環(huán)球熱點(diǎn)！多元寬基指數產(chǎn)品“上新” 中長(cháng)期資金積極配置

中證A500指數9月23日正式發(fā)布，與此同時(shí)，追蹤該標的指數的首批ETF產(chǎn)品也相繼結束募集，近日即將重磅上市。不僅是中證A500，伴隨著(zhù)指數體系建設持續推進(jìn)，持續落地的豐富產(chǎn)品系列正吸引著(zhù)越來(lái)越多的長(cháng)期資金通過(guò)這些產(chǎn)品加大對于A(yíng)股市場(chǎng)的配置。當前，為推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展注入更多源頭活水，包括監管層與各方機構亦正協(xié)同發(fā)力構建“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”市場(chǎng)體系，更好地服務(wù)金融強國建設。

進(jìn)一步提升寬基指數表征性

(資料圖片僅供參考)

首批A500ETF即將上市

作為A股新時(shí)代寬基指數產(chǎn)品標桿，中證A系列ETF家族新成員——中證A500ETF近期可謂風(fēng)頭正勁。該類(lèi)產(chǎn)品從產(chǎn)品上報到獲批僅用了一天時(shí)間，而后迅速開(kāi)啟發(fā)行。發(fā)行期間，嘉實(shí)、摩根資產(chǎn)管理、景順長(cháng)城三家基金公司率先達到20億元募集上限，提前結束募集。其中，如嘉實(shí)、景順長(cháng)城基金采取“末日比例確認”原則進(jìn)行配售，確認比例分別為79.90%、81.88%;摩根、富國基金采取“全程比例確認”原則，確認比例分別為76.96%、87.77%。

中證A500是新“國九條”發(fā)布之后的第一只核心寬基指數，較為完整地刻畫(huà)了我國資本市場(chǎng)行業(yè)龍頭公司特征，兼顧了新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)和傳統行業(yè)。在近日深交所組織召開(kāi)的座談會(huì )中，與會(huì )人員一致認為，中證A500ETF為投資者挖掘新質(zhì)生產(chǎn)力、布局新興領(lǐng)域龍頭提供了理想工具，如A500成份股中深市公司253家，占比超過(guò)一半，充分體現了深市上市公司“優(yōu)創(chuàng )新、高成長(cháng)”特征。該指數相關(guān)產(chǎn)品的推出，為中長(cháng)期資金把握中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展階段投資機會(huì )提供了多元化選擇。

相較于傳統寬基ETF，中證A500ETF具有更寬、更新、更強的特點(diǎn)。據介紹，該指數采用行業(yè)均衡選樣方法，從各行業(yè)選取500只市值較大證券作為指數樣本，該指數樣本兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性，反映各行業(yè)具有代表性上市公司證券的整體表現。此外，該指數還納入了更多新興領(lǐng)域龍頭。從中證指數公司提供的數據來(lái)看，工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫藥衛生行業(yè)合計權重約50%，高于可比寬基指數，最新一期樣本覆蓋全部35個(gè)中證二級行業(yè)及92個(gè)三級行業(yè)，截至2024年7月底，指數樣本總市值約40萬(wàn)億元，占A股總市值的一半以上。

“站在當前市場(chǎng)方位，一批優(yōu)質(zhì)龍頭公司被顯著(zhù)低估，這些代表中國經(jīng)濟核心競爭力的品種將不會(huì )缺席中國市場(chǎng)的企穩。”嘉實(shí)基金表示，當下正是信心領(lǐng)航長(cháng)期布局的好時(shí)機。

從投資角度來(lái)看，當前A股整體估值較低，也給了投資者把握A股各行業(yè)龍頭投資機遇的良好時(shí)機窗口。與海外主要市場(chǎng)的股指相比，A股對于資金的吸引力也正逐步抬升。

景順長(cháng)城基金總經(jīng)理康樂(lè )表示，中證A500ETF將為境內外投資者提供投資A股核心資產(chǎn)的全新工具，同時(shí)也通過(guò)指數化投資支持各行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和國家戰略。同時(shí)，景順長(cháng)城基金的外方股東景順集團(Invesco)也對該新寬基表示期待，景順集團亞太區CEO羅德城表示，看好中國ETF未來(lái)的發(fā)展空間。

作為唯一外資基金管理人，摩根資產(chǎn)管理中國總經(jīng)理王瓊慧也表示堅定地看好中證“A系列”指數。從發(fā)行上市到投資者服務(wù)，公司將秉承“做強、做優(yōu)、做大”的理念，以行動(dòng)展示對這一賽道的看好和做多中國的決心。

