凱聯(lián)資本姚寧波受北基協(xié)和北交所邀請，帶來(lái)《從ChatGPT爆發(fā)，看中國芯片產(chǎn)業(yè)投資機會(huì )》主題演講

7月5日，凱聯(lián)資本董事總經(jīng)理姚寧波先生受北京基金業(yè)協(xié)會(huì )和北交所邀請，帶來(lái)《從ChatGPT爆發(fā)，看中國芯片產(chǎn)業(yè)投資機會(huì )》主題演講，解讀人工智能時(shí)代來(lái)臨，投資人如何把握產(chǎn)業(yè)崛起機遇。

姚寧波談到，ChatGPT從成立到風(fēng)靡全球不到100天，成為史上用戶(hù)數增長(cháng)最快的消費者應用。在此之前，TikTok花了9個(gè)月時(shí)間才達到這一目標，Instagram花了2年半時(shí)間，Spotify花了4年半的時(shí)間。

姚寧波先生表示，AIGC顛覆數字內容生產(chǎn)，將成為內容生產(chǎn)的創(chuàng )新模式，具有多樣性好、可控性強與生產(chǎn)效率高的優(yōu)點(diǎn)，符合傳媒、電商、影視、娛樂(lè )等數字化程度高、內容多樣及更新迅速行業(yè)的要求，AIGC在以上行業(yè)逐漸替代傳統內容生產(chǎn)模式的趨勢十分明顯。

姚寧波先生補充談到，AIGC將成為數字服務(wù)的核心，所有數字服務(wù)業(yè)務(wù)必須盡快接入ChatGPT等AIGC服務(wù)。ChatGPT正在引發(fā)人機交互范式的巨變，包括語(yǔ)言、視頻等多模態(tài)業(yè)務(wù)將因為“數實(shí)經(jīng)濟”而巨變，AIGC基于海量數據集及千億級模型參數的訓練模式將成為發(fā)展趨勢。

受AIGC推動(dòng)，大語(yǔ)言模型（LLM）參數量暴增，各大廠(chǎng)商從2018年開(kāi)始開(kāi)發(fā)深度學(xué)習大語(yǔ)言模型，參數量從1億長(cháng)到2020年的1000億，ChatGPT達到1750億參數量，微軟和英偉達發(fā)布的Megatron-Turing模型的參數量更是高達5400億。與此同時(shí)，AIGC正在加速AGI的發(fā)展：ChatGPT等AIGC技術(shù)迅速為市場(chǎng)接受，推動(dòng)AGI（通用人工智能）加速狂奔，OpenAI創(chuàng )始人預測，宇宙中的智能會(huì )每18個(gè)月翻一番，OpenAI宣布將全力投入AGI發(fā)展。大模型的迭代也推動(dòng)了相關(guān)硬件需求的暴漲，基于海量數據集及千億級模型參數的訓練模式將成為發(fā)展趨勢。

大模型在預訓練過(guò)程中因所涉及的參數量和數據量出現巨大提升，因而對芯片算力、存儲容量、通信帶寬、及軟件棧等多個(gè)維度上的技術(shù)能力提出了更高要求，其中大算力AI芯片是支撐ChatGPT類(lèi)似應用落地及大模型高效生產(chǎn)的基本前提。

由于美國方面禁售了部分AI芯片，因此對于中國而言，如何突破產(chǎn)業(yè)壁壘，實(shí)現突破，是我們需要思考的事情。目前 國內AI芯片廠(chǎng)商大部分還處于早期，未來(lái)還有很長(cháng)的路要走。

姚寧波認為，目前半導體產(chǎn)業(yè)下行周期已過(guò)半，預計在今年下半年將觸底反彈。復盤(pán)近20年來(lái)的全球半導體周期，每個(gè)完整的周期基本在3~5年左右。伴隨著(zhù)行業(yè)需求逐步復蘇，庫存逐步消化，全球半導體有望在今年實(shí)現“U型筑底”。數字中國規劃的發(fā)布、ChatGPT的火爆、新能源汽車(chē)滲透率的提升，將刺激中國半導體產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。

目前，半導體全球化分工的世界已經(jīng)打破，自主可控是大勢所趨，高質(zhì)量國產(chǎn)替代有望引領(lǐng)下一輪行業(yè)周期。凱聯(lián)資本將持續為投資人把握產(chǎn)業(yè)周期，讓財富在時(shí)代增長(cháng)中增值。

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