晶科能源：光儲合一，勇穿行業(yè)周期！

2024年以來(lái)，產(chǎn)能過(guò)剩、短期需求降溫、成本承壓、地緣政治、建廠(chǎng)成本增加等種種挑戰，使整體產(chǎn)業(yè)彌漫著(zhù)一股悲觀(guān)氛圍。值此混沌不明的市況，外界也高度期盼，晶科能源作為光伏行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)，五次問(wèn)鼎全球銷(xiāo)冠，成為行業(yè)重要的風(fēng)向標！

4月22日，公司發(fā)布2023年度財報，表現亮眼，主要數據如下表所示。

可以看出，晶科能源2023年，公司全年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1186.82億元，同比大幅增長(cháng)43.55%；歸屬于上市公司股東的凈利潤74.40億元，同比增長(cháng)153.20%，成為2023年科創(chuàng )板盈利王，加權平均凈資產(chǎn)收益率24.19%，同比增長(cháng)12.03個(gè)百分點(diǎn)。

對當前行業(yè)關(guān)鍵問(wèn)題的觀(guān)點(diǎn)，值財報公告之際，晶科能源副總裁錢(qián)晶女士就當前市場(chǎng)關(guān)注議題，包括需求看法、客戶(hù)疑慮、開(kāi)工率、先進(jìn)制程競爭、競價(jià)策略、新一輪貿易壁壘風(fēng)險，以及企業(yè)未來(lái)成長(cháng)動(dòng)能等問(wèn)題進(jìn)行了回復。

1）通過(guò)技術(shù)領(lǐng)先在競爭中保持優(yōu)勢

2）目前行業(yè)內來(lái)自需求、降價(jià)、產(chǎn)能過(guò)剩的負面噪音持續擾亂市場(chǎng)神經(jīng)。事實(shí)上，從去年四季度以來(lái)，部分二線(xiàn)企業(yè)已經(jīng)感受到壓力，關(guān)停產(chǎn)能，甚至部分一線(xiàn)企業(yè)，也出現了開(kāi)工率明顯不足的情況。處于這樣的市場(chǎng)大環(huán)境下，晶科卻依然能維持較高開(kāi)工率。究其背后原因，錢(qián)晶女士這樣講到，晶科在開(kāi)發(fā)和部署領(lǐng)先的 N型TOPCon技術(shù)方面的先發(fā)優(yōu)勢，幫助我們鞏固市場(chǎng)主導地位，同樣是N型產(chǎn)品，但性能、效率方面還是有明顯差異的。

目前全球N型制程競賽打得火熱，前十家的組件企業(yè)幾乎都悉數轉入N型賽道，對此錢(qián)晶女士表示，市場(chǎng)挑戰越大，拉開(kāi)與對手差距的機會(huì )越大。晶科分享了自己在行業(yè)內維持優(yōu)勢的法寶，即在N型產(chǎn)品的功率和效率上永遠領(lǐng)先同行1-2個(gè)檔位；在技術(shù)保護上，通過(guò)專(zhuān)利申請鑄高壁壘；在制造運營(yíng)上，不斷提高量產(chǎn)的良率水平；在工藝創(chuàng )新上，大膽嘗試新的流程動(dòng)線(xiàn)設計以及智能化水平。

面對目前光伏行業(yè)的發(fā)展階段和規模，似乎其對于企業(yè)技術(shù)路線(xiàn)選擇的容錯率越低，也就是說(shuō)一旦選擇錯誤，就會(huì )錯失一個(gè)制程世代，甚至難以趕上。對此，錢(qián)晶表示，技術(shù)沒(méi)有好壞，只有合適不合適、時(shí)機對不對。晶科選擇TOPCon不是押寶押對了，而是判斷做對了。

