今日報丨6月16日 A股漲停分析

文章來(lái)源：證券之星

證券之星新能源車(chē)行業(yè)周報：

【資料圖】

根據上海有色網(wǎng)數據，截至6月16日，電池級碳酸鋰均價(jià)31.4萬(wàn)元/噸，工業(yè)級碳酸鋰均價(jià)30.2萬(wàn)元/噸；電池級氫氧化鋰(56.5%國產(chǎn)粗顆粒)均價(jià)30.25萬(wàn)元/噸，工業(yè)級氫氧化鋰均價(jià)27.95萬(wàn)元/噸。三元材料方面，523多晶、523單晶、622多晶、811多晶(動(dòng)力型)均價(jià)分別報每噸23.6，24.7，25.1，28.15萬(wàn)元。

機構觀(guān)點(diǎn)：

華金證券本周觀(guān)點(diǎn)(含個(gè)股)：

中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布數據顯示，5月份，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為71.3萬(wàn)輛和71.7萬(wàn)輛，分別同比增長(cháng)53%和60.2%，市場(chǎng)占有率達30.1%。新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)仍然保持較好的態(tài)勢。中國汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新聯(lián)盟的數據顯示，5月，我國動(dòng)力電池裝車(chē)量28.2GWh，同比增長(cháng)52.1%，環(huán)比增長(cháng)12.3%。其中三元電池裝車(chē)量9.0GWh，占總裝車(chē)量32.0%，同比增長(cháng)8.7%，環(huán)比增長(cháng)12.8%；磷酸鐵鋰電池裝車(chē)量19.2GWh，占總裝車(chē)量67.8%，同比增長(cháng)87.2%，環(huán)比增長(cháng)11.8%。鑒于碳酸鋰價(jià)格有起穩回升態(tài)勢，鋰電行業(yè)排產(chǎn)有望逐步向好。疊加行業(yè)估值已處于歷史低位，我們認為鋰電或有望迎來(lái)估值修復，建議關(guān)注，動(dòng)力電池：寧德時(shí)代、億緯鋰能、欣旺達、國軒高科；正極：當升科技、容百科技、德方納米、湖南裕能、廈鎢新能、長(cháng)遠鋰科、中偉股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材質(zhì)、滄州明珠等；負極：杉杉股份、中科電氣、翔豐華、索通發(fā)展、尚太科技等；電解液：天賜材料、新宙邦、多氟多等；輔材：科達利等。

國泰君安本周建議(含個(gè)股)：

我們認為，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)修復階段。建議關(guān)注：1)電池頭部企業(yè)憑借規模效應、產(chǎn)業(yè)鏈成本管控有望在價(jià)格競爭中進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額，推薦標的：寧德時(shí)代、億緯鋰能；2)材料環(huán)節從供不應求到供過(guò)于求，優(yōu)選有望率先出清的細分環(huán)節，推薦標的：新宙邦，受益標的：科達利；3)在政策指導下增長(cháng)強勁的充電樁環(huán)節，推薦標的：盛弘股份、科士達、炬華科技、綠能慧充等。4)特斯拉人形機器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，國內零部件廠(chǎng)商有望受益，受益標的：鳴志電器等。

宏觀(guān)事件

(1)2023年新能源汽車(chē)下鄉活動(dòng)啟動(dòng)！69款車(chē)型可選

中國環(huán)境APP消息，工業(yè)和信息化部辦公廳、發(fā)展改革委辦公廳、農業(yè)農村部辦公廳、商務(wù)部辦公廳、國家能源局綜合司近日發(fā)出《關(guān)于開(kāi)展2023年新能源汽車(chē)下鄉活動(dòng)的通知》，部署相關(guān)工作，促進(jìn)農村地區新能源汽車(chē)推廣應用，引導農村居民綠色出行，助力美麗鄉村建設和鄉村振興戰略實(shí)施。根據《通知》，今年新能源汽車(chē)下鄉活動(dòng)的主題為綠色、低碳、智能、安全——為汽車(chē)消費充“電”，為鄉村振興添“綠”?；顒?dòng)時(shí)間為2023年6月—12月。據了解，參加活動(dòng)的共有來(lái)自一汽、廣汽、比亞迪多家車(chē)企的69款不同車(chē)型，包括一汽紅旗E-QM5、廣汽埃安系列以及比亞迪宋PLUS等。

