超六成私募看好A股中短期表現_消息

隨著(zhù)“雙節”假期臨近，投資者對于持股還是持幣過(guò)節的問(wèn)題，也將做最后抉擇。9月25日，中國證券報記者設計問(wèn)卷并委托第三方機構進(jìn)行的調查結果出爐。

【資料圖】

問(wèn)卷調查結果顯示，占比超一半的私募機構在長(cháng)假持股、持幣的抉擇上，明顯更傾向于“重倉或滿(mǎn)倉持股”，選擇輕倉或持幣過(guò)節的私募占比則不足一成。超六成私募表示相對看好長(cháng)假之后的A股短中期表現，其中，白馬股最受關(guān)注。

市場(chǎng)向下空間有限

問(wèn)卷調查結果顯示，對于此次長(cháng)假的持股持幣問(wèn)題，55.41%的私募認為，目前市場(chǎng)已逼近底部，隨時(shí)可能開(kāi)啟反彈，選擇重倉或滿(mǎn)倉持股過(guò)節;36.49%的私募認為，長(cháng)假期間消息面及外圍市場(chǎng)不確定性較高，選擇保持中性倉位過(guò)節;8.10%的私募選擇輕倉或持幣過(guò)節。

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，近期市場(chǎng)拋壓得到釋放，由于市場(chǎng)向下的風(fēng)險有限，長(cháng)假對于出行和消費需求的釋放，將會(huì )對PMI等數據帶來(lái)“預期向好”推動(dòng)。節后利多政策出臺的可能性較大，結合A股歷史數據來(lái)看，持股過(guò)節勝率較高。

正圓投資認為，前期資本市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)等一系列政策組合拳的出臺，預計已夯實(shí)A股市場(chǎng)的政策底部，經(jīng)濟數據的回暖也為市場(chǎng)企穩向好鋪平道路。在近日十年期美債收益率再次逼近歷史極值區域后，中美利差見(jiàn)頂回落的拐點(diǎn)也近在咫尺。往后看，在國內經(jīng)濟基本面修復疊加利差回落的雙輪驅動(dòng)下，資金回流A股市場(chǎng)將是大概率事件。盡管長(cháng)假期間仍可能有一些新的擾動(dòng)，但在當下市場(chǎng)機遇已經(jīng)顯而易見(jiàn)的時(shí)候，適當承受一定風(fēng)險完全值得。

暢力資產(chǎn)董事長(cháng)、投資總監寶曉輝表示，傾向于中性倉位過(guò)節。作為相對成熟的基金管理人，不應當因短暫行情波動(dòng)而選擇重倉或者輕倉過(guò)節，更多還是會(huì )根據市場(chǎng)現行情況進(jìn)行判斷，按照既定投資策略進(jìn)行倉位把控。

相對看好節后行情

值得注意的是，對于假期之后的A股短中期走勢，目前有更多比例的私募機構表示看好節后行情。

問(wèn)卷調查顯示，目前有62.16%的私募看好節后行情。相關(guān)私募認為，假期之后市場(chǎng)低位回穩，逐步反彈的概率較大;31.08%的私募則表示對節后A股表現“看法中性”，既不悲觀(guān)也不盲目樂(lè )觀(guān)，相關(guān)私募認為，雖然目前市場(chǎng)下行風(fēng)險有限，但向上或面臨一定困難;6.76%的私募表示對于節后的A股看法謹慎，認為市場(chǎng)情緒依舊低迷。

紫閣投資認為，A股市場(chǎng)總體已進(jìn)入底部震蕩區域，正在等待向上動(dòng)力。一是全球宏觀(guān)環(huán)境大體穩定;二是世界經(jīng)濟可能步入“淺衰退+弱復蘇”;三是后續國內宏觀(guān)政策有望加強協(xié)調、加力增效;四是市場(chǎng)信心一旦企穩回升，流動(dòng)性將不是主要矛盾;五是與市場(chǎng)相關(guān)的行為金融學(xué)，已顯示市場(chǎng)觸底跡象;六是市場(chǎng)總體估值水平較低。

寶曉輝表示，投資者對A股不應再繼續謹慎甚至悲觀(guān)，從中期來(lái)看，市場(chǎng)機會(huì )整體大于風(fēng)險。“中國內需市場(chǎng)潛力大，政策空間足，在后續政策的持續推動(dòng)下，資本市場(chǎng)會(huì )逐步給投資者相對滿(mǎn)意的答卷。”

關(guān)注白馬股

問(wèn)卷調查顯示，白馬股方向成為節后私募機構最看好的市場(chǎng)主線(xiàn)。具體來(lái)看，32.43%的私募表示在節后最看好前期調整較深的醫藥、消費、新能源等白馬風(fēng)格板塊;而在近兩周A股市場(chǎng)華為產(chǎn)業(yè)鏈反復活躍的背景下，有占比達31.08%的私募則表示看好半導體、華為產(chǎn)業(yè)鏈、計算機、信創(chuàng )等節前活躍的科技成長(cháng)板塊。此外，21.62%的私募看好以“中特估”為代表的低估值大藍籌。另有14.87%的私募看好年內震蕩偏強的煤炭、石油、黃金等強周期板塊。

鉅融資產(chǎn)權益基金經(jīng)理袁美洋認為，今年央企分紅比例預計持續提升，后續政策有望進(jìn)一步鼓勵和支持高股息投資，“中特估”板塊仍有估值修復空間。此外，2022年以來(lái)，相關(guān)部門(mén)進(jìn)一步強調上市公司對ESG發(fā)展狀況的強制披露，受益于全球能源轉型機會(huì )的新能源產(chǎn)業(yè)板塊，也值得中長(cháng)期看好。

賀金龍表示，隨著(zhù)國內經(jīng)濟拐點(diǎn)逐漸明晰，第四季度大概率是行業(yè)輪動(dòng)和風(fēng)格切換的結構性行情表現。低估值、業(yè)績(jì)穩定的白馬股，以及受益于經(jīng)濟復蘇的順周期行業(yè)，預計也存在表現機會(huì )。

標簽： 私募 A股市場(chǎng) 強制披露 PMI 估值水平