2）高效產(chǎn)品保證利潤率

針對各企業(yè)一季度財報所顯示：部分企業(yè)發(fā)生虧損或利潤縮水情況，錢(qián)晶女士認為，一季度整個(gè)行業(yè)形勢都較為緊張。其中，N型占比大、客戶(hù)多元化、價(jià)格談判能力強且供應商議價(jià)掌控度大的企業(yè)會(huì )相對好一點(diǎn)。剩余三個(gè)季度中，維持飽滿(mǎn)的訂單量，以較高的開(kāi)工率保證產(chǎn)能利用率是企業(yè)向好發(fā)展的關(guān)鍵。

除此之外，晶科與全球190個(gè)國家的上千家客戶(hù)建立的長(cháng)期緊密合作關(guān)系，使得公司在產(chǎn)能、出貨的調配上更為靈活，可以及時(shí)找到客戶(hù)和訂單填補產(chǎn)能，持續保持滿(mǎn)載水位的開(kāi)工率，進(jìn)而讓我們具有更強的供應鏈議價(jià)能力，從而進(jìn)一步拉大成本優(yōu)勢。

3）穩健的用人之道

市場(chǎng)環(huán)境大背景下，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節都有企業(yè)紛紛裁員，錢(qián)晶女士表態(tài)，即不隨便盲目擴招，亦不隨意裁員是晶科的人事原則，這體現著(zhù)晶科文化的核心—“公平、責任”。但不裁員不代表容忍平庸，因此，鼓勵競爭、量化kpi考核、提高人效，是晶科能源抵抗周期的有效舉措。

4）價(jià)格走勢與市場(chǎng)預期

面對由于行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩，牽動(dòng)引起的同行之間的砍價(jià)競爭，使得各家的定價(jià)步調開(kāi)始凌亂，如何研判未來(lái)價(jià)格走勢？錢(qián)晶女士指出，對于制造商來(lái)說(shuō)，價(jià)格已到了降無(wú)可降的時(shí)候，對于客戶(hù)而言，也等不到更便宜了，接下來(lái)價(jià)格會(huì )回檔到合理水平。在現在這樣的價(jià)格下，下游開(kāi)發(fā)商的投報率已經(jīng)是非?？捎^(guān)的。

對于相關(guān)市場(chǎng)人士對未來(lái)全球市場(chǎng)的終端需求是否持續明朗的擔憂(yōu)，錢(qián)晶女士對此保持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。她講到，剛結束的在阿布扎比召開(kāi)的IRENA會(huì )議上，全球要在2030年前新能源裝機容量計劃翻3倍，這樣才有可能實(shí)現巴黎協(xié)定的日程表。所以對于需求我們保持樂(lè )觀(guān)。未來(lái)新型儲能發(fā)展很關(guān)鍵，它會(huì )成為新能源發(fā)展的加速器抑或是瓶頸。

5）布局“儲能”賽道

提及晶科能源的儲能布局價(jià)值，錢(qián)晶女士表示，儲能是晶科垂直一體化的延伸，加上儲能晶科才實(shí)現真正的垂直一體化。沒(méi)有組件，儲能沒(méi)有意義，它就是為新能源而生，就像沒(méi)有電動(dòng)車(chē)，動(dòng)力電池沒(méi)有意義。所以特斯拉會(huì )自己做電池，讓它的續航力更驚人；晶科會(huì )做儲能，讓我們的光儲產(chǎn)品成為高效安全的獨立能源，讓客戶(hù)獲得一站式方案、一站式質(zhì)保、一站式服務(wù)，光伏和儲能本來(lái)就該是二合一的產(chǎn)品。

6）關(guān)于光伏電站技改

關(guān)于國家提出的消費以舊換新的概念是否會(huì )用到光伏領(lǐng)域的問(wèn)題，錢(qián)晶女士講到，國內最早一批規模電站大概是在2013年前后，也就是快12年前，在全部上網(wǎng)、補貼發(fā)放到位的理想狀態(tài)下，這批電站原則上可以收回成本了，替舊換新、提前折舊不是沒(méi)可能，畢竟效率和現在TOPCon比差很多。

免責聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據。

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