銀行理財為什么“節日氣氛”變淡了

每當佳節來(lái)臨，銀行往往會(huì )推出節假日特供理財產(chǎn)品，借著(zhù)節日的喜慶氣氛進(jìn)行宣傳，吸引廣大客戶(hù)前來(lái)購買(mǎi)，同時(shí)推出的還有各種專(zhuān)項優(yōu)惠。

那么，今年“中秋檔”的銀行理財市場(chǎng)又是怎樣的光景?

9月11日，《國際金融報》記者走訪(fǎng)滬上多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，相比往年，今年較少有銀行對中秋節專(zhuān)屬理財產(chǎn)品進(jìn)行推介，一部分銀行并未推出相關(guān)產(chǎn)品。

究其原因，業(yè)內人士分析認為，理財產(chǎn)品收益率的不斷走低以及銀行理財子公司的逐漸落地或是兩個(gè)重要因素。

收益率“十八連跌”

《國際金融報》記者在走訪(fǎng)滬上多家銀行網(wǎng)點(diǎn)過(guò)程中，并沒(méi)有發(fā)現太多關(guān)于中秋節相關(guān)理財產(chǎn)品的宣傳。網(wǎng)點(diǎn)的宣傳板上大多是定期存款、創(chuàng )新型存款和平日里發(fā)行的各類(lèi)理財產(chǎn)品的利率、期限相關(guān)信息。

某四大行理財經(jīng)理李華(化名)告訴記者，沒(méi)聽(tīng)說(shuō)該行在國慶和中秋有活動(dòng)。近期倒是推出過(guò)教師節專(zhuān)屬理財產(chǎn)品，有教師資格證的客戶(hù)可以購買(mǎi)這類(lèi)專(zhuān)享產(chǎn)品，利率稍微高一點(diǎn)點(diǎn)，也就是4%左右。

記者以“中秋”為關(guān)鍵詞在中國理財網(wǎng)上進(jìn)行搜索，相關(guān)理財產(chǎn)品屈指可數。從利率方面的表現上看，基本在3.3%至3.8%的區間內，相較于普通的理財產(chǎn)品并不具備太大優(yōu)勢。

記者又以“中秋”為關(guān)鍵詞在中國銀行APP中銀理財一欄進(jìn)行搜索，也僅發(fā)現2017年和2018年的中秋節專(zhuān)屬理財產(chǎn)品，2019年中秋節專(zhuān)屬理財產(chǎn)品還未上線(xiàn)。該行2017年和2018年專(zhuān)屬理財產(chǎn)品的利率分別是4.8%(120天，5萬(wàn)元起購)和4.45%(189天，5萬(wàn)元起購)。

為何今年“中秋檔”銀行理財市場(chǎng)有些冷清?

記者從采訪(fǎng)中了解到，理財產(chǎn)品收益率的不斷走低以及銀行理財子公司逐漸落地或是兩個(gè)重要因素。

自2018年2月以來(lái)，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品利率已經(jīng)歷了連續18個(gè)月的下滑。

以長(cháng)三角地區為例，普益標準數據顯示，8月，長(cháng)三角地區整體銀行理財收益環(huán)比下滑3BP至3.85%。

普益標準指出，9月4日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議傳來(lái)重磅消息，“及時(shí)運用普遍降準和定向降準等政策工具”，預計未來(lái)銀行理財產(chǎn)品收益將繼續維持下跌趨勢。

李華告訴記者，現在理財產(chǎn)品利率能到4%已經(jīng)算高，利率5%的理財產(chǎn)品較為罕見(jiàn)，這和前兩年沒(méi)法比。

麻袋研究院高級研究員王詩(shī)強在接受《國際金融報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，根據資管新規要求，各家銀行正在積極壓縮存量銀行理財產(chǎn)品規模，再加上監管要求銀行不斷降低小微企業(yè)及個(gè)人融資成本，導致息差減少。此外，各家銀行積極布局銀行理財子公司，開(kāi)始嘗試發(fā)行銀行理財子公司產(chǎn)品。在多種因素疊加下，銀行只好不斷壓低銀行理財產(chǎn)品收益。

代銷(xiāo)產(chǎn)品“搶位”？

多位銀行理財經(jīng)理告訴記者，目前正處于利率下行的通道中，準備金的釋放進(jìn)一步增加了市場(chǎng)資金流動(dòng)性，理財利率還會(huì )再降，會(huì )越來(lái)越低。

融360大數據研究院主編殷燕敏在接受《國際金融報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，由于貨幣政策持續保持相對寬松，銀行理財產(chǎn)品投資的底層資產(chǎn)收益率下行，再加上監管部門(mén)對非標資產(chǎn)的監管加強，拉高銀行理財產(chǎn)品收益率的底層資產(chǎn)受限，導致銀行理財產(chǎn)品的收益率不斷向下。

“但與普通的銀行存款、大額存單、貨幣基金等大眾關(guān)注的固收類(lèi)產(chǎn)品相比，銀行理財產(chǎn)品的收益還是具備一定優(yōu)勢的。”殷燕敏補充道。

