3.5%增額終身壽險并未“消失”

此前市場(chǎng)傳聞預定利率3.5%的保險產(chǎn)品或將于6月30日全面停售，之后將被預定利率3%的產(chǎn)品取代，事實(shí)真的如此嗎？7月1日，北京商報記者實(shí)地走訪(fǎng)了多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現預定利率3.5%的增額終身壽險尚未全面停售，消費者仍有選擇空間，另外，不少保險公司替代產(chǎn)品也尚未上市。

不過(guò)，業(yè)內人士提醒，增額終身壽險產(chǎn)品相對比較復雜，合同約定條件較多，消費者在投保時(shí)，要注意審查產(chǎn)品細則，了解產(chǎn)品的利率變動(dòng)規則、保障范圍、費用等方面的信息，并與專(zhuān)業(yè)人士咨詢(xún)，同時(shí)，也要注意保持投保的合理性和適度性。

仍有在售

(相關(guān)資料圖)

近3個(gè)月來(lái)，“6月30日3.5%壽險產(chǎn)品將‘團滅’”“三年前4.025%停售，今天的3.5%也將停售”，類(lèi)似的營(yíng)銷(xiāo)話(huà)術(shù)在保險圈甚囂塵上。

憑借停售消息，不少保險代理人在本屬平淡期的5、6月，也感受到了“開(kāi)門(mén)紅”期間的投保熱情，保險公司的保費更是一路飆升。國家金融監督管理總局發(fā)布的數據顯示，保險行業(yè)5月當月壽險保費收入為1864.31億元，增速達到了驚人的25.26%。

轉眼間，6月30日已過(guò)，事實(shí)真相如何？預定利率3.5%的增額終身壽險真的“團滅”了嗎？7月1日，北京商報記者實(shí)地走訪(fǎng)了多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，一探究竟。

“這款產(chǎn)品回本期短，收益也非?？捎^(guān)，能堅持到現在的產(chǎn)品不多了，您一定要早做決斷?！碧旖蚴心炽y行網(wǎng)點(diǎn)理財經(jīng)理董郁金(化名)向記者推薦了一款預定利率3.5%的增額終身壽險。

記者在實(shí)探中發(fā)現，預定利率3.5%的增額終身壽險尚未全面停售，消費者仍有選擇空間，不少保險公司替代產(chǎn)品也尚未上市。

“雖然沒(méi)有全面停售，但是確有不少保險公司近期陸續下架增額終身壽險產(chǎn)品。并且是當天通知，當天下架?！绷硪汇y行網(wǎng)點(diǎn)理財經(jīng)理劉玉樹(shù)(化名)告訴記者。

存量陸續減少

保險產(chǎn)品預定利率下調之所以受到廣泛關(guān)注，是因為其關(guān)系到保險消費者的利益。

在監管指導保險公司下調保險產(chǎn)品預定利率的背景下，預定利率3.5%的增額終身壽險是否真的會(huì )迎來(lái)全面下架？燕道數科創(chuàng )始人兼CEO婁道永預測，應該不會(huì )馬上全部停下來(lái)，但長(cháng)期看，市場(chǎng)上這種產(chǎn)品會(huì )越來(lái)越少，停下來(lái)應該是一個(gè)大概率的事情，就像4.025%，現在市場(chǎng)上基本看不到預定利率4.025%的保險產(chǎn)品了。

精算視覺(jué)創(chuàng )始人牟劍群(Alex)進(jìn)一步分析，因為監管目前已經(jīng)明確表示不再接受保險公司報備預定利率3.5%的新產(chǎn)品，所以就算監管沒(méi)有發(fā)文停售市場(chǎng)所有預定利率3.5%的產(chǎn)品，市場(chǎng)上預定利率3.5%的產(chǎn)品也是停一個(gè)少一個(gè)，這個(gè)情況就像回到了當年預定利率4.025%產(chǎn)品下架的那個(gè)時(shí)候。

將時(shí)間撥回至2019年，當時(shí)，針對預定利率4.025%的年金險產(chǎn)品也掀起了一波“炒停售”。

Alex回憶，2019年8月底，原銀保監會(huì )下發(fā)了文件，將長(cháng)期年金險和養老年金險的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的預定利率上限從4.025%下調為3.5%，從此市場(chǎng)上在售的預定利率4.025%的年金險在各家公司的自主安排下陸陸續續下架，有些產(chǎn)品甚至賣(mài)到了2022年底，但是最后停售的幾款4.025%年金險，收益幾乎已經(jīng)差到和預定利率3.5%的產(chǎn)品沒(méi)什么區別。

