當前動(dòng)態(tài):去杠桿化是什么意思？去杠桿化可以帶來(lái)高收益嗎？

去杠桿化是什么意思?

“去杠桿化”是指金融機構或金融市場(chǎng)減少杠桿的過(guò)程，而“杠桿”指“使用較少的本金獲取高收益”。這種模式在金融危機爆發(fā)前為不少企業(yè)和機構所采用，但在金融危機爆發(fā)時(shí)容易帶來(lái)巨大的風(fēng)險。

去杠桿化可以帶來(lái)高收益嗎?

“去杠桿化”是指金融機構或金融市場(chǎng)減少杠桿的過(guò)程，而“杠桿”指“使用較少的本金獲取高收益”。這種模式在金融危機爆發(fā)前為不少企業(yè)和機構所采用，但在金融危機爆發(fā)時(shí)會(huì )帶來(lái)巨大的風(fēng)險。

當資本市場(chǎng)向好時(shí)，高杠桿模式帶來(lái)的高收益使人們忽視了高風(fēng)險的存在，等到資本市場(chǎng)開(kāi)始走下坡路時(shí)，杠桿效應的負面作用開(kāi)始凸顯，風(fēng)險被迅速放大。對于杠桿使用過(guò)度的企業(yè)和機構來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)價(jià)格的上漲可以使它們輕松獲得高額收益，而資產(chǎn)價(jià)格一旦下跌，虧損則會(huì )非常巨大，超過(guò)資本，從而迅速導致破產(chǎn)倒閉。

金融危機爆發(fā)后，高“杠桿化”的風(fēng)險開(kāi)始為更多人所認識，企業(yè)和機構紛紛開(kāi)始考慮“去杠桿化”，通過(guò)拋售資產(chǎn)等方式降低負債，逐漸把借債還上。這個(gè)過(guò)程造成了大多數資產(chǎn)價(jià)格如股票、債券、房地產(chǎn)的下跌。

綜合各方的說(shuō)法，“去杠桿化”就是一個(gè)公司或個(gè)人減少使用金融杠桿的過(guò)程。把原先通過(guò)各種方式(或工具)“借”到的錢(qián)退還出去的潮流。

單個(gè)公司或機構“去杠桿化”并不會(huì )對市場(chǎng)和經(jīng)濟產(chǎn)生多大影響。但是如果整個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入這個(gè)進(jìn)程，大部分機構和投資者都被迫或主動(dòng)的把過(guò)去采用杠桿方法“借”的錢(qián)吐出來(lái)，那這個(gè)影響顯然不一般。

在經(jīng)濟繁榮時(shí)期，金融市場(chǎng)充滿(mǎn)了大量復雜的、杠桿倍數高的投資工具。如果大部分機構和投資者都加入“去杠桿化”的行列，這些投資工具就會(huì )被解散，而衍生品市場(chǎng)也面臨著(zhù)萎縮，相關(guān)行業(yè)受創(chuàng )，隨著(zhù)市場(chǎng)流動(dòng)性的大幅縮減，將會(huì )導致經(jīng)濟衰退。

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