全球熱點(diǎn)評！強悍！這一指數已翻倍

A股繼續反彈，AI再次爆發(fā)，有AI“頂流”之稱(chēng)的光模塊則繼續狂飆，今天大漲4.16%，近一個(gè)月飆漲超40%。而應用在光模塊上的新一代技術(shù)CPO（光電共封裝）也暴走，今天大漲5.71%，高居概念板塊首位，近4個(gè)多月強勢翻倍。

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概念股集體拉升

(資料圖)

對個(gè)股而言，板塊中光庫科技20CM漲停，主板公司天通股份和華西股份也是漲停收盤(pán)。而騰景科技、太辰光、博創(chuàng )科技、中際旭創(chuàng )則大漲超10%。此外，新易盛、銘普光磁、羅博特科、永鼎股份等也漲幅居前。

尤其光庫科技，不僅股價(jià)大號漲停，今天還再創(chuàng )歷史新高，報收65.52元。收盤(pán)時(shí)尚有3.4萬(wàn)手封單封死漲停，按最新價(jià)計算，約合2.3億元資金。今年以來(lái)，光庫科技累計大漲161.35%，最新市值為161億元。

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AI總龍頭收盤(pán)價(jià)歷史新高

而有“AI總龍頭”之稱(chēng)的CPO概念股劍橋科技，今天小幅上漲0.63%，股價(jià)報收73.95元，再創(chuàng )收盤(pán)價(jià)歷史新高。今年以來(lái)，劍橋科技累計大漲557.92%，成為年內A股“漲幅王”，甚至將一眾年內新股都甩在了身后。

從漲幅前20個(gè)股所屬行業(yè)來(lái)看，其中通信7家、傳媒、計算機均為4家，電子有2家。而這幾個(gè)行業(yè)都算是AI賽道上的分支，這也從側面反映了年內AI賽道的強勢。

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為何是光模塊引領(lǐng)？

這一輪AI行情中，光模塊無(wú)疑成了資本的香餑餑，這其中最主要的原因在于數據的快速增長(cháng)以及算法模型的復雜化，而負責光電信號轉換的光模塊就顯得尤為重要，而CPO技術(shù)又具備了低功耗、高性能、高質(zhì)量、高傳輸的優(yōu)勢，從而提高海量數據的傳遞和處理速率。

歸根結底，就是國內外廠(chǎng)商加速AI大模型訓練，接入用戶(hù)數量激增，對于算力的需求正迎來(lái)井噴。據IDC數據，2021年中國智能算力規模為155.2EFLOPS（百億億次浮點(diǎn)運算/秒），隨著(zhù)AI模型日益復雜、計算數據量快速增加、人工智能應用場(chǎng)景不斷深化，未來(lái)國內智能算力規模將持續增長(cháng)，預計2026智能算力規模將達1271.4 EFLOPS，5年CAGR達到52.3%。

圖片來(lái)源：天風(fēng)證券研究所

而AI服務(wù)器作為算力基礎設備，有望受益于算力需求持續增長(cháng)。根據IDC預計，中國AI服務(wù)器2021年的市場(chǎng)規模為59.2億美元，同比增長(cháng)68.2%，到2026年市場(chǎng)規模將增長(cháng)到123.4億美元，5年CAGR為15.82%。而全球AI服務(wù)器將在在2026年達到347.1億美元，5年CAGR達到17.3%。

此前長(cháng)江證券做過(guò)一個(gè)估計，1個(gè)中等性能的GPT3.5大模型大約需要2500臺AI服務(wù)器、2萬(wàn)顆A100芯片、10萬(wàn)個(gè)800G光模塊以及大量的存儲芯片。由此可見(jiàn)，AI的快速發(fā)展，對光模塊的需求將是指數級的。

國泰君安此前研報預測，在今年3-4月份陸續有北美廠(chǎng)商多次加單，800G光模塊訂單需求年初已達70萬(wàn)只，預計2023年全年市場(chǎng)需求將在120萬(wàn)只-140萬(wàn)只之間；按照谷歌、Meta和英偉達的指引，預計2024年的800G光模塊需求量將在350萬(wàn)只-400萬(wàn)只之間。這個(gè)數值可能會(huì )隨著(zhù)其他大公司加入而有所增加。

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AI行情還能持續嗎？

當然了，光模塊能否繼續一騎絕塵，在很多市場(chǎng)人士看來(lái)，關(guān)鍵就在于A(yíng)I行情能否持續。對于這個(gè)問(wèn)題，至少在當前階段，市場(chǎng)是十分樂(lè )觀(guān)的。

政策上，針對AI發(fā)展的利好政策十分密集。近日上海、廣東等地均發(fā)布了關(guān)于支持人工智能發(fā)展的建設綱要或行動(dòng)計劃。

浙商證券認為，站在當前，隨著(zhù)人工智能崛起，將帶來(lái)以TMT為代表的結構牛市。展望2023年，以算力、數據、大模型為代表的上游環(huán)節盈利有望逐步釋放。國海策略也認為，中期來(lái)看，補跌接近尾聲、產(chǎn)業(yè)催化劑和海外映射愈發(fā)明確的TMT仍是市場(chǎng)的主攻方向。

景順長(cháng)城農冰立也認為，當前AI板塊的火爆是有較為堅實(shí)的產(chǎn)業(yè)邏輯支撐的。伴隨著(zhù)算力的進(jìn)步和模型的迭代，AI很可能創(chuàng )造出很多目前還想不到的場(chǎng)景和生態(tài)。

當然了，想到白酒、醫藥、新能源等熱門(mén)賽道的結局，市場(chǎng)上提示AI過(guò)熱的聲音也是存在的。近期就有私募人士表示，AI賽道雖熱，但不是所有板塊都能“笑到最后”，一些行業(yè)（比如游戲、傳媒）的估值水平已經(jīng)上漲過(guò)快。

（文章來(lái)源：東方財富研究中心）

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