全球微頭條丨富國基金曹文?。涸谌笸顿Y邏輯中自下而上選個(gè)股

(資料圖)

中國經(jīng)濟網(wǎng)北京5月24日訊 對于今年的A股市場(chǎng)，富國轉型機遇基金經(jīng)理曹文俊給出了如下關(guān)鍵詞：結構性、弱復蘇、流動(dòng)性總量寬松、平衡市。其表示：“我的投資思路還是著(zhù)眼于宏觀(guān)與中觀(guān)關(guān)系的交叉驗證，來(lái)判斷投資的置信度水平，并按照投資久期長(cháng)短和風(fēng)險暴露高低兩個(gè)維度，把資產(chǎn)劃分為成長(cháng)、主題、周期、價(jià)值四個(gè)象限，根據當前經(jīng)濟景氣度，以及對未來(lái)一段時(shí)間的流動(dòng)性判斷資產(chǎn)在哪個(gè)策略環(huán)境里相對占優(yōu)，每1-2季度進(jìn)行動(dòng)態(tài)平衡?！?/p>

曹文俊認為，目前自上而下的景氣線(xiàn)索較少，更需要自下而上看個(gè)股。整體上相對看好三大投資邏輯，首先是穩定增長(cháng)的醫藥行業(yè)，特別是醫藥器械。曹文俊稱(chēng)，一方面，需求端復蘇確定性比較高，對經(jīng)濟增長(cháng)的相關(guān)性弱；另一方面，政策在去年三季度已經(jīng)出現拐點(diǎn)，板塊壓制性的因素已經(jīng)改變，整體估值性?xún)r(jià)比較高。

其次是周期品里面相對看好的輪胎行業(yè)，從一季度上市公司業(yè)績(jì)情況來(lái)看，公路、快遞等行業(yè)恢復較好，輪胎是周期性行業(yè)中最為突出的領(lǐng)域之一。最后是景氣在底部，安全邊際較高，但看未來(lái)兩年，確定性比較好的板塊。整體上，今年是投資的布局之年和播種之年。

標簽：