，其短期炒作極限為股價(jià)的兩倍。

在2009年的創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)，不少創(chuàng )業(yè)板公司的首日股價(jià)漲幅超過(guò)200%后，也出現回落。因此，面對科創(chuàng )板炒新，對于短期漲幅超過(guò)200%的個(gè)股，要注意追高風(fēng)險，此時(shí)追漲的風(fēng)險較高。

(文章來(lái)源：每日經(jīng)濟新聞)

標簽： 美股 投資者 炒作