和傳統開(kāi)放式基金相比LOF基金有什么優(yōu)點(diǎn)？上市開(kāi)放式基金的認購價(jià)格和費用如何確定？

和傳統開(kāi)放式基金相比LOF基金有什么優(yōu)點(diǎn)?

1.交易方便

以前國內銷(xiāo)售開(kāi)放式基金的代銷(xiāo)機構提供的都是面對面的柜臺式服務(wù),效率較低，一次交易往往耗費1小時(shí)以上的時(shí)間，而與之相比，交易所的電話(huà)、網(wǎng)絡(luò )方式交易顯得更為高效。

另外，傳統的開(kāi)放式基金從申購到贖回，收到贖回款最慢要 T+7日，而LOFs在交易所上市后，可以實(shí)現T+1交易。

2.費用低廉

通過(guò)交易所買(mǎi)賣(mài)LOF的交易費用比較低，雙向交易費用不高于0.6%。而傳統開(kāi)放式基金申購、贖回雙向費率一般為1.5%。

3.能提供套利機會(huì )

LOFs采用交易所交易和場(chǎng)外代銷(xiāo)機構申購、贖回同時(shí)進(jìn)行的交易機制，這種交易機制為投資者帶來(lái)了全新的套利模式———跨市場(chǎng)套利：當二級市場(chǎng)價(jià)格高于基金凈資產(chǎn)的幅度超過(guò)手續費率，投資者就可以從基金公司申購LOF基金份額，再在二級市場(chǎng)上賣(mài)出;如果二級市場(chǎng)價(jià)格低于基金凈資產(chǎn),投資者就可以先在二級市場(chǎng)買(mǎi)入基金份額，再到基金公司辦理贖回業(yè)務(wù)完成套利過(guò)程。

當然，由于套利過(guò)程中進(jìn)行跨系統轉登記手續的時(shí)間較長(cháng)，加上手續費的存在，當一、二級市場(chǎng)的價(jià)格差異并不明顯時(shí)，套利行為可能并不能獲利。

4.可減輕基金公司的贖回壓力

贖回壓力一直是制約基金公司規模發(fā)展的主要因素之一，并在一定程度上影響基金管理績(jì)效。LOFs融合了開(kāi)放式基金的自由贖回規模與封閉式基金可交易性規則，通過(guò)轉托管機制連通了場(chǎng)內交易系統與場(chǎng)外代銷(xiāo)系統，形成“可交易的開(kāi)放式基金”和“可贖回的封閉式基金”，對于基金公司而言，可以減輕開(kāi)放式基金的贖回壓力。

上市開(kāi)放式基金的認購價(jià)格和費用如何確定?

投資者通過(guò)深交所交易系統認購基金，必須按照份額進(jìn)行認購，即投資者的認購申報以份額為單位。深交所掛牌價(jià)格為基金面值1元，投資者需繳納的認購金額及費用的計算公式為：認購金額=(1+券商傭金比率)×認購份額;券商傭金=券商傭金比率×認購份額。

其中，券商可按照《基金招募說(shuō)明書(shū)》中約定的認購費率設定投資者認購的傭金比率。例：某投資者認購1萬(wàn)份基金單位，假設券商設定的傭金比率為1%，則投資者應繳納的認購金額及券商收取的傭金為：認購金額=(1+1%)×10000=10100元;券商傭金=1%×10000=100元。

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