芯片短缺對這些跨國零部件供應商帶來(lái)的恐慌恐怕至少持續至2022年

近期，跨國零部件供應商紛紛公布了2021年一季度財報。據統計，大部分企業(yè)在2021年開(kāi)局良好，表現好于預期。去年是疫情壓力很大的一年，尤其是上半年給整個(gè)汽車(chē)行業(yè)帶來(lái)了巨大沖擊，跨國零部件供應商整體業(yè)績(jì)在去年一季度更是出現了史無(wú)前例的斷崖式下跌。

隨著(zhù)全球汽車(chē)市場(chǎng)尤其是國內汽車(chē)市場(chǎng)逐漸恢復，跨國零部件供應商“回血復蘇”顯示在第一季度財報中。不過(guò)，當前良好的市場(chǎng)表現還存在一定的“脆弱性”。受到全球“芯片短缺”的影響，日本、韓國、德國、美國等國多家汽車(chē)廠(chǎng)商均表示，今年汽車(chē)銷(xiāo)量或受到巨大沖擊。此外，再加上原材料價(jià)格上漲等因素，大部分跨國零部件供應商仍對之后將要面臨的不確定風(fēng)險存在擔憂(yōu)。

♦ 一季度業(yè)績(jì)增長(cháng)占主流

據第一季度財報，在整體上，國際主流零部件供應商在銷(xiāo)售額和凈利潤等方面表現良好。其中，天納克、博格華納、安波福、奧托立夫和森薩塔等營(yíng)收增幅均超過(guò)了20%;李爾、奧托立夫、麥格納、海斯坦普和森薩塔凈利潤增長(cháng)更是達到了三位數。

具體地講，今年一季度，大陸集團銷(xiāo)售額達103億歐元，同比增長(cháng)3.5%;凈收入為4.48億歐元，同比增長(cháng)53.1%;安波福營(yíng)業(yè)額為40億美元，同比增長(cháng)25%;安道拓去年同期則虧損了1900萬(wàn)美元，今年第一季度扭虧為盈，凈利潤為6900萬(wàn)美元。偉世通第一季度凈銷(xiāo)售額達到7.46億美元，銷(xiāo)售業(yè)績(jì)增長(cháng)率達14%，今年也從2020年第一季度的虧損3500萬(wàn)美元回升至凈利潤1600萬(wàn)美元。麥格納在第一季度的銷(xiāo)售額為101.79億美元，上年同期為86.57億美元，其中季度凈利潤6.15億美元，上年同期為2.61億美元。

雖然汽車(chē)產(chǎn)量受到電子產(chǎn)品和其他零部件短缺的影響，鏡泰2021年第一季度銷(xiāo)售額和利潤率仍實(shí)現上漲。今年第一季度，鏡泰凈利潤上漲27%至1.1億美元;毛利率為38%，較去年同期高340個(gè)基點(diǎn)，但低于該公司全年毛利率預期范圍;凈銷(xiāo)售額同比上漲7%，至4.8億美元;營(yíng)業(yè)利潤為1.3億美元，較去年同期的1.05億美元上漲了27%。

業(yè)界專(zhuān)業(yè)人士表示，隨著(zhù)全球汽車(chē)市場(chǎng)復蘇以及汽車(chē)產(chǎn)業(yè)變革，各家零部件供應商也在從中獲取新的增長(cháng)點(diǎn)。據了解，偉世通在第一季度共推出6款新產(chǎn)品，大部分為數字儀表，包括為日產(chǎn)設計的12英寸數字儀表，為江鈴汽車(chē)設計的多數字儀表顯示屏，以及為現代汽車(chē)設計的10英寸數字顯示屏，預計今年還將推出逾50款產(chǎn)品。大陸集團第一季度汽車(chē)技術(shù)子集團銷(xiāo)售額同比下降了2.2%，為50億美元，而動(dòng)力總成技術(shù)子集團銷(xiāo)售額約為24.4億美元，增長(cháng)9.3%。

整體實(shí)現盈利，說(shuō)明零部件供應商正在試圖從過(guò)去一年的動(dòng)蕩中復蘇，并且能夠改善疫情暴發(fā)之前的財務(wù)狀況。盡管面臨汽車(chē)停產(chǎn)和其他不利因素，但安道拓第二季度凈利潤和營(yíng)收都有所上升，2021年有望強勁復蘇。大陸集團首席執行官司徒澈在財報發(fā)布當天表示，全球經(jīng)濟緩慢復蘇，尤其受到電子元器件供應短缺的影響。疫情肆虐造成的劇烈市場(chǎng)波動(dòng)以及原材料價(jià)格飆升，也會(huì )繼續影響零部件供應商業(yè)務(wù)發(fā)展。不過(guò)，大陸集團也提到，對其非常重要的歐洲汽車(chē)配套市場(chǎng)業(yè)績(jì)遠低于2017年同期，而全球市場(chǎng)也尚未恢復到疫情暴發(fā)前2019年的水平。

♦ 中國市場(chǎng)表現尤其重要

記者了解到，對于跨國零部件供應商來(lái)講，其在中國市場(chǎng)的表現尤為重要。大陸集團首席執行官司徒澈也提到，從運營(yíng)角度看，大陸集團開(kāi)局良好，中國區業(yè)務(wù)發(fā)展尤為出色。