指數化投資蓬勃發(fā)展

中長(cháng)期資金參與度穩步提升

指數投資一端連接著(zhù)大眾投資者和社會(huì )資金，一端連接著(zhù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)，承擔著(zhù)引導資源配置助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展、服務(wù)居民財富管理需求的多重使命。2024年，境內指數化投資蓬勃發(fā)展，ETF市場(chǎng)總規模突破2萬(wàn)億元大關(guān)。從全球經(jīng)驗來(lái)看，寬基指數產(chǎn)品作為表征范圍最廣、最具市場(chǎng)影響力的產(chǎn)品類(lèi)型，是資本市場(chǎng)基礎設施建設的重中之重。當前，境內指數化投資正處于新的機遇期，ETF市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。

上交所《ETF投資交易白皮書(shū)(2024年6月)》顯示，上半年，各類(lèi)型非貨ETF的成交額均有所提升，寬基ETF持續吸引資金流入，總規模增長(cháng)49%達1.24萬(wàn)億元。其中，滬市寬基ETF規模9509億元，滬深300ETF、上證50ETF等主流寬基ETF成為機構投資者重要的配置工具。寬基ETF的成交額也在上半年大幅提升，日均成交額達316億元，頭部寬基ETF的日均成交額突破40億元。

值得注意的是，眾多市場(chǎng)參與者中，機構投資者目前持有的ETF規模比例已過(guò)半。深交所《ETF投資交易白皮書(shū)(2024年6月)》顯示，根據已披露的ETF半年報數據穿透聯(lián)接基金的持有結構進(jìn)行計算，截至2024年6月底，機構和個(gè)人投資者的持有ETF比例分別為57%、43%。如以中國人壽、新華人壽為代表的保險機構今年上半年大幅增持ETF共337.53億元。

綜合境內股票型ETF持有結構來(lái)看，截至今年6月底，機構投資者持有寬基ETF比例最高，持有規模合計8774.54億元(穿透聯(lián)接基金后)，占比69.60%，主要包括滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF等寬基ETF。此外，以紅利為代表的策略ETF也頗受機構投資者青睞，持有規模410.56億元，占比55.97%。

市場(chǎng)各方協(xié)同發(fā)力

構建“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”市場(chǎng)體系

新“國九條”明確提出要大力推動(dòng)中長(cháng)期資金入市、持續壯大長(cháng)期投資力量，推動(dòng)指數投資發(fā)展正是構建“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”政策體系的重要抓手。

證監會(huì )主席吳清表示，將進(jìn)一步優(yōu)化權益類(lèi)基金產(chǎn)品注冊，大力推動(dòng)寬基ETF等指數化產(chǎn)品創(chuàng )新，適時(shí)推出更多包括創(chuàng )業(yè)板、科創(chuàng )板等中小盤(pán)ETF基金產(chǎn)品，更好服務(wù)投資者，更好服務(wù)國家戰略和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

深交所相關(guān)負責人表示，正從前中后端持續發(fā)力，營(yíng)造更加適配中長(cháng)期資金入市的環(huán)境，加快推動(dòng)ETF市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。具體來(lái)看，一是完善支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的產(chǎn)品布局。推動(dòng)建立更加契合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求的指數編制體系和產(chǎn)品研發(fā)體系，引導資金流入培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力的相關(guān)領(lǐng)域，助力資本市場(chǎng)更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟轉型升級;二是大力發(fā)展以ETF為代表的金融產(chǎn)品。為投資者分享經(jīng)濟發(fā)展成果提供更加便捷的工具和暢通渠道;三是提升市場(chǎng)服務(wù)質(zhì)效。強化投資者陪伴，立足中小投資者為主的市情，開(kāi)展更加基礎、更為廣泛的市場(chǎng)培育服務(wù)，推動(dòng)“理性投資、價(jià)值投資、長(cháng)期投資”理念走進(jìn)千家萬(wàn)戶(hù)。

深交所表示，未來(lái)，將進(jìn)一步凝聚共識、發(fā)揮合力，推動(dòng)解決制約ETF市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的痛點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題，為推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展注入更多源頭活水。

上交所相關(guān)負責人也表示，當前ETF行業(yè)整體正發(fā)生積極變化，指數化投資的觀(guān)念進(jìn)一步深入人心。該所將一如既往地重視和強化投資者服務(wù)，與市場(chǎng)各方同題共答、整合資源、互幫互助，共同做大增量、優(yōu)化存量，構建完善指數化投資生態(tài)，培育樹(shù)立理性投資、價(jià)值投資、長(cháng)期投資理念，推動(dòng)ETF市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)金融強國建設。

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