拼多多短期股價(jià)或承壓

中新網(wǎng)客戶(hù)端北京9月24日電(記者 吳濤)北京時(shí)間24日凌晨，拼多多發(fā)布公告，擬發(fā)行累計本金金額為8.75億美元2024年到期的可轉債。

如啟動(dòng)“綠鞋機制”后，即債券初始認購者有權在13天內額外認購1.25億美元，拼多多此次發(fā)行規模將在10億美元左右。高盛、美林、巴克萊、瑞銀為此次發(fā)行進(jìn)行了聯(lián)合承銷(xiāo)。

9月23日，農民豐收節之際，拼多多聯(lián)合11所高校舉辦農業(yè)科技創(chuàng )新與豐收中國論壇。

募資將投入農產(chǎn)品上行等基礎設施

拼多多表示，本次發(fā)行所得款項將主要用于平臺研發(fā)投入和新農業(yè)基礎設施建設，拼多多將繼續大力投入農業(yè)科技研發(fā)和農產(chǎn)品上行體系建設，加速推動(dòng)中國農業(yè)現代化進(jìn)程，為農業(yè)生產(chǎn)者和平臺4.83億消費者創(chuàng )造更多價(jià)值。

資料顯示，2018年，拼多多實(shí)現農(副)產(chǎn)品訂單總額653億元，成為中國較大的農產(chǎn)品上行平臺之一。預計2019年平臺農(副)產(chǎn)品的上行規模將超過(guò)1200億元。

拼多多表示，平臺依靠農產(chǎn)品起家，推動(dòng)更多農產(chǎn)區實(shí)現現代化改造?；诂F有規模和技術(shù)優(yōu)勢，拼多多將繼續農業(yè)產(chǎn)業(yè)的資金和技術(shù)投入，致力于為覆蓋產(chǎn)區的每一塊農田提供現代農業(yè)解決方案。

加入“發(fā)行人贖回權”

值得注意的是，拼多多成為美國資本市場(chǎng)首只發(fā)行可轉債時(shí)附帶“發(fā)行人贖回權”的中概股。

根據拼多多披露的信息顯示，本次可債券發(fā)行為無(wú)抵押模式，債券將于2024年10月到期。本次發(fā)行中，拼多多具有“發(fā)行人贖回權”。

根據該條款，在2022年10月1日或之后，如果拼多多股票在連續30個(gè)交易日之中至少有20個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)不低于檔期轉股價(jià)格的130%，拼多多將有權按照債券面值的103%(含當期計息年度利息)的贖回價(jià)格贖回全部或部分未轉股的可轉債。

資料圖：拼多多創(chuàng )始人、董事長(cháng)兼CEO黃崢。供圖

有投行出身人士對此項條款解讀時(shí)表示，當這一條款被觸發(fā)時(shí)，公司選擇按原價(jià)贖回可轉債，而股價(jià)已經(jīng)漲了130%，沒(méi)有投資人會(huì )愿意被原價(jià)贖回，所以這個(gè)條款“相當于一個(gè)變相的強迫轉股動(dòng)作”。

拼多多短期股價(jià)或承壓

資料顯示，2019年，有超過(guò)一半的美國上市的科技股企業(yè)發(fā)行了可轉債，而在發(fā)行可轉債的公司中又有超過(guò)一半，在發(fā)行時(shí)會(huì )采用“發(fā)行人贖回權”這樣的結構。

這種結構被市場(chǎng)認為易于確定當次可債轉的頂格價(jià)格區間，同時(shí)將很好地保護發(fā)行可轉債公司現有股東的權益。

不過(guò)有大數據顯示，可轉債宣布發(fā)行的第一天，由于一些對沖基金會(huì )做一些風(fēng)險對沖，所以股價(jià)有可能會(huì )承壓，在過(guò)去的中概可轉債發(fā)行中，發(fā)行當日平均跌幅超過(guò)4%。

數據顯示，截至美國時(shí)間23日收盤(pán)，拼多多股價(jià)為33.82美元，市值393.11億美元，為中國第五大市值互聯(lián)網(wǎng)上市公司。自2019年以來(lái)，拼多多股價(jià)累積漲幅超過(guò)50%。

雖然發(fā)行可轉債會(huì )令股價(jià)短期承壓，“但可轉債是高成長(cháng)性科技公司融資的高效渠道”，有投行人士認為，發(fā)行人可有效地通過(guò)可轉債來(lái)籌集大量低成本資金和擴大投資者規模。歷史上諸多科技巨頭在發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，都曾經(jīng)通過(guò)發(fā)行可轉債來(lái)進(jìn)一步實(shí)現高成長(cháng)。(完)

標簽： 拼多多