強化財務(wù)造假處罰力 杜絕財務(wù)造假

中國證監會(huì )副主席閻慶民6日出席中國上市公司協(xié)會(huì )第二屆理事會(huì )時(shí)表示，今年兩市上市公司預計現金分紅1.36萬(wàn)億元。另外，財務(wù)造假是證券市場(chǎng)的“毒瘤”，堅決從嚴從重打擊。

證券市場(chǎng)不是資本貪婪的江湖，更非上市企業(yè)吸金的醬缸，而是建構在法治基礎和市場(chǎng)規則之上的社會(huì )融資體系。這一體系的核心是上市企業(yè)合法守規，確保財務(wù)信息的真實(shí)可靠，并且定期公開(kāi)財務(wù)狀況，以便讓投資者作出理性選擇。在眾多的上市企業(yè)中，投資者對上市企業(yè)情況并不了解，只能通過(guò)企業(yè)公布的財務(wù)信息選擇購買(mǎi)哪只股票。財務(wù)造假等于欺騙了投資者，讓投資者作出錯誤選擇。不僅如此，財務(wù)造假對其他上市企業(yè)也不公平，構成了證券市場(chǎng)的不正當競爭，異化了資本市場(chǎng)的生態(tài)。所以，財務(wù)造假是證券市場(chǎng)的“毒瘤”，必須堅決清除之。

據閻慶民介紹，2019年以來(lái)，證監會(huì )累計對22家上市公司財務(wù)造假行為立案調查，對18起做出行政處罰，向公安機關(guān)移送6起。上市公司存在的問(wèn)題根源可以歸納為誠信意識不足、公司治理有效性不足、公眾公司責任義務(wù)缺位。股市不規范，違法違規多，就成了資本蠶食虹吸投資者資金的黑洞。長(cháng)此以往，不僅影響上市企業(yè)的市場(chǎng)形象和社會(huì )聲譽(yù)，也弱化了投資者對證券市場(chǎng)的信心，強化了對資本市場(chǎng)的投機思維，更直接影響資本融資的健康生態(tài)，催生市場(chǎng)泡沫，拉低證券市場(chǎng)為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)的努力。

財務(wù)信息真實(shí)透明，是市場(chǎng)主體的法定責任和應盡義務(wù)。一個(gè)財務(wù)造假的企業(yè)不可能健康成長(cháng)，也不可能真正擁有市場(chǎng)競爭力，實(shí)現可持續增長(cháng)。公司財務(wù)造假或可短期獲益，但建立在欺瞞商業(yè)伙伴和終端用戶(hù)的基礎上，而且伴隨著(zhù)商業(yè)欺詐和偷逃稅款。所以，財務(wù)造假可謂市場(chǎng)大忌、企業(yè)首惡。

去年以來(lái)，22家上市企業(yè)財務(wù)造假，給中國股市敲響了警鐘，凸顯強法治嚴監管的股市治理還有漫漫之路要走。雖然中國有了科創(chuàng )板，但如果不補上財務(wù)造假的基礎性短板，中國證券市場(chǎng)就無(wú)法實(shí)現健康穩定發(fā)展。

只有通過(guò)系統性的剛性他律，才能讓上市企業(yè)不敢財務(wù)造假。成熟的證券市場(chǎng)都有一套嚴格的監管制度，若上市企業(yè)財務(wù)造假，不僅面臨重罰，而且相關(guān)責任人將被課以重刑。以美國為例，2002年頒布的《薩班斯法案》就規定，編制違法違規財務(wù)報告的刑事責任，最高可處500萬(wàn)美元罰款或者20年監禁;篡改文件的刑事責任，最高可處20年監禁;證券欺詐的刑事責任，最高可處25年監禁。

今年3月開(kāi)始實(shí)施的新證券法強化了對財務(wù)造假的處罰力度。對于上市公司信息披露違法行為，從原來(lái)最高可處以60萬(wàn)元罰款，提高至1000萬(wàn)元;對于發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事虛假陳述行為，或者隱瞞相關(guān)事項導致虛假陳述的，規定最高可處以1000萬(wàn)元罰款。同時(shí)，包括保薦人、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及從事資產(chǎn)評估、資信評級、財務(wù)顧問(wèn)、信息技術(shù)系統服務(wù)的機構都將承擔連帶責任，處罰幅度也由原來(lái)最高可處以業(yè)務(wù)收入五倍的罰款提高到十倍。盡管如此，還須強化猛藥去疴的力度。

任何市場(chǎng)都難以避免包括財務(wù)造假在內的違規行為，但是，通過(guò)法治途徑實(shí)施有效的全程監管，讓上市企業(yè)不敢、不能、不愿造假，應成為證券市場(chǎng)的主旋律。杜絕財務(wù)造假，講好證券市場(chǎng)故事，符合各方利益。(張敬偉)

標簽： 財務(wù)造假 證券 分紅