晶亦精微客戶(hù)集中度高業(yè)績(jì)升2022年經(jīng)營(yíng)現金流數據降

來(lái)源：中國經(jīng)濟網(wǎng)時(shí)間：2023-07-09 16:24:24

中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：近日，北京晶亦精微科技股份有限公司披露招股說(shuō)明書(shū)（申報稿），公司擬在上交所科創(chuàng )板上市。

晶亦精微主要從事半導體設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品為化學(xué)機械拋光（CMP）設備及其配件，并提供技術(shù)服務(wù)。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，北京半導體專(zhuān)用設備研究所（中國電子科技集團公司第四十五研究所）為公司第一大股東，直接持有公司33.84%股份。爍科精微合伙為公司員工持股平臺，持有公司9.01%股份；四十五所作為有限合伙人持有爍科精微合伙13.33%的財產(chǎn)份額。因此四十五所合計控制公司42.85%股份，為公司控股股東。

(相關(guān)資料圖)

四十五所直接持有公司33.84%股份，電科裝備持有公司30.04%股份，電科投資持有公司9.01%股份，爍科精微合伙持有公司9.01%股份。四十五所為中國電科集團舉辦的事業(yè)單位，電科裝備和電科投資為中國電科集團的全資子公司，同時(shí)四十五所與爍科精微合伙簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》。綜上，中國電科集團合計控制公司81.90%股份，為晶亦精微的實(shí)際控制人。

晶亦精微本次擬在上交所科創(chuàng )板發(fā)行不超過(guò)71,340,600股，占發(fā)行后總股本比例不低于25.00%。公司本次擬募集資金160,000.00萬(wàn)元，扣除發(fā)行費用后將投入高端半導體裝備研發(fā)項目、高端半導體裝備工藝提升及產(chǎn)業(yè)化項目、高端半導體裝備研發(fā)與制造中心建設項目、補充流動(dòng)資金。

2020年至2022年，晶亦精微的營(yíng)業(yè)收入分別為9,984.21萬(wàn)元、21,966.14萬(wàn)元和50,580.82萬(wàn)元；凈利潤分別為-976.49萬(wàn)元、1,418.40萬(wàn)元和12,824.37萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為-1,560.18萬(wàn)元、1,156.21萬(wàn)元和12,681.67萬(wàn)元。

上述同期，公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金分別為12,960.80萬(wàn)元、52,593.87萬(wàn)元和46,639.19萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~分別為1,422.85萬(wàn)元、19,628.05萬(wàn)元和4,736.45萬(wàn)元。

2020年至2022年，晶亦精微向前五大客戶(hù)銷(xiāo)售金額占當期營(yíng)業(yè)收入的比例為100.00%、99.23%和88.21%，其中對中芯國際的銷(xiāo)售金額占比分別為71.17%、29.03%和49.74%。

據《科創(chuàng )板日報》報道，目前晶亦精微與境內外下游知名集成電路廠(chǎng)商，包括中芯國際、境內客戶(hù)A、世界先進(jìn)、聯(lián)華電子等建立了業(yè)務(wù)關(guān)系，但存在客戶(hù)集中度偏高的問(wèn)題。晶亦精微在招股書(shū)中列舉的其同行業(yè)可比公司華海清科、2020和2021年的前五大客戶(hù)銷(xiāo)售占比均值為70.32%，遠低于晶亦精微同期99.61%的比例。

不僅如此，晶亦精微還存在著(zhù)對單一客戶(hù)存在重大依賴(lài)。報告期內，公司為中芯國際及其子公司提供8英寸CMP設備產(chǎn)品，向中芯國際的銷(xiāo)售收入分別為7106.00萬(wàn)元、6376.17萬(wàn)元和2.52億元，中芯國際也因此穩居公司前二大客戶(hù)之位。

由于過(guò)度依賴(lài)中芯國際，相應的“后遺癥”也已經(jīng)開(kāi)始顯現，在回款方面，晶亦精微受到不小影響。據招股書(shū)顯示，報告期內，公司對中芯國際的應收賬款分別為2202.37萬(wàn)元、788.97萬(wàn)元和1076.33萬(wàn)元，占其對中芯國際收入的比重分別為53.21%、29.54%、16.67%，對應壞賬準備分別為110.12萬(wàn)元、39.45萬(wàn)元和53.8萬(wàn)元。

