本周股市三大猜想及應對策略：中報預喜股受青睞？

猜想一：大盤(pán)發(fā)動(dòng)新一輪上漲？

實(shí)現概率：80%

具體理由：上周五大盤(pán)走出了小幅上漲行情。早盤(pán)探底2905點(diǎn)后快速上漲，隨后展開(kāi)了一輪調整，中午11點(diǎn)左右再次向上發(fā)動(dòng)，但整個(gè)下午大盤(pán)都維持在2930點(diǎn)附近橫盤(pán)整理，無(wú)力將漲幅繼續擴大。

近期多家上市公司發(fā)布了業(yè)績(jì)預增公告。這與去年同期利潤基數較低有關(guān)，也是減稅降費對企業(yè)利潤產(chǎn)生積極效果的體現。值得注意的是，創(chuàng )業(yè)板要求業(yè)績(jì)波動(dòng)幅度超過(guò)50%的企業(yè)必須在7月15日以前預披半年報，這也是當天業(yè)績(jì)有確定性的權重股受到資金追捧的重要原因。

錢(qián)坤投資認為，大盤(pán)上周一下跌以來(lái)，已經(jīng)在低位窄幅整理三個(gè)交易日，場(chǎng)內做空的力量釋放得比較充分，但向上展開(kāi)修復行情似乎還沒(méi)到時(shí)候，分時(shí)圖上可以看出上漲時(shí)成交量跟進(jìn)并不積極。目前市場(chǎng)最大的支持因素來(lái)自于資金流動(dòng)性充足，全球開(kāi)啟貨幣放水加上物價(jià)指數上行，實(shí)際利率的下降推動(dòng)資產(chǎn)重估進(jìn)程加速。而半年報登場(chǎng)的時(shí)期，上市公司盈利增長(cháng)會(huì )與這個(gè)重估過(guò)程形成合力，很可能推動(dòng)大盤(pán)發(fā)動(dòng)新一輪上漲。上周五大金融板塊走強。作為權重股一旦選擇了方向起動(dòng)，慣性作用下行情持續性較強，它們構成了整個(gè)市場(chǎng)的安全邊際和推動(dòng)力量。敏感時(shí)點(diǎn)加上有領(lǐng)漲能力的主線(xiàn)，接下來(lái)的行情值得期待。

應對策略：隨著(zhù)A股規模的增大，結構化行情是主要格局，震蕩是永恒的但投資邏輯是不變的，水往低處流，投資者宜尋找性?xún)r(jià)比更高的品種。

猜想二：中報預喜股受青睞？

實(shí)現概率：90%

具體理由：7月10日，2019年中報披露將正式揭開(kāi)帷幕。中報窗口期，市場(chǎng)中的熱點(diǎn)將圍繞著(zhù)上市公司中期業(yè)績(jì)發(fā)散展開(kāi)。

從業(yè)績(jì)預告的情況看，2019年上半年A股上市公司業(yè)績(jì)整體保持平穩。統計數據顯示，截至7月12日，滬深兩市共有845家上市公司率先發(fā)布2019年半年報業(yè)績(jì)預告，業(yè)績(jì)預喜公司家數達500家，占比59.17%。其中，業(yè)績(jì)預增公司有255家，業(yè)績(jì)續盈公司有14家，業(yè)績(jì)扭虧公司有57家，業(yè)績(jì)略增公司有174家。

從預告凈利潤同比最大增幅來(lái)看，有131家公司2019年半年報凈利潤有望實(shí)現同比翻番(不包括業(yè)績(jì)扭虧公司)，開(kāi)爾新材(300234)、民和股份(002234)、聯(lián)化科技(002250)、深天地A、益生股份(002458)、東方通(300379)、天順股份(002800)、豐樂(lè )種業(yè)(000713)、御銀股份(002177)和長(cháng)源電力(000966)等10家公司均預計2019年半年報凈利潤均有望實(shí)現同比增長(cháng)10倍以上。

從預告盈利上限來(lái)看，上述業(yè)績(jì)預喜的公司中，有204家公司均預計2019年半年報盈利上限達到或超過(guò)1億元，?？低?002415)(45.62億元)、華新水泥(600801)(32.17億元)、金科股份(000656)(26.00億元)、招商港口(001872)(24.44億元)和邁瑞醫療(300760)(24.33億元)等5家公司2019年上半年盈利上限均有望超過(guò)20億元。

應對策略：資本市場(chǎng)千變萬(wàn)化，有一條全球成熟市場(chǎng)均認可的主線(xiàn)和不變的邏輯就是價(jià)值投資，投資者宜關(guān)注上市公司業(yè)績(jì)，中長(cháng)線(xiàn)穩健投資。

猜想三：北上資金返場(chǎng)？

實(shí)現概率：70%

具體理由：近期市場(chǎng)風(fēng)險偏好有所回升，北上資金連續2日凈買(mǎi)入。整體來(lái)看，上周北上資金增倉股數量超500只，共計545只。其中增倉超0.5個(gè)百分點(diǎn)個(gè)股達到15只，而增超1個(gè)百分點(diǎn)以上的有1只。具體來(lái)看，韋爾股份上周獲顯著(zhù)加倉，最新持股比例1.47%，環(huán)比增倉1.23個(gè)百分點(diǎn);韋爾股份主營(yíng)半導體分立器和電源管理IC等半導體的研發(fā)設計業(yè)務(wù)，在5G領(lǐng)域有相關(guān)應用，該公司上周股價(jià)逆勢上漲1.2%。其次是南京熊貓持股比例環(huán)比增加0.93個(gè)百分點(diǎn)。持股比例環(huán)比增加居前的還有天永智能、仙琚制藥、上海梅林等。市場(chǎng)表現來(lái)看，持股比例居前的20股中，好太太上周股價(jià)取得了較大上漲，為4.56%，其次的唐人神及華潤三九上周股價(jià)分別上漲3.74%、3.33%。

數據寶統計顯示，6月14日以來(lái)，北上資金連續四周買(mǎi)入119股。行業(yè)來(lái)看，醫藥生物、食品飲料、機械設備股數量居多，均超過(guò)7只。從更長(cháng)時(shí)間來(lái)看，有13股連續8周獲北上資金加倉。從持股比例變動(dòng)情況來(lái)看，中炬高新、成都銀行、建發(fā)股份位居增倉前三名，3股持股比例增加幅度均超過(guò)2.05個(gè)百分點(diǎn)。其中中炬高新增倉最為顯著(zhù)，持股比例增加2.48個(gè)百分點(diǎn)。從市場(chǎng)表現來(lái)看，連續8周獲增倉的13的個(gè)股中，圣邦股份股價(jià)上周股價(jià)大幅上漲14.05%。

應對策略：隨著(zhù)資本市場(chǎng)對外開(kāi)放力度不斷加大，海外資金持續增加了對A股市場(chǎng)的投資，投資者宜對北向資金的動(dòng)向重點(diǎn)關(guān)注。

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