什么是期現套利? 期現套利的界定包括哪些內容?

什么是期現套利?

期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現差距，從而利用兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差距，低買(mǎi)高賣(mài)而獲利。理論上，期貨價(jià)格是商品未來(lái)的價(jià)格，現貨價(jià)格是商品目前的價(jià)格，按照經(jīng)濟學(xué)上的同一價(jià)格理論，兩者間的差距，即“基差”(基差=現貨價(jià)格-期貨價(jià)格)應該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會(huì )。其中，期貨價(jià)格要高出現貨價(jià)格，并且超過(guò)用于交割的各項成本，如運輸成本、質(zhì)檢成本、倉儲成本、開(kāi)具發(fā)票所增加的成本等等。

期現套利界定與套利機會(huì )確定 期現套利通常在股指期貨與現貨指數之間出現價(jià)格失衡時(shí)產(chǎn)生。正常情況下，期現套利交易將確保股指期貨的價(jià)格處于合理狀態(tài)。期現套利主要包括正向買(mǎi)進(jìn)期現套利和反向買(mǎi)進(jìn)期現套利兩種

確定期現套利交易機會(huì )可以分兩步進(jìn)行：首先是確定套利機會(huì )是否存在，通過(guò)股指期貨定價(jià)理論來(lái)確定股指期貨合理價(jià)格區間，當偏離于股指期貨合理價(jià)格區間外即出現套利機會(huì );其次是利用價(jià)差比指標來(lái)衡量股指期貨價(jià)格與現貨指數的偏離程度，進(jìn)而確定套利空間大小。 期現套利的界定。

期現套利的界定包括哪些內容?

股指期貨的套利交易在一定程度上能夠糾正股指期貨的錯誤定價(jià)和過(guò)度投機導致的市場(chǎng)無(wú)效，而且通過(guò)這種方法能夠鎖定并獲得一定的無(wú)風(fēng)險收益。從狹義的角度或者從真正意義的角度看，股指期貨套利意指期現套利;從廣義的角度看，股指期貨套利類(lèi)型包括期現套利、跨市場(chǎng)套利、跨品種套利、跨期套利等。

期現套利就是指股指期貨與股指現貨產(chǎn)品之間的套利，這種套利機會(huì )通常在股指期貨與現貨指數之間出現價(jià)格失衡時(shí)產(chǎn)生?；谠诠芍钙谪涀詈蠼灰兹諘r(shí)股指期貨結算價(jià)格將收斂于現貨指數，因此這種套利風(fēng)險較低，屬于真正意義上的套利交易。期現套利主要包括正向買(mǎi)進(jìn)期現套利和反向買(mǎi)進(jìn)期現套利兩種。

正常情況下，期現套利交易將確保股指期貨的價(jià)格處于合理狀態(tài)。

標簽： 期現套利的界定某種期貨合約期貨市場(chǎng)在