途?！捌鹚阑厣北q近50% 發(fā)生了什么？

幾天前還被傳得沸沸揚揚要退市的途牛，比預期中更快地找到了他的救命稻草。

5月28日，凱撒同盛發(fā)展股份有限公司發(fā)布公告稱(chēng)，凱撒世嘉旅游文化發(fā)展集團股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“凱撒集團”)宣布與京東達成合作意向，京東愿意將其下屬公司持有的全部途牛股份轉讓給凱撒集團。

凱撒集團擬收購

京東所持全部途牛股份

目前，京東為途牛第二大股東。京東下屬公司JD.com　E-commerce(Investment)Hong　Kong　Corporation　Limited、JD.com　Investment　Limited下屬Fabulous　Jade　Global　Limited分別持有途牛A類(lèi)普通股約1243.68萬(wàn)股、6562.50萬(wàn)股。若交易順利，凱撒集團將合計持有途牛股份7806.178萬(wàn)股A類(lèi)普通股，持股比例為21.1%(代表14.8%的投票權)，且凱撒集團可以向途牛董事會(huì )委派一名董事。

受消息影響，5月28日晚間美股開(kāi)盤(pán)后，途牛股價(jià)上漲并突破1美元，盤(pán)中最高為1.26美元，漲幅達46.51%。截至美股收盤(pán)，途牛股價(jià)上漲27.91%，報收1.1美元。此前，途牛股價(jià)已連續35個(gè)交易日低于1美元，并收到了納斯達克退市警告，但不影響公司正常運營(yíng)。據報收價(jià)推算，凱撒集團擬受讓的途牛股份市值為8586.8萬(wàn)美元。

凱撒集團為凱撒旅業(yè)控股股東凱撒世嘉旅游管理顧問(wèn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“凱撒世嘉”)的控股股東。公告稱(chēng)，由于途牛目前仍處于連續虧損的運營(yíng)階段以及預計收購金額較大等原因，若由上市公司凱撒旅業(yè)實(shí)施本次收購，將對盈利產(chǎn)生負面影響，所以凱撒旅業(yè)擬放棄本次投資機會(huì );但由于途牛業(yè)務(wù)與凱撒旅業(yè)存在一定競爭關(guān)系，凱撒世嘉、凱撒集團及凱撒集團實(shí)控人陳小兵向凱撒旅業(yè)出具了相關(guān)承諾，保留凱撒旅業(yè)對途牛股權的優(yōu)先購買(mǎi)權。

作為途牛及凱撒旅業(yè)共同的股東，京東成為促成此次凱撒集團計劃入股途牛的重要推動(dòng)力。此前在4月24日，京東全資子公司出資4.5億元參與凱撒旅業(yè)定增，并在發(fā)行完成后成為凱撒旅業(yè)持股5%以上的股東。此次股份轉讓也被視為凱撒系引入京東后，雙方又一次合作落地實(shí)踐。

5月22日，凱撒旅業(yè)已經(jīng)與途牛達成戰略合作，也為此次就途牛股份達成合作意向做了鋪墊。途牛擅長(cháng)線(xiàn)上及國內市場(chǎng)，凱撒的優(yōu)勢則在線(xiàn)下及境外市場(chǎng)，雙方稱(chēng)，將在旅游資源整合與業(yè)務(wù)協(xié)同、創(chuàng )新業(yè)務(wù)以及金融業(yè)務(wù)等方面展開(kāi)全面合作。

凱撒集團負責人表示：“當前我們正在探索多維布局，未來(lái)將通過(guò)調動(dòng)三方的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源，確保集團通過(guò)多種方式實(shí)現在產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的戰略規劃，實(shí)現更加穩健高效優(yōu)質(zhì)的發(fā)展。”