基于預定利率4.025%年金險逐漸退出市場(chǎng)的先例，Alex預測，預定利率3.5%產(chǎn)品的停售，預計會(huì )和當年預定利率4.025%的產(chǎn)品停售走相似的模式，即監管不會(huì )統一對產(chǎn)品進(jìn)行下架停售，但會(huì )通過(guò)窗口指導與公司自主的安排，陸續把存量預定利率3.5%的產(chǎn)品停掉，尤其是預定利率3.5%的增額終身壽險。

保險未來(lái)仍有競爭力

未來(lái)預定利率3.5%的保險產(chǎn)品若逐步退出，保險產(chǎn)品是否還有吸引力？不少業(yè)內人士也對保費可能斷崖式下滑產(chǎn)生了擔憂(yōu)。

不過(guò)，從各方觀(guān)點(diǎn)來(lái)看，保險仍具有持續競爭力。東吳證券分析師胡翔、葛玉翔、朱潔羽在研報中分析，即便預定利率下降(從3.5%到3%)，對追求保本長(cháng)期穩定收益的客戶(hù)影響不大。產(chǎn)品儲備方面，公司預計會(huì )推出分紅險等利益共享新產(chǎn)品。相比2021年初重疾險炒停后長(cháng)期健康險銷(xiāo)售持續低迷不同的是，當前儲蓄型業(yè)務(wù)外部銷(xiāo)售環(huán)境是持續且明顯改善的，或者說(shuō)即使沒(méi)有炒停，儲蓄型業(yè)務(wù)表現本來(lái)就不差。

從保險產(chǎn)品本身的角度，英國精算師協(xié)會(huì )會(huì )員及泰生元精算咨詢(xún)公司創(chuàng )始人毛艷輝表示，保險產(chǎn)品的魅力與優(yōu)勢，不只是收益，更重要的是它在傳承以及資產(chǎn)配置方面的法律屬性，安全性以及不可替代的手續簡(jiǎn)單等優(yōu)勢，它和銀行理財、權益類(lèi)理財產(chǎn)品并不沖突，并不會(huì )因為預定利率的下行而失去魅力。

婁道永則提示，增額終身壽險這類(lèi)產(chǎn)品作為穩健資產(chǎn)配置的一部分，有它的價(jià)值，但很多一線(xiàn)人員把它看作適合于所有客戶(hù)的普世良藥，是不適當的。不同人的風(fēng)險偏好不同，3.5%的預定利率并非對所有人通用。從2000年起至今，一些好的投連產(chǎn)品回報率超過(guò)了很多基金，一些長(cháng)期分紅產(chǎn)品的綜合回報也不比目前流行的增額終身壽險差。

不能過(guò)度依賴(lài)單一產(chǎn)品

“降息”浪潮下，消費者對穩健型產(chǎn)品的追求更勝以往。不僅預定利率3.5%的增額終身壽險大賣(mài)，隨著(zhù)存款利率持續下調，不少儲戶(hù)堪稱(chēng)“存款特種兵”，不惜奔波上百公里，跨地辦理高利率存款。

對于消費者來(lái)說(shuō)，在3.5%增額終身壽險未來(lái)可能逐步下架的情況下，又該如何理性對待？

財經(jīng)評論員張雪峰表示，首先，需要核實(shí)確切情況，以免受到傳聞的誤導。其次，消費者需要評估自己的保險需求和風(fēng)險承受能力，選擇適合自己的保險產(chǎn)品。消費者在投保時(shí)，要注意審查產(chǎn)品細則，了解產(chǎn)品的利率變動(dòng)規則、保障范圍、費用等方面的信息，并向專(zhuān)業(yè)人士咨詢(xún)，以便作出明智的決策。同時(shí)，也要注意保持投保的合理性和適度性，避免過(guò)度依賴(lài)某一特定產(chǎn)品。

“產(chǎn)品下架與否要根據自身需求理性選擇，不能盲目跟風(fēng)?！泵G輝也作出了相同的提示，她表示，選擇增額終身壽險，保險公司的安全性以及穩健性尤其重要，匹配適合自己年限的產(chǎn)品，其次再關(guān)注收益，最主要的是要注意保單架構，確?？梢詫?shí)現自己的心愿與財富歸屬。

北京商報記者 岳品瑜 李秀梅

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