活動(dòng)采取“線(xiàn)下+云上”相結合的形式開(kāi)展，線(xiàn)下主要包括啟動(dòng)儀式+優(yōu)勢地區系列巡展活動(dòng)、特色地區示范活動(dòng)，輔以各地主動(dòng)開(kāi)展的各項活動(dòng)；“云上”活動(dòng)由電商和互聯(lián)網(wǎng)平臺根據現場(chǎng)活動(dòng)安排，搭建網(wǎng)絡(luò )宣傳專(zhuān)欄，開(kāi)展“云上”促銷(xiāo)、直播售車(chē)等活動(dòng)，全程參與并持續開(kāi)展新能源下鄉活動(dòng)。

(2)乘聯(lián)會(huì )發(fā)布5月新能源車(chē)銷(xiāo)量數據

中國質(zhì)量報消息，據中國汽車(chē)流通協(xié)會(huì )汽車(chē)市場(chǎng)研究分會(huì )(乘聯(lián)會(huì ))最新零售銷(xiāo)量數據統計，5月份國內狹義乘用車(chē)市場(chǎng)零售銷(xiāo)量達174.2萬(wàn)輛，同比增長(cháng)28.6%，環(huán)比增長(cháng)7.3%；1-5月份累計銷(xiāo)量763.2萬(wàn)輛，同比增長(cháng)4.2%。其中5月份新能源狹義乘用車(chē)銷(xiāo)量58.0萬(wàn)輛，同比增長(cháng)60.9%，環(huán)比增長(cháng)10.5%；累計銷(xiāo)量242.1萬(wàn)輛，同比增長(cháng)41.1%。從5月新能源轎車(chē)銷(xiāo)量榜來(lái)看，前四名和四月完全一致，整體變化不大。比亞迪秦PLUS以42887輛的銷(xiāo)量蟬聯(lián)冠軍，比亞迪海豚銷(xiāo)量為29081輛，保持第二。AION S銷(xiāo)量為25233輛，繼續保持第三。前三名的銷(xiāo)量同比均有增長(cháng)，海豚甚至達到了353.61%，秦PLUS和AION S也分別達到了139.02%和140.25%。新登上銷(xiāo)量榜前十名的有比亞迪驅逐艦05和比亞迪海鷗。比亞迪共有5個(gè)車(chē)系上榜，占據了新能源轎車(chē)市場(chǎng)前十名的半壁江山。

(3)國家發(fā)改委：持續鞏固和擴大新能源汽車(chē)發(fā)展優(yōu)勢

每日經(jīng)濟新聞消息，國家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋6月16日在發(fā)布會(huì )上表示，將從需求側和供給側雙向發(fā)力，持續鞏固和擴大新能源汽車(chē)發(fā)展優(yōu)勢，推動(dòng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。重點(diǎn)是做到“四個(gè)持續”。一是持續擴大消費市場(chǎng)。推動(dòng)出臺促進(jìn)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策舉措，推動(dòng)開(kāi)展新能源汽車(chē)下鄉等活動(dòng)，促進(jìn)新能源汽車(chē)市場(chǎng)持續平穩增長(cháng)。二是持續提升創(chuàng )新能力。支持企業(yè)加強動(dòng)力電池、新型底盤(pán)架構、智能駕駛等領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)，不斷提升產(chǎn)業(yè)競爭力。三是持續優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。四是持續完善基礎設施。不斷優(yōu)化完善城市、城際、城市群都市圈以及農村地區充電網(wǎng)絡(luò )布局，積極推進(jìn)居住區、公共區域等重點(diǎn)區域充電基礎設施建設，提升運營(yíng)服務(wù)水平，為新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有力的支撐。

行業(yè)新聞

(1)中國電動(dòng)汽車(chē)席卷泰國：市占率達7成 日系毫無(wú)存在感

快科技消息，步入2023年后，中國汽車(chē)廠(chǎng)商加快了東南亞市場(chǎng)的布局，在電動(dòng)車(chē)陣營(yíng)，甚至已經(jīng)搶占了當地絕大部分的市場(chǎng)份額。以泰國為例，中國車(chē)企已經(jīng)占據了其電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的7成份額。此外近日在曼谷舉行的新一代汽車(chē)論壇“2023亞洲未來(lái)出行展”上，上汽集團高管稱(chēng)希望把泰國定位為純電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)的樞紐，目前上汽集團在泰國交付的純電動(dòng)汽車(chē)已達1萬(wàn)輛。而比亞迪已成為泰國市場(chǎng)的電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)冠，3月份泰國的純電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量為6262輛，同期增長(cháng)9.7倍，創(chuàng )出新高，其中比亞迪ATTO 3占近4成，ATTO已連續多月為泰國電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)冠。