遭疫情沖擊

旅游企業(yè)合力自救

京東擬將全部途牛股份轉讓予凱撒集團，此舉被視為凱撒系引入京東后，雙方在探索更多路徑、拓寬合作領(lǐng)域的一次落地實(shí)踐。此前，雙方尋求資源、投資、品牌等方面新的合作空間，對旅游市場(chǎng)的看好，成為二者“發(fā)力點(diǎn)”。

業(yè)界認為，在疫情防控常態(tài)化下，凱撒集團與京東就途牛股份達成的合作意向，不僅將推進(jìn)凱撒與途牛的深入合作，助力凱撒集團生態(tài)鏈發(fā)展，更將對疫后行業(yè)發(fā)展及市場(chǎng)格局產(chǎn)生重要且深遠的影響，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)融合。隨著(zhù)上下游產(chǎn)業(yè)鏈資源逐步整合，凱撒集團正沿著(zhù)構建全產(chǎn)業(yè)鏈布局的戰略規劃穩步推進(jìn)，截至目前，其業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋旅游、食品、免稅、文化、金服、投資、信息等七大板塊。

“當前我們正在探索多維布局，未來(lái)將通過(guò)調動(dòng)三方的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源，確保集團通過(guò)多種方式實(shí)現在產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的戰略規劃，實(shí)現更加穩健高效優(yōu)質(zhì)的發(fā)展。”凱撒集團相關(guān)負責人表示。

華美首席知識專(zhuān)家趙煥焱認為，如果說(shuō)凱撒是在尋求更多上下游產(chǎn)業(yè)鏈資源逐步整合的機會(huì )，形成全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，那么這場(chǎng)收購對于途牛而言似乎是助其在資本市場(chǎng)繼續立足的的支持。

業(yè)界指出，不僅是途牛，各大旅游企業(yè)今年都必須謹慎發(fā)展，有序恢復，而挑戰也是非常大的。世界旅游組織近日發(fā)布報告，受疫情影響，2020年一季度國際游客數已下降6700萬(wàn)。預計2020年旅游業(yè)國際游客數或將下降8.5億～11億，國際旅游出口收入或將損失0.9萬(wàn)億～1.2萬(wàn)億美元。

途牛遭警告險些退市

5月18日，途牛收到納斯達克上市資格部通知函，指出其在過(guò)去30個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格低于規定的最低買(mǎi)入價(jià)1美元。原本按照納斯達克方面的規定，股價(jià)連續30個(gè)交易日低于1美元就會(huì )收到警告函，如不能在收到警告后90天內提升股價(jià)，且股價(jià)連續10個(gè)交易日達到或高于1美元，將停止其在納斯達克市場(chǎng)的交易，且最長(cháng)寬限期不超過(guò)180日。

對于退市風(fēng)險，途牛此前對媒體表示，自己沒(méi)有退市想法，公司也將采取一切合理措施恢復合規性。而此番途牛與凱撒從戰略再升級到資本層面的合作，就體現出途牛自救的一面。

此前途牛股價(jià)已經(jīng)暴跌近70%。把時(shí)間拉長(cháng)，途牛的股價(jià)較最高峰股價(jià)24.99美元、市值超過(guò)20億美元(近人民幣150億元)相比，更是暴跌97%，蒸發(fā)超百億元。而原同處OTA第一梯隊的攜程，雖然今年股價(jià)亦受挫，但截至5月25日，攜程網(wǎng)市值141.2億美元，途牛市值不及攜程的零頭。

最新年報顯示，途牛2019年營(yíng)收為22.8億元，凈虧損為6.95億元，同比虧損幅度擴大274%。途牛2014年、2015年、2016年、2017年、2018年凈虧損分別為4.48億元、14.59億元、24.27億元、7.7億元、1.86億元。這意味著(zhù)途牛上市6年虧損近60億元。此外，途牛預計其2020年一季度凈收入約1.14億元-1.60億元，同比下降65%-75%。

然而，京東此番從中撮合后，傍上凱撒旅業(yè)“大腿”的途牛，下半年能否扭轉局面起死回生，值得期待。

標簽： 途牛 凱撒 京東