根據官方公布的數據，佛吉亞在亞洲市場(chǎng)也表現強勁，銷(xiāo)售額實(shí)現了48.7%的內生性增長(cháng)，而這主要歸功于中國市場(chǎng)的強力推動(dòng)。據悉，其在中國市場(chǎng)第一季度實(shí)現了88.4%的內生性銷(xiāo)售額增長(cháng)，高于區域汽車(chē)產(chǎn)量480個(gè)基準點(diǎn)，所有事業(yè)部均實(shí)現兩位數增長(cháng)。佛吉亞在亞洲和中國市場(chǎng)的銷(xiāo)售額顯著(zhù)超過(guò)2019年第一季度。

同樣，安波福今年第一季度營(yíng)收同比上漲了25%，至40億美元。其中，在亞洲地區的營(yíng)收同比上漲64%，在中國的營(yíng)收增幅更是達到了94%。此外，歐洲上漲11%，北美和南美分別同比增長(cháng)5%和28%。安波?？偛眉媸紫瘓绦泄貹evin Clark表示，雖然全球供應鏈吃緊，但安波福開(kāi)局良好，營(yíng)收、利潤和現金流均超過(guò)預期，充分彰顯了安波福跑贏(yíng)大盤(pán)的能力。同樣，安道拓其美洲市場(chǎng)調整后息稅前利潤同比下降40%，至6400萬(wàn)美元，下降原因是供應鏈中斷;歐洲、中東和非洲市場(chǎng)的調整后利潤同比增長(cháng)了一倍多，達到1.41億美元，部分原因是上市成本降低和運營(yíng)效率提高;得益于上市成本和運費降低，該公司亞洲業(yè)務(wù)的調整后利潤同比增長(cháng)近一倍，至1.21億美元。

彼歐汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收在第一季度同比增長(cháng)13.6%，也主要是受到中國市場(chǎng)的拉動(dòng)。該集團90%的經(jīng)濟收入來(lái)自中國。一季度，彼歐在歐洲和亞洲(不包括中國)跑贏(yíng)了大盤(pán)，分別高出4個(gè)和21.9個(gè)百分點(diǎn);在中國實(shí)現了79.2%的業(yè)務(wù)增長(cháng)，未來(lái)數個(gè)季度還將加速增長(cháng)。不過(guò)，全球汽車(chē)生產(chǎn)仍然高度不穩定，而且地區之間的差異越來(lái)越大。

♦ 各家企業(yè)都在調整預期營(yíng)收

全球知名咨詢(xún)公司Alix-Partners表示，全球芯片短缺沖擊，可能會(huì )使全球汽車(chē)制造商今年損失1100億美元的收入。該公司預測，“芯片荒”將打擊390萬(wàn)輛汽車(chē)的生產(chǎn)量，即“芯片荒”將讓全球汽車(chē)廠(chǎng)商產(chǎn)量減少390萬(wàn)輛。福特汽車(chē)此前曾表示，芯片短缺，導致第二季汽車(chē)產(chǎn)量減半。大眾集團也表示，缺乏汽車(chē)芯片導致企業(yè)處在“危機模式”，影響到第二季度的盈利表現。此外，惡劣天氣和供應鏈進(jìn)一步中斷，延長(cháng)了停產(chǎn)時(shí)間。運費、樹(shù)脂和銅漲價(jià)也限制其供應。

此前，李爾公司首席財務(wù)官Jason Cardew說(shuō)，當前已經(jīng)將工廠(chǎng)產(chǎn)能減少3%?？紤]到未來(lái)芯片短缺仍未出現緩解的端倪，預計可能進(jìn)一步停工，但具體時(shí)間尚未確定。Jason Cardew表示，預計在第二季度減產(chǎn)的幅度將大于IHS Markit與其他公司的預測數據。據悉，李爾公司第二季度的收入也預計將比第一季度下降9%。

雖然各家企業(yè)在第一季度的表現好于預期，但未來(lái)存在的不確定性影響著(zhù)各家對未來(lái)的態(tài)度。安波福首席財務(wù)官Joseph Massaro認為，預計供需失衡在2022年之后才能完全恢復到正常水平。

芯片短缺對這些跨國零部件供應商帶來(lái)的恐慌恐怕至少持續至2022年。汽車(chē)行業(yè)有分析師強調，在疫苗普遍接種與經(jīng)濟重啟后，企業(yè)、云端運算與消費電子等行業(yè)芯片需求將會(huì )增加，部分汽車(chē)零部件供應商的前景仍有陰霾。安道拓預計，2021下半年的業(yè)務(wù)復蘇將足以抵消全球計算機芯片短缺等諸多不利因素，該問(wèn)題已導致汽車(chē)停產(chǎn)和石化供應鏈中斷。

今年第一季度的零部件短缺、貨運問(wèn)題以及客戶(hù)工廠(chǎng)停產(chǎn)和訂單變動(dòng)，使企業(yè)很難制定計劃。不過(guò)，鏡泰的團隊能夠跟上客戶(hù)訂單的節奏，還比去年同期提高了毛利率。鏡泰首席執行官Steve Downing Downing表示，盡管供應鏈問(wèn)題持續影響著(zhù)當前的汽車(chē)生產(chǎn)環(huán)境，但我們對2021年的預期依然強勁。雖然這些問(wèn)題短期內會(huì )造成不穩定的情況，但當前行業(yè)動(dòng)態(tài)表明，2021下半年輕型車(chē)產(chǎn)量將有所提高，并預計到2022年，輕型車(chē)產(chǎn)量將持續復蘇。

根據現在的情況，各家企業(yè)都在調整預期的營(yíng)收。安波福預計，2021年凈銷(xiāo)售額將為151.25億美元至157.25億美元;調整后息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤將為23.25億美元至24.75億美元。鏡泰預計，2021全年營(yíng)收將為19.4億美元至20.2億美元;毛利率將為39%至40%。

標簽： 零部件 供應 風(fēng)險 短缺