但在混合動(dòng)力車(chē)(HV)和燃油汽車(chē)市場(chǎng)掌握8成份額的日系企業(yè)，在泰國純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)上幾乎沒(méi)有存在感。豐田推出的主力純電動(dòng)汽車(chē)bZ4X在3月僅售出2輛；日產(chǎn)LEAF也僅售出6輛。

(2)中國科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高：換電模式更適合中國國情

前瞻網(wǎng)消息，2023世界動(dòng)力電池大會(huì )專(zhuān)題研討“新能源汽車(chē)換電模式應用研討會(huì )”6月10日下午在四川宜賓舉行，全國政協(xié)常委、中國科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高發(fā)表了主題為“電動(dòng)汽車(chē)充換電技術(shù)展望”的專(zhuān)題演講，認為相對其他補充電能的模式，換電模式更適合中國國情。歐陽(yáng)明高表示，當前發(fā)展重卡換電模式，技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈等方面已萬(wàn)事俱備，只欠標準化、互通化的“東風(fēng)”了。在宜賓，正在試用一些重卡換電標準，已取得較好效果，有望在下一步推廣。對此，中國電動(dòng)重卡換電產(chǎn)業(yè)促進(jìn)聯(lián)盟、中國電動(dòng)汽車(chē)充電基礎設施促進(jìn)聯(lián)盟在研討會(huì )上聯(lián)合發(fā)起《重卡換電產(chǎn)業(yè)互通互換發(fā)展倡議》，各行業(yè)組織和重卡換電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)均響應了本次倡議。

(3)美銀：燃油車(chē)時(shí)代已經(jīng)結束 電動(dòng)汽車(chē)開(kāi)始主導汽車(chē)市場(chǎng)

智通財經(jīng)消息，美國銀行在其最新發(fā)布的報告中表示，燃油車(chē)(ICE)在汽車(chē)市場(chǎng)上的主導地位已經(jīng)結束。美銀預計，電動(dòng)汽車(chē)將占新車(chē)型的46%，首次超過(guò)燃油車(chē)(36%)和混合動(dòng)力汽車(chē)(18%)。美銀分析師John Murphy表示，許多汽車(chē)制造商都在加速研發(fā)電動(dòng)汽車(chē)，并推出獨立的電動(dòng)汽車(chē)系列，這與此前汽車(chē)制造商在現有燃油車(chē)車(chē)型上推出電動(dòng)版本的趨勢截然不同。最近的例子包括：通用汽車(chē)將旗下品牌凱迪拉克作為電動(dòng)汽車(chē)方向的先鋒，福特汽車(chē)將F-150電動(dòng)汽車(chē)車(chē)型更名為F150 Lightning，以及大眾汽車(chē)的ID系列、奧迪的E-Tron系列、寶馬的純電動(dòng)i系列、梅賽德斯-奔馳)的EQ系列。

美銀目前預測，2023年的電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量為160萬(wàn)輛，2024年為220萬(wàn)輛，2025年為350萬(wàn)輛，2026年為460萬(wàn)輛。

公司動(dòng)態(tài)

(1)中國一汽邱現東：到2028年將推出22款新能源車(chē)型

中國經(jīng)營(yíng)報消息，中國第一汽車(chē)集團有限公司總經(jīng)理邱現東在2023世界動(dòng)力電池大會(huì )上表示，“從今年起，中國一汽堅定推進(jìn)‘All in’新能源戰略，全方面向新能源汽車(chē)奮進(jìn)轉型。堅決做到‘兩個(gè)全部，一個(gè)停止’，即未來(lái)技術(shù)創(chuàng )新投入全部用于新能源智能汽車(chē)，新增產(chǎn)能全部用于新能源汽車(chē)，停止傳統燃油車(chē)技術(shù)和產(chǎn)能的新增投入。力爭一年‘見(jiàn)效’、三年‘前茅’、五年‘領(lǐng)先’。到2025年，中國一汽新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量將超過(guò)145萬(wàn)輛，其中自主品牌占比將超過(guò)50%?！?/p>