記者注意到，隨著(zhù)銀行理財利率不斷走低，一些情況下，連自家理財經(jīng)理都不是很推薦，轉而推薦其他代銷(xiāo)產(chǎn)品。有理財經(jīng)理曾告訴記者，一方面，銀行理財產(chǎn)品利率不高，并且還會(huì )不斷下行;另一方面，“不保本”以后，宣傳起來(lái)也不容易。

在理財利率經(jīng)歷18個(gè)月下降且可能進(jìn)一步走低的情況下，多位理財經(jīng)理建議，客戶(hù)有不用的資金可以買(mǎi)一些期限較長(cháng)的理財或存款，再配置一些風(fēng)險產(chǎn)品，如配置一部分閑置資金到基金或股票。

有理財經(jīng)理對記者表示，買(mǎi)基金一定要看時(shí)間和點(diǎn)位，以股票基金為例，現在這個(gè)點(diǎn)位相對比較安全。“基金也分不同類(lèi)型，如果偏穩健，可以配置一些偏債或混合型的基金;此外，選對基金公司也很重要”。

“自家的理財產(chǎn)品利率低得很。”某股份制商業(yè)銀行理財經(jīng)理王超(化名)在問(wèn)了資金可以接受的封閉時(shí)間后，隨即對記者推薦起了一款該行代銷(xiāo)的保險產(chǎn)品。

相比利率不斷走低的銀行理財，該款產(chǎn)品可以說(shuō)是“誘惑十足”。李華告訴記者，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，以客戶(hù)可供配置資金為15萬(wàn)元為例，購買(mǎi)這款保險產(chǎn)品，客戶(hù)可以在前三年每年存5萬(wàn)元，第四年起，前三年存的15萬(wàn)元再封閉3年，一共6年，最后可以獲得約為4.63%的利率。“相當于把利率固定住了”。

李華強調，雖然這款保險是該行代銷(xiāo)的，不過(guò)該行代理的產(chǎn)品一定是總行篩選過(guò)的，只與特定幾家保險公司合作。

理財子公司起步

有人擔心，隨著(zhù)銀行理財產(chǎn)品利率連續下滑，一些產(chǎn)品利率被存款“反超”，這可能導致銀行理財對客戶(hù)的吸引力不再。

“其實(shí)也不是說(shuō)不看好銀行理財，只不過(guò)以后收益會(huì )低一點(diǎn)，沒(méi)法和之前相比。”王超告訴記者，雖然現在一些銀行理財產(chǎn)品的利率被存款反超，但存款畢竟大多時(shí)間較長(cháng)。目前來(lái)看，高利率的資產(chǎn)配置，基本上是需要承擔高一點(diǎn)的風(fēng)險或者付出更多的時(shí)間。

王詩(shī)強對記者分析，銀行理財產(chǎn)品收益率是受到外部環(huán)境影響而周期性波動(dòng)的。對于銀行來(lái)說(shuō)，當務(wù)之急是想辦法建設好銀行理財子公司，推出一些能夠吸引客戶(hù)的銀行理財子公司產(chǎn)品，使得理財客戶(hù)能夠快速過(guò)渡。

那么，銀行理財子公司逐步落地后，銀行理財產(chǎn)品可能會(huì )有什么樣的變化?

殷燕敏告訴記者，目前五大國有大行的銀行理財子公司已經(jīng)開(kāi)業(yè)，各家銀行有自己的特色。但是從業(yè)務(wù)開(kāi)展角度來(lái)說(shuō)，銀行理財子公司的產(chǎn)品發(fā)行量還是比較小的，目前還在逐步過(guò)渡階段。

殷燕敏進(jìn)一步補充稱(chēng)，從監管條件來(lái)看，理財子公司在投資門(mén)檻、投資范圍等方面相較于銀行理財有很大優(yōu)勢。近期銀行也在為理財子公司招兵買(mǎi)馬，為拓展權益類(lèi)等其他業(yè)務(wù)范疇做準備。隨著(zhù)銀行理財老產(chǎn)品在過(guò)渡期后逐步退出，銀行理財子公司的產(chǎn)品優(yōu)勢會(huì )逐步顯現。

王超指出，銀行理財子公司成立后，相當于把銀行理財資管部撥出來(lái)，產(chǎn)品方面可能投資面比較廣，產(chǎn)品形態(tài)也會(huì )出現一些變化。不同于現有的固定收益產(chǎn)品，以后理財產(chǎn)品基本以浮動(dòng)收益為主。

不過(guò)，王超也表示，目前來(lái)看，雖然理財子公司在產(chǎn)品方面可能配置范圍稍微廣一點(diǎn)，但同樣難免也會(huì )受資金面影響，債券占較大一部分，預計跟現在不會(huì )有太大的差別。

“目前，銀行理財子公司的信譽(yù)還在建立過(guò)程中，其發(fā)行的理財產(chǎn)品認可度較低，吸引力提升也需要一個(gè)過(guò)程。”王詩(shī)強分析，銀行理財子公司在建立信譽(yù)過(guò)程中一定要盡職盡責，不能出現重大事故，否則就會(huì )導致銀行投資客戶(hù)快速流失，產(chǎn)品吸引力難以提升。

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