CMP生產(chǎn)商沖刺科創(chuàng )板擬募資16億元

晶亦精微主要從事半導體設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品為化學(xué)機械拋光（CMP）設備及其配件，并提供技術(shù)服務(wù)。CMP設備通過(guò)化學(xué)腐蝕與機械研磨的協(xié)同配合作用，實(shí)現晶圓表面多余材料的高效去除與全局納米級平坦化，主要用于集成電路制造領(lǐng)域。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，北京半導體專(zhuān)用設備研究所（中國電子科技集團公司第四十五研究所）為公司第一大股東，直接持有公司33.84%股份。爍科精微合伙為公司員工持股平臺，持有公司9.01%股份；四十五所作為有限合伙人持有爍科精微合伙13.33%的財產(chǎn)份額。因此，四十五所合計控制公司42.85%股份，為公司控股股東。

去年業(yè)績(jì)上升、經(jīng)營(yíng)現金流下降

客戶(hù)集中度較高

晶亦精微在招股書(shū)中稱(chēng)，公司客戶(hù)集中度較高可能會(huì )導致公司在商業(yè)談判中處于弱勢地位，且公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)與下游半導體廠(chǎng)商的資本支出密切相關(guān)，客戶(hù)自身經(jīng)營(yíng)狀況變化也可能對公司產(chǎn)生較大影響。如果公司后續不能持續開(kāi)拓新客戶(hù)或對單一客戶(hù)形成重大依賴(lài)，將不利于公司未來(lái)持續穩定發(fā)展。

科創(chuàng )板日報：業(yè)績(jì)三連增，警惕大客戶(hù)“依賴(lài)癥”

據《科創(chuàng )板日報》報道，晶亦精微前身為精微有限，成立于2019年9月，于2022年8月變更為股份有限公司。自公司成立以來(lái)，晶亦精微一直致力于CMP設備的研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化及技術(shù)創(chuàng )新等。目前公司主要產(chǎn)品包括8英寸CMP設備、12英寸CMP設備和6/8英寸兼容CMP設備等。

據招股書(shū)披露，2020年至2022年，CMP設備銷(xiāo)售收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為99.07%、97.57%和97.38%，且毛利率分別為35.56%、51.22%、50.04%，是公司主要收入來(lái)源，配件及技術(shù)服務(wù)營(yíng)收占比較小。

由此也可以看出，晶亦精微面臨的產(chǎn)品結構單一風(fēng)險較大，如果CMP設備下游市場(chǎng)需求萎縮，會(huì )對公司盈利能力造成不利影響。

目前晶亦精微與境內外下游知名集成電路廠(chǎng)商，包括中芯國際、境內客戶(hù)A、世界先進(jìn)、聯(lián)華電子等建立了業(yè)務(wù)關(guān)系，但存在客戶(hù)集中度偏高的問(wèn)題。

報告期內，晶亦精微向前五大客戶(hù)銷(xiāo)售金額占當期營(yíng)業(yè)收入的比例為100.00%、99.23%和88.21%。

《科創(chuàng )板日報》通過(guò)查詢(xún)晶亦精微在招股書(shū)中列舉的其同行業(yè)可比公司華海清科，2020和2021年的前五大客戶(hù)銷(xiāo)售占比均值為70.32%，遠低于晶亦精微同期99.61%的比例。晶亦精微客戶(hù)集中度在國內同行業(yè)中較高，因此，要想降低客戶(hù)集中度，公司還需要有很多市場(chǎng)拓展工作要做。

不僅如此，晶亦精微還存在著(zhù)對單一客戶(hù)存在重大依賴(lài)。報告期內，公司為中芯國際及其子公司提供8英寸CMP設備產(chǎn)品，向中芯國際的銷(xiāo)售收入分別為7106.00萬(wàn)元、6376.17萬(wàn)元和2.52億元，分別占當期營(yíng)業(yè)收入的71.17%、33.29%和49.74%。中芯國際也因此穩居公司前二大客戶(hù)之位。

晶亦精微在招股書(shū)中稱(chēng)，2020年度，公司存在向中芯國際銷(xiāo)售金額超過(guò)公司當年銷(xiāo)售總額50%的情形，主要系公司所處行業(yè)集中度較高所致。隨著(zhù)公司積極開(kāi)拓客源、以及產(chǎn)品陸續完成下游客戶(hù)產(chǎn)線(xiàn)驗證，2021年度和2022年度，公司不存在向單一客戶(hù)銷(xiāo)售占比超過(guò)50%的情形。

圖片來(lái)源：晶亦精微招股說(shuō)明書(shū)

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