新光集團的流動(dòng)性危機徹底曝光

9月27日，新光集團的青口工業(yè)園區，空氣中滲透著(zhù)緊張的味道。下午1點(diǎn)，10多名身著(zhù)警服的維穩人員，在新光集團的大門(mén)兩側，來(lái)來(lái)回回走動(dòng)。各地的新光集團債券投資者帶著(zhù)焦慮不安，匆忙趕來(lái)。

9月25日，隨著(zhù)上海清算所的一紙通知，新光集團的流動(dòng)性危機徹底曝光，各種傳聞也接踵而至。9月27日，新光集團在總部工業(yè)園，緊急召開(kāi)了15新光01、15新光02債券持有人溝通會(huì )議。

27日下午1點(diǎn)左右，當證券時(shí)報·e公司記者趕到新光集團所在地時(shí)，四輛警車(chē)對開(kāi)排列。要進(jìn)入溝通會(huì )現場(chǎng)，得經(jīng)過(guò)三重關(guān)卡。正大門(mén)的工作人員會(huì )要求投資人出示身份證件，在此前已經(jīng)準備好的表格上核對簽到。證券時(shí)報·e公司記者采訪(fǎng)了多位與會(huì )投資者，試圖還原出本次溝通會(huì )的幾大看點(diǎn)。

靈魂人物缺席

新光集團創(chuàng )建于1995年，公司集實(shí)業(yè)、商貿、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)、金融投資等業(yè)務(wù)于一體，旗下有1家上市公司，逾百家全資及控股公司。董事長(cháng)周曉光，素有“飾品女王”之稱(chēng)，是公司的靈魂人物。

不過(guò)，在昨日召開(kāi)的債權持有人會(huì )議上，周曉光本人并未出席。據稱(chēng)，周曉光正在北京參加相關(guān)政府工作會(huì )議。所以，此次債券持有人溝通會(huì )由虞江波主持。這位1985年生的年輕人是虞云新、周曉光的長(cháng)子，目前以總裁身份，擔任新光集團的少當家。

據了解，目前，新光集團總資產(chǎn)約800億元，總負債357億元(其中銀行和其他金融機構債務(wù)余額237億元，在公開(kāi)市場(chǎng)上發(fā)行的需剛性?xún)陡兜膫鶆?wù)融資工具余額120億元)，有員工近萬(wàn)名。

“開(kāi)始后，新光集團首先向投資人介紹了此次危機的原因。”與會(huì )人士告訴證券時(shí)報·e公司記者。危機主因首先是受金融形勢、環(huán)境和政策變化的影響，民營(yíng)企業(yè)融資遭遇普遍困難;其次今年以來(lái)全國范圍債券違約事件頻發(fā)，極大惡化了浙商群體的金融生態(tài);再有，前不久突然發(fā)生的一些負面事件等意外因素，一定程度影響了公司多項重大融資計劃的進(jìn)展。

實(shí)際上，新光集團的債務(wù)危機，早已有跡可循。今年8月，因“11新光債”、“15新光01”和“15新光02”債券二級市場(chǎng)價(jià)格大跌。新光集團曾強調，已取得國家發(fā)改委8億美元境外債的批復;公司可快速變現金類(lèi)資產(chǎn)達 57.44 億元，能夠充分保障近期到期債券的本息兌付。此外，出售持有的新天集團股權等遭遇困難，回款跟此次債券到期不吻合。

據了解，此次債券持有人溝通會(huì )議總體來(lái)看未出現過(guò)激行為，但是也有小插曲。“會(huì )議期間，有自稱(chēng)個(gè)人投資者的與會(huì )人士，一度情緒很激動(dòng)。”

會(huì )場(chǎng)外，插曲也同樣存在。此次前來(lái)參會(huì )的債券持有人，主要以機構投資者代表為主，但也有非債券持有人。在會(huì )場(chǎng)外，一位自稱(chēng)銀行方的代表，因為不是債券持有人而被拒之門(mén)外。該“銀行方”代表甚至埋怨：“新光集團自己都不能透個(gè)底，這讓我們銀行方怎么幫啊!”

據了解，周曉光列入黑名單的事項，也被投資人問(wèn)及。即最高法院被執行人信息平臺顯示，周曉光已于近日被列為被執行人，其執行法院為浙江省高級人民法院，立案時(shí)間是今年9月21日。

對于其中的原因，新光集團給出解釋是，周曉光“被執行”是由于長(cháng)江證券方面提起訴訟，或涉及總價(jià)約12億元的“中百集團”股權質(zhì)押事宜。

目前，新光集團位列中百集團持股6.23%的第五大股東，共持有4240.76萬(wàn)股。而半年報顯示，新光集團上述所持股份，近乎全部處于質(zhì)押狀態(tài)。

對于新光集團此次債務(wù)危機，是否會(huì )對上市公司新光圓成的重組造成影響。在溝通會(huì )上，新光集團強調，將繼續推進(jìn)新光圓成對港股公司中國高速傳動(dòng)的重組。

多路徑自救

除了違約的債務(wù)之外，新光集團還有約百億的債務(wù)等待償付。

數據顯示，新光集團目前仍在存續的債券還有“16新光債”、“16新光01”、“16新光02”、“16新控01”等6期非公開(kāi)發(fā)行的公司債;“16新光債”、“15新光01”、“15新光02”2期公司債;“17新光控股CP001”、“17新光控股CP002”2期短期融資券，其發(fā)行規模合計166億元，目前剩余的債券融資余額累計超過(guò)100億元。