邱現東在大會(huì )上表示，據不完全統計，從2022年至今，50多家企業(yè)對外公布的億元以上的投資項目超過(guò)了125個(gè)，總投資預算超過(guò)1.4萬(wàn)億元，產(chǎn)能規劃超過(guò)了2500GWh，“動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為科技進(jìn)步和資本積累的熱土”。不過(guò)，邱現東強調，若這些電池產(chǎn)能真正得以實(shí)現，行業(yè)也將有產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險。

(2)奧迪CEO：將加快電動(dòng)汽車(chē)的開(kāi)發(fā)，密切關(guān)注中國市場(chǎng)

蓋世汽車(chē)引用路透社的消息報道稱(chēng)，6月15日，奧迪首席執行官杜思曼(Markus Duesmann)在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，奧迪必須加快新車(chē)型的開(kāi)發(fā)，以滿(mǎn)足電動(dòng)汽車(chē)需求的激增，尤其是在中國。杜思曼表示，“我們正在審查整個(gè)開(kāi)發(fā)過(guò)程?！痹摴驹诨ヂ?lián)和軟件領(lǐng)域需要新的和更短的生產(chǎn)周期，“我們也在更密切地關(guān)注中國市場(chǎng)是如何做到這一點(diǎn)的”。目前，研發(fā)時(shí)間大約在48個(gè)月左右，而杜思曼預計“隨著(zhù)時(shí)間的推移，我們的開(kāi)發(fā)時(shí)間將接近30個(gè)月”。路透社指出，在向純電動(dòng)汽車(chē)轉型的過(guò)程中，奧迪落后于競爭對手寶馬和奔馳。

杜思曼指出，“到2030年，純電動(dòng)汽車(chē)在高端市場(chǎng)的份額應該已經(jīng)達到60%至70%，不同地區可能會(huì )有差異。當市場(chǎng)突然變化如此之快時(shí)，我們必須做出反應?！痹谥袊?，變革的速度可能會(huì )更快，但奧迪在這個(gè)全球最大汽車(chē)市場(chǎng)的銷(xiāo)量表現遜于預期。杜思曼表示，原因在于“我們仍然沒(méi)有滿(mǎn)足中國需求的理想車(chē)型”。根據路透社的數據，今年第一季度，奧迪在中國僅售出3,000多輛電動(dòng)汽車(chē)。

(3)即將“一統美國”？美國電動(dòng)汽車(chē)充電公司逐步整合特斯拉充電標準

新浪科技6月13日消息，美國的電動(dòng)汽車(chē)充電公司正謹慎地對待特斯拉充電技術(shù)成為美國主要標準一事。幾天前，福特和通用汽車(chē)表示，將采用特斯拉的充電技術(shù)，但對于如何實(shí)現充電標準之間的互操作仍然存有疑問(wèn)。特斯拉、福特和通用汽車(chē)總共占有美國電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的超過(guò)60%份額。這幾家公司達成的協(xié)議可能會(huì )讓特斯拉的充電技術(shù)，即北美充電標準(NACS)成為美國主要的汽車(chē)充電標準。這一合作協(xié)議也意味著(zhù)，包括ChargePoint、EVgo和Blink Charging在內的公司如果只提供CCS充電系統，那么就會(huì )面臨客戶(hù)流失的風(fēng)險。CCS是美國政府支持的充電標準，與NACS存在競爭關(guān)系。

白宮此前曾經(jīng)表示，提供特斯拉充電接口的電動(dòng)汽車(chē)充電站只要同時(shí)也支持CCS接口，就有資格分享規模數十億美元的美國聯(lián)邦補貼。白宮的目標是推動(dòng)數十萬(wàn)充電樁的部署，并認為這是推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)普及的不可缺少的一部分。

二級市場(chǎng)

關(guān)鍵指標

產(chǎn)業(yè)鏈估值

毛利凈利

ROE與ROA

原材料現貨價(jià)格

1、鋰化合物現貨價(jià)格

碳酸鋰(99.5%電池級/國產(chǎn))價(jià)格趨勢

2、正極材料及原輔料價(jià)格

3、天然石墨現貨價(jià)格

4、電解液價(jià)格

電解液(三元動(dòng)力用)價(jià)格趨勢

電解液(磷酸鐵鋰用)價(jià)格趨勢

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