環(huán)球觀(guān)焦點(diǎn)：【圓桌論壇】劉馨琰：金融助力實(shí)體企業(yè) 保價(jià)穩供規避風(fēng)險

(資料圖片僅供參考)

在2023中國國際棉花會(huì )議的第一場(chǎng)圓桌論壇環(huán)節，行業(yè)代表們圍繞“期貨衍生品服務(wù)棉花產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量可持續發(fā)展”話(huà)題，進(jìn)行了熱烈且深入的討論。

關(guān)于金融企業(yè)如何借助期貨市場(chǎng)來(lái)服務(wù)產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節，浦發(fā)銀行總行金融市場(chǎng)部高級交易員劉馨琰表示，其相關(guān)服務(wù)一般分三塊，第一是作為期貨和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的存管銀行，為廣大的企業(yè)提供資金清算的服務(wù)。第二是利用場(chǎng)外的交易平臺，依托期貨交易所的期貨價(jià)格為基準，向場(chǎng)外的實(shí)體企業(yè)提供套期保值的服務(wù)。這個(gè)套期保值的服務(wù)，除了現金交割的服務(wù)以外，還會(huì )提供實(shí)物交割的遠期交易服務(wù)。這一塊過(guò)去幾年基本都是通過(guò)鄭商所的場(chǎng)外交易平臺來(lái)實(shí)現的。第三，是響應國家的發(fā)展農業(yè)保險和再保險的號召，積極合作農業(yè)險的服務(wù)項目，并拓展這方面的產(chǎn)品合作。

具體到農產(chǎn)品的產(chǎn)品服務(wù)分析來(lái)看，農產(chǎn)品的特點(diǎn)是在供應的時(shí)候，會(huì )階段性的集中大量上市，導致價(jià)格可能有一些劇烈波動(dòng)。采購企業(yè)也需要在產(chǎn)品上市的時(shí)候進(jìn)行集中采購，就會(huì )造成資金的長(cháng)時(shí)間的占用。農業(yè)企業(yè)下游的消費也存在需求比較分散的特點(diǎn)。對于上游采購的企業(yè)來(lái)說(shuō)，就存在資金占用、高存貨、高負債的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。

針對此類(lèi)特點(diǎn)，在農產(chǎn)品上市的時(shí)候，銀行通過(guò)交易所的綜合業(yè)務(wù)平臺，讓采購企業(yè)通過(guò)倉單交易平臺購買(mǎi)農產(chǎn)品，同時(shí)和農業(yè)企業(yè)簽訂遠期的保價(jià)穩供的套保交易協(xié)議，鎖定遠期的產(chǎn)品和價(jià)格，從而規避掉期現錯配帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成本和市場(chǎng)風(fēng)險。除了遠期實(shí)物交割的套期保值的交易以外，我們最近還推出了期貨的套期保值的鎖價(jià)的協(xié)議。這樣客戶(hù)就不用擔心價(jià)格波動(dòng)，也免去了后期的盯市可能給客戶(hù)帶來(lái)的資金的壓力，實(shí)現了市場(chǎng)風(fēng)險中性、財務(wù)報表中性、輕存貨、輕負債、輕資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)效率也得到優(yōu)化。

對于客戶(hù)的要求，主要還是來(lái)自于監管方面的要求，對提供場(chǎng)外衍生服務(wù)品的客戶(hù)，要求其必須是出于實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要進(jìn)行套期保值，這是一個(gè)最關(guān)鍵的點(diǎn)。其次要求對衍生品交易有一定的認識，能夠承擔一定的風(fēng)險。

標簽：