面對滾滾而來(lái)的巨額債務(wù)，在昨天召開(kāi)的會(huì )議上，新光集團向投資者表示，正在通過(guò)多種途徑，解決目前的流動(dòng)性問(wèn)題，也相信自己有能力應對這場(chǎng)危機。

首先，公司繼續推進(jìn)境外發(fā)行8億美元債券的直接融資計劃。據稱(chēng)，9月14日，該融資計劃已經(jīng)收到了相關(guān)認購意向書(shū)。在債權人會(huì )議上，該美元債的承銷(xiāo)商也到場(chǎng)“打氣”。

其次，賣(mài)資產(chǎn)出售股權。新光集團稱(chēng)目前持有約80億元的金融資產(chǎn)，是南粵銀行的第一大股東，參股保險公司百年人壽。據稱(chēng)，南粵銀行股權并未質(zhì)押，同時(shí)公司在與一家“大國企”商談百年人壽的股權轉讓事宜，而周曉光是百年人壽的非執行董事。

同時(shí)，新光集團計劃繼續分拆出售持有的新天集團股權，減少公司旅游及能源板塊收入規模;公司在古巴投資的大酒店項目也在洽談。此外，周曉光夫妻“起家”的新光飾品，也有IPO申報的計劃，為了應付債務(wù)危機，新光集團不排除轉讓部分股權。

新光集團方面還稱(chēng)，公司正與四大資產(chǎn)管理公司之一的公司商洽，計劃引入戰略投資者增資。另外，還在尋求銀團輸血。

不過(guò)，根據證券時(shí)報·e公司記者對多位債券持有人的采訪(fǎng)，這些債權人對新光集團解決方案的態(tài)度，不太樂(lè )觀(guān)，沒(méi)有信心。

“銀行馳援怕不靠譜”，債權人溝通會(huì )后，多位債權人表示了對新光集團狀況的憂(yōu)慮。

“遇到這種情況，一般銀行都是截流。新光危機發(fā)生后，當地政府沒(méi)有作出表態(tài)，此次會(huì )議也沒(méi)有派人參加，從目前地方政府呈現出的這種態(tài)度，我擔心地方政府不會(huì )出面。”一位不具名的債權人表示。

此外，對于8億美元債，雖然已經(jīng)“找好認購方”，但有債權人認為，這是在尚未出現違約的情況下的事情，經(jīng)過(guò)此次債務(wù)危機，認購方很可能會(huì )改變起初的想法，放棄此次認購計劃。

此外，目前政策對金融資產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)監管較嚴，變賣(mài)相關(guān)金融股權資產(chǎn)需要時(shí)間。

亟待紓困

新光集團是浙江的大型民企，也是義烏的明星企業(yè)，周曉光夫婦，一直以來(lái)也被視為商城義烏的創(chuàng )業(yè)標桿。

有消息稱(chēng)，新光集團出現債務(wù)危機后，已緊急向浙江省、市各級政府部門(mén)做了情況匯報，希望獲得政府的幫助。對于外界的傳聞，新光集團新聞發(fā)言人徐軍對證券時(shí)報·e公司記者的回答是，“確實(shí)與政府有過(guò)溝通，不過(guò)目前政府尚未回應。但是，溝通還在繼續，正在爭取政府的支持。”

實(shí)際上，在企業(yè)遇到危機時(shí)，地方政府緊急馳援也并非沒(méi)有先例，特別是地方的大型企業(yè)。

今年5月3日，網(wǎng)上出現一份《關(guān)于盾安集團債務(wù)危機情況的緊急報告》：4月28日，盾安集團對浙江省政府主要領(lǐng)導進(jìn)行緊急匯報，希望政府出面處理危機;5月2日，浙江省政府金融辦緊急召集人民銀行杭州中心支行、浙江省銀監局、國開(kāi)行、進(jìn)出口銀行的浙江省分行、工農中建交五大行的浙江省分行、浙商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、民生銀行的杭州分行等各大金融單位，協(xié)商討論盾安債務(wù)危機的解決辦法。

證券時(shí)報·e公司記者從可靠渠道獲悉，在“15新光01”、“17新光控股CPOO1”9月25號違約前一周，新光集團在見(jiàn)勢不妙的情況下，已提前向浙江省相關(guān)政府部門(mén)做了情況匯報，對于新光集團反映的問(wèn)題，政府也十分重視，并多次召開(kāi)相關(guān)協(xié)調會(huì )議。

另?yè)私?，新光集團將于10月16日正式召開(kāi)“15新光01”債債券持有人會(huì )議，正式審議表決關(guān)于要求新光控股集團披露截至目前的財務(wù)狀況、對外擔保情況以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，要求新光控股落實(shí)償債安排。此外，“15新光02”等未回售部分債券也將加速清償。

9月27日晚間，深交所就新光集團違約向旗下公司新光圓成發(fā)關(guān)注函，要求公司披露集團針對上述債務(wù)違約風(fēng)險的解決措施，自查是否對上市公司產(chǎn)生不利影響;此外，上市公司為新光集團提供了累計不超過(guò) 30億元融資總額擔保的相關(guān)情況;新光集團質(zhì)押股權是否存在平倉風(fēng)險，清償債務(wù)過(guò)程中是否可能導致公司控制權轉移;此外，要求新光圓成披露正在推進(jìn)的重組事項的進(jìn)展情況，分析說(shuō)明上述債務(wù)違約事項對該重組的具體影響及擬采取的應對措施等。

標簽